S&P: снижен кредитный рейтинг Италии
2011-09-20
Опасения по поводу будущего еврозоны усилились после того, как в Standard & Poor’s понизили кредитный рейтинг Италии с A+ до A.
В рейтинговом агентстве отметили, что страна, имеющая второе наибольшее долговое бремя в Европе после Греции, столкнется с множеством препятствий, пытаясь снизить госдолг. Главными трудностями станут слабый экономический рост, шаткое положение итальянских властей, а также растущие затраты на финансирование. В S&P уменьшили прогноз по среднему ежегодному росту экономики Италии за период с 2011 по 2014 год с 1.3% до 0.7%.
В сентябре правительство Сильвио Берлускони приняло пакет мер по сокращению госрасходов на 54 млрд. евро ($74 млрд.), планируя сбалансировать бюджет в 2013 году. Подобные меры позволили Европейскому Центробанку покупать облигации страны, поддерживая их курс.
Стоимость привлечения денежных средств для Италии растет. В то же время в этом году стране необходимо продать облигаций на сумму в более чем 50 млрд. евро. На следующей неделе запланированы 3 аукциона по размещению долга, начиная с 27 сентября.
Barclays Capital: опрос о перспективах евро
2011-09-20
Аналитики Barclays Capital провели опрос среди более 500 институциональных инвесторов по поводу перспектив единой валюты.
Большинство респондентов (56%) полагают, что Европейский Центробанк проведет крупномасштабную скупку суверенного долга проблемных стран региона, таких как Италия и Испания. Некоторые участники опроса придерживаются мнения, что валютный блок, в конце концов, трансформируется в фискальный союз. В Barclays отмечают, что многие видят возможной некоторую форму количественного смягчения в Европе.
Тем не менее, почти 25% опрошенных ожидают распада еврозоны. Когда банк проводил подобный опрос во втором квартале, лишь 1% респондентов считали вероятной реструктуризацию долга в нескольких странах, ведущую к распаду еврозоны в 2012 году. Число участников опроса, которые полагают, что негативные эффекты распространятся на развивающиеся рынки, удвоилось по сравнению с предыдущим кварталом до 30%.
Почти 70% опрошенных инвесторов валютного рынка уверены, что в течение следующих 3 месяцев европейский долговой кризис будет оставаться темой номер один на финансовых рынках. 60% инвесторов на рынке акций считают банковский кризис в еврозоне главной угрозой для мировых фондовых рынков. Предполагается, что в течение следующих 6 месяцев пара EUR/USD будет торговаться ниже $1.35.
Commerzbank: медвежий прогноз по EUR/USD
2011-09-20
Технические аналитики Commerzbank отмечают, что пара EUR/USD недавно закрылась ниже важной поддержки, представленной линией восходящего тренда с 2010 по 2011 год, 55-недельной скользящей средней, июльским минимумом, 200-недельной скользящей средней и 200-дневной средней.
С их точки зрения, евро упадет к $1.3428/10 (февральский минимум и 50% восстановления от подъема в 2010-2011 годах), а затем к $1.2860 (минимум 2010 года). Что касается долгосрочного периода, то банк по-прежнему ожидает спада курса европейской валюты к $1.2000.
Швейцария: понижен прогноз по ВВП
2011-09-20
Швейцарское правительство понизило прогноз по темпам экономического роста страны в 2011 и 2012 гг. с 2.1% и 1.5% до 1.9% и 0.9% соответственно. Оценка будущего роста экспорта сократилась с 4.6% в этом году и 3% в следующем до 3.2% и 0.7% соответственно.
Причиной пересмотра прогнозов в сторону понижения является чрезмерно высокий курс национальной валюты (даже после того, как Швейцарской Национальный банк установил потолок франка против евро), который негативно сказывается на росте экономики страны. Согласно опубликованным сегодня данным, в августе экспорт Швейцарии упал на 7% по сравнению с июльским уровнем.
Власти страны отмечают, что возможны отдельные кварталы, когда швейцарский ВВП может сократиться, однако вероятность возникновения глубокой рецессии является низкой.
BarCap: ЕЦБ снизит ставки в октябре
2011-09-21
В Международном валютном фонде заявили, что в случае, если экономический рост еврозоны будет оставаться под угрозой, Европейскому Центробанку нужно будет понизить свою ключевую ставку.
