Валютный рынок Форекс – крупнейший в мире, его дневной оборот превышает 1 трлн. долларов. Около 1% этой суммы приходится на рынок валютных фьючерсов. Чем же отличаются валютные фьючерсы от традиционных, и какие стратегии являются эффективными при использовании этих деривативов?
Валютные и традиционные фьючерсы
И традиционные, и валютные фьючерсы подразумевают использование одного принципа: контракт предусматривает продажу или покупку определенного объема актива по определенной цене в заранее указанное время. Основным отличием между ними является то, что торги валютными фьючерсами не проходят централизовано. Сделки совершаются на различных торговых площадках как в США, так и за их пределами. Торги по большинству валютных фьючерсов проходят на Чикагской товарной бирже.
Это не значит, что операции с валютными фьючерсами являются нелегальными, поскольку не относятся к юрисдикции американского законодательства. На валютные фьючерсы все равно действует ряд определенных правил и ограничений. Важно иметь в виду, что, в отличие от спотового валютного рынка, котировки всех, без исключения, валютных фьючерсов выражаются по отношению к доллару.
Предоставляя трейдеру возможность торговать валютными фьючерсами, форекс брокер обязан обеспечить его всей информацией о фьючерсе: размер контракта, временные интервалы, часы торгов, ценовые ограничения и прочее.
Сферы применения валютных фьючерсов
Основные сферы применения валютных фьючерсов – спекуляция и хеджирование. При хеджировании использование валютных фьючерсов позволяет уменьшить или даже полностью устранить риск, связанный с резкими изменениями курса. Целью спекуляций, естественно, является получение прибыли за счет разницы курсов.
Хеджирование валютными фьючрсами
Стратегия хеджирования валютными фьючерсами пользуется популярностью по ряду причин.
Хеджирование, применяется с целью сократить риски, связанные с резкими ценовыми изменениями на доходе с продаж. Например, торговая компания, имеющая розничную сеть в Европейском Союзе, хочет конкретизировать размер прибыли, выраженную в долларах. Для этого компании необходимо совершить покупку фьючерсного контракта, размер которого равен ожидаемой прибыли.
Стоит отметить, что при хеджировании перед трейдером стоит выбор между фьючерсами и форвардами (форвардными контрактами). Эти деривативы имеют несколько различий:
- Форвардные контракты не имеют больших ограничений по размеру контракта и времени, что дает возможность скорректировать контракт, в зависимости от требований трейдера. При операциях с фьючерсами, контракт имеет фиксированный размер.
- Оплата форвардного контракта осуществляется по истечению срока его действия. Расчет по фьючерсным контрактам производится ежедневно.
- При использовании фьючерсных контрактов, трейдер может осуществлять переоценку своих позиций так часто, как ему угодно. При использовании форвардных контрактов нужно ждать истечения срока его действия.
Спекуляция валютными фьючерсами
Спекуляция валютой, сама по себе, подразумевает извлечение прибыли за счет разницы курсов. В этом случае использование фьючерсов и спотов не так сильно отличается, хотя и имеет ряд преимуществ и недостатков.
Преимущества спекуляции валютными фьючерсами:
- Спреды имеют меньший размер;
- Затраты на проведение транзакций ниже;
- Леверидж составляет более 500 долларов за контракт.
Недостатки спекуляции валютными фьючерсами:
- Требуется наличие солидного капитала;
- Ограничение по времени торговых сессий;
- Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) может предъявить требования по внесению определенных взносов.
Стратегии и торговые системы для спекуляции валютными фьючерсами практически ничем не отличаются от форекс стратегий, используемых на рынке спот. В их основе, как правило, лежат принципы технического анализа, правила Фибоначчи, Ганна и прочее. Также могут использоваться более сложные арбитражные стратегии.
Как вы заметили, использование валютных фьючерсов ничем не сложнее, чем использование фьючерсных контрактов на фондовом или сырьевом рынке. При использовании фьючерсов на валюту трейдер открывает для себя новые возможности по хеджированию и спекуляции, что может существенно отразиться на эффективности и прибыльности торговли.
