Рынок – это совокупность взглядов, идей и мнений всех его участников. Необходимо помнить, что использование методов торговли, основанных на настроении рынка, не всегда дает абсолютно точные точки для входа и выхода для каждой сделки, но одновременное применение анализа индикаторов настроения рынка с другими техническими и фундаментальными методиками может и должно сильно повысить Вашу результативность в торговле.

В качестве вступления хочу привести общий закон экономики. Пример соотношения, при котором цена на любой рыночный актив строится, исходя из баланса спроса и предложения на рынке. Соответственно, при увеличении спроса цена на актив будет выше. Чем больше предложение, то есть чем больше продавцов на рынке, тем цена на актив будет ниже.

Другие статьи мастер-класса «Финансовые дебаты»

Фундаментальные инструменты рынка

Не секрет, что на просторах интернета можно найти большое количество аналитики по рынку форекс: прогнозов, экономических календарей, новостей рынка и т.д. Как можно использовать эту информации? Безусловно, просто следовать ей не стоит. Аналитику просматривает довольно большое количество людей и, анализируя несколько прогнозов из разных источников, Вы можете предположить, как мыслит толпа. Если говорить о конкретных инструментах, можно привести в пример fresh-прогноз (см. рис. 1.)

В нем представлено несколько видов аналитики по самым популярным валютным парам, и видно, что некоторые из них прогнозируют рост, другие – падение. Из подобной информации можно сделать нужную выборку и использовать ее как инструмент настроения рынка.

Рис. 1. Пример прогноза по валютным парам.

Также на некоторых ресурсах для трейдеров есть интерактивные средства отображения прогнозов, в которых трейдеры могут голосовать за дальнейшее развитие событий. Безусловно, эта информация идет с огромной погрешностью и не отображает полный разброс мнений. На каждом конкретном ресурсе может проголосовать 10 человек, а данные будут представлены в процентном соотношении.

Один из самых объективных инструментов настроения рынка является «Перекос позиций», выглядит это примерно так:

Рис. 2. Пример отображения инструмента «перекос позиций».

Процент трейдеров, открывших сделки на покупки или продажи, меняется в зависимости от рыночной ситуации. При очень большом перекосе, к примеру, 70-80%% рекомендуется примкнуть к меньшинству.

Технические инструменты бирж

Их огромное количество. Для примера возьмем индикатор на основе волатильности и индикатор, показывающий настроение рынка на основе объемов. Подробности работы с ними рассматривать мы сейчас не будем.

Популярным индикатором, который неплохо показывает состояние перекупленности/перепроданности, является RSI (индекс относительной силы). В нем используются уровни 30 и 70 по умолчанию, но рекомендуется еще добавить 50, который и будет показывать, кто доминирует на рынке. Если график RSI выше линии 50 – доминируют «быки», если менее 50 – «медведи».

По схожему принципу работают и другие индикаторы, такие как Stochastiс, Momentum, ATR.

Отчеты СОТ

Отчеты СОТ стоит использовать как элемент комплексного анализа, хотя некоторые трейдеры берут их в качестве основы для своей торговли. С точки зрения понимания настроения рынка – это то, что нужно, поскольку является действительно очень объективным инструментом. Это инструмент не для внутридневной, а для среднесрочной торговли, то есть для таймфреймов выше часового. Отчеты СОТ берут за основу производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы. Публикуются они каждую пятницу Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Согласно американским законам все сделки, совершающиеся на фьючерсных и опционных рынках в США, должны регистрироваться и контролироваться регулятором, которым и является CFTC. В отчетах СОТ содержится информация о длинных и коротких позициях как институциональных, крупных, так и мелких спекулянтов и они являются для нас отличным источником информации, чтобы оценить, насколько сильны позиции тех или иных участников рынка. Главное преимущество этих отчетов в том, что мы видим не общую картинку, как нам показывают некоторые индикаторы в Metatrader, а деление по группам участников: хеджеры, крупные и мелкие спекулянты.

В отчетах нас интересует такой показатель как net position – совокупная позиция, то есть если размер совокупной позиции 100 контрактов, то это – разница между объемами купленных и проданных. Отчеты представлены в открытом доступе на сайте cftc.gov.

Рис. 4. Объемы длинных и коротких позиций по категориям в отчете СОТ.

Посмотрим детальнее, кликнув на Short Format:

Non-commercial – это самые крупные участники рынка. Нам представлен объем длинных позиций, объем коротких позиций и Spreads (взаимоучтенные позиции). Для анализа нам важны показатели Long и Short.
Commercial – это крупные спекулянты. Опять же смотрим Long и Short.
Total – это общие позиции.
Nonreportable Positions – это мелкие спекулянты.

Как интерпретировать эти данные при торговле?

Психология торговли самых крупных участников рынка, по сути, определяет направление основного тренда. Далее, если мы видим схожее соотношение у крупных спекулянтов – это является подтверждение существующего тренда. Причем, высокие данные по мелким спекулянтам, как правило, свидетельствуют о завершении тренда.

Open interest – открытый интерес. Важно рассматривать в динамике. Если он высок или низок, то рынок либо перекуплен, либо перепродан.

Данные отчетов СОТ на некоторых ресурсах используются в виде графических схем, переработанных таблиц, причем зачастую с готовыми торговыми сигналами.

Таким образом, способов определения настроения рынка существует много. Вы можете пользоваться любым из них, все зависит от глубины и источника перекоса позиций трейдеров. Всем удачи и успешной торговли!