Аналитики Barclays Capital ожидают, что в октябре ЕЦБ снизит стоимость финансирования на 25 базисных пунктов с текущего уровня в 1.5% до 1.25% и расширит коридор ставок до +/-100 б.п., в результате чего депозитная ставка сократится на 50 базисных пунктов до 0.25%. Принимая во внимание чрезмерные банковские резервы, ставка EONIA (средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в евро) уйдет существенно ниже.
По мнению банка, европейские ставки останутся в таком состоянии, до тех пор, пока не возникнет потребность в нормализации монетарной политики. Специалисты считают, что это произойдет во второй половине 2013 года.
Credit Agricole: фунт падает после выхода протокола MPC
2011-09-21
Британский фунт опустился до 8-месячного минимума по отношению к доллару США.
Это произошло после того, как опубликованный сегодня протокол заседания Комитета Банка Англии по монетарной политике (Monetary Policy Committee, MPC) показал, что Центробанк всерьез рассматривает возможность проведения дополнительных мер монетарного стимулирования. В MPC подчеркнули, что темп роста экономики Соединенного Королевства во второй половине 2011 года может оказаться более слабым, чем предполагалось в прошлом месяце. Члены комитета проголосовали 8-1 за то, чтобы сохранить текущий размер программы по покупке активов на уровне в 200 млрд. фунтов, а также единогласно приняли решение не менять ключевую процентную ставку, находящуюся на рекордном минимуме в 0.5%.
Валютные стратеги Credit Agricole считают, что стерлинг будет оставаться под давлением в течение следующих нескольких недель, так как рынок теперь будет ждать запуска второго раунда количественного смягчения в ноябре. Аналитики Morgan Stanley продолжают придерживаться медвежьего взгляда на GBP/USD, ожидая падения пары до $1.53 к концу года и до $1.51 в начале следующего года.
МВФ понизил экономические прогнозы
2011-09-21
Международный валютный фонд понизил прогнозы по экономическому росту США в 2011 и 2012 годах с 2.5% и 2.7%, согласно июньской оценке, до 1.5% и 1.8%. Прогноз по росту экономики еврозоны снижен с 2% в этом году и 1.7% в следующем до 1.6% и 1.1% соответственно. Специалисты полагают, что мировой ВВП вырастет на 4% как в 2011, так и в 2012 году, тогда как ранее ожидался подъем на 4.3% и 4.5%.
По мнению МВФ, мировая экономика вступает в «новую опасную фазу», и руководству Соединенных Штатов и европейских стран необходимо предпринять решительные действия по сокращению бюджетных дефицитов, чтобы улучшить перспективы экономического восстановления и снизить риски.
Банк Канады не беспокоится из-за инфляции
2011-09-21
Согласно опубликованным сегодня данным, годовой темп роста потребительских цен в Канаде ускорился с 2.7% в июле до 3.1% в августе, тогда как экономисты ожидали подъема всего лишь до 2.9%.
Управляющий Банка Канады Марк Карни отметил вчера, что центральный банк намерен сохранять стоимость финансирования на низком уровне до тех пор, пока экономика страны не восстановится. По словам Карни, на нее окажет негативное влияние слабость экономики Соединенных Штатов, основного партнера Канады. Глава Центробанка не выразил беспокойства по поводу инфляции. Аналитики TD Bank считают, что августовский всплеск инфляции окажется временным явлением.
Напомним, ВВП Канады сократился во втором квартале на 0.4%. МВФ понизил прогноз по экономическому росту страны в 2011 году с 2.9%, согласно июньской оценке, до 2.1%.
В ФРС проведут Operation Twist
2011-09-22
Федеральная резервная система объявила о том, что она проведет Operation Twist или, другими словами, удлинит к концу 2012 года среднюю продолжительность казначейских облигаций в своем портфеле с 75 до 100 месяцев (8 1/3 лет). ФРС собирается добиться такого результата путем покупки за период до июня долгосрочного долга на сумму в $400 млрд. (со сроком погашения в 6-30 лет) и одновременной продажи более краткосрочных бумаг (со сроком погашения в 3 года и меньше).
Кроме того, центральный банк намерен реинвестировать поступления от погашаемых ипотечных облигаций не Трежерис, а обратно в ипотечный рынок, пытаясь хоть как-то улучшить его состояние.
Целью ФРС является снижение долгосрочных процентных ставок, что должно облегчить финансирование бизнеса и домашних хозяйств. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) повторил свое обещание удерживать ключевую процентную ставку на уровнях, близких к нулю, до середины 2013 года, так как Соединенные Штаты страдают от высокой безработицы, а прогноз по инфляции является весьма сдержанным.
Тем не менее, некоторые эксперты сомневаются в том, что принятые меры дадут ощутимые результаты, так как ставки в стране и так находятся на очень низком уровне – доходность по 10-летним Трежерис упала с максимума 2011 года в феврале в 3.74% и находится сейчас в районе 1.86%.
Аналитики Barclays Capital считают действия ФРС незначительным шагом, однако подчеркивают, что если в Центробанке не увидят улучшения экономического роста, то монетарные власти страны начнут действовать более агрессивно. В то же время Ричард Фишер, Нарьяна Кочерлакота и Чарльз Плоссер – главы ФРБ Далласа, Миннеаполиса и Филадельфии – второй раз проголосовали против решения FOMC, заявив, что они выступают против дополнительного монетарного стимулирования американской экономики.
Пара AUD/USD упала ниже паритета
2011-09-22
Австралийский доллар упал сегодня ниже паритета с долларом США впервые более чем за 6 недель. Пара AUD/USD опустилась с максимума прошлой пятницы в $1.0398 до уровней в зоне $0.9700.
На курс австралийца негативно повлияли низкие данные по индексу деловой активности в производственном секторе от HSBC, который показал снижение с 49.9 в августе до 49.4 в сентябре. При этом следует учитывать, что значение ниже 50 говорит о сокращении производства в стране.
В Australia & New Zealand Banking отмечают, что опасения о мировом экономическом росте оказывают сильное медвежье давление на AUD. Валюта особенно уязвима к выходу более слабых данных в Китае, который является крупнейшим торговым партнером страны и главным покупателем австралийских ресурсов.
Греция продолжает затягивать пояса
2011-09-22
Греция заявила о своих планах ускорить сокращение бюджета для того, чтобы получить шестой транш финансовой помощи от «Тройки» – Евросоюза, МВФ и ЕЦБ.
Страна собирается провести дополнительные меры жесткой экономии, которые будут включать сокращение пенсионных выплат (суммы, превышающие 1,200 евро в месяц, будут урезаны на 20%), а также снижение зарплат 30,000 госслужащих.
Греческое правительство пообещало завершить сокращения бюджета на общую сумму в 28 млрд. евро, о которых было объявлено в июне, к 2014 году, а не к 2015 году, как планировалось ранее. Греция планирует снизить бюджетный дефицит с 10.5% в 2010 году до 7.5% в 2011 году. По прогнозам Международного валютного фонда греческая экономика сократится на 5.5% в этом году и на 2.5% – в следующем.
Переговоры по предоставлению Греции очередного кредита возобновились. В начале сентября они были прерваны из-за того, что опубликованные данные показали, что дефицит бюджета обремененной долгами страны с начала этого года до августа составил 18.9 млрд. евро, превысив целевую отметку в 18.1 млрд.
Mizuho: фунт побил рекордный минимум против иены
2011-09-22
Британская валюта упала по отношению к японской иене и обновила рекордный минимум, опустившись до 117 иен. Предыдущее наименьшее значение было зафиксировано в январе 2009 года, когда курс фунта протестировал уровень в 118.78 иен. Технические аналитики Mizuho Corporate Bank полагают, стерлинг может скатиться вниз к 115.00 и 110.00 иен.
«Большая двадцатка» на время укрепила уверенность рынка
2011-09-23
«Большой двадцатке» удалось стимулировать рынки: страны пообещали дать «сильный и скоординированный» опор глобальным экономическим проблемам. Среди них в G20 выделили «повышенные риски, связанные с возросшим суверенным долгом, уязвимость мировой финансовой системы, высокая волатильность на финансовых рынках, слабый экономический рост и недопустимо высокий уровень безработицы», как отмечено в заявлении, опубликованном в Вашингтоне.
Комментарии руководства крупнейших экономик мира подняли уверенность инвесторов и улучшили их настрой и риску. Единая валюта поднялась с 10-летнего минимума по отношению к японской иене. Курс евро восстановился с 8-месячного минимума против доллара США за счет слухов, что азиатские Центробанки покупают EUR/USD. Австралийский и новозеландский доллары получили поддержку от растущих азиатских фондовых рынков.
В то же время, в Standard Chartered отметили, что ни о каких конкретных шагах пока так и не было объявлено, что может в скором времени уменьшить оптимизм инвесторов.
