Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота снизились на 1,83%, закрытие прошло на отметке 57,98 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 1,36%.
Среднесрочная картина
Падение акций Аэрофлота продолжается. На текущий момент окончательные итоги допразмещения акций еще не подведены, однако большая часть информации уже известна. Снижение неопределенности относительно масштабов размытия капитала, которое должно было снизить давление продавцов, компенсируется растущими рисками влияния коронавируса — темпы распространения в России находятся на максимальных уровнях.
В совокупности это привело к снижению котировок ниже цены допразмещения — 60 руб. Насколько долго котировки будут удерживаться близи текущих уровней, будет зависеть от скорости распространения коронавируса. Пока прирост заболевших находится на рекордных отметках, отскок акций Аэрофлота может быть отсрочен.
С технической точки зрения, с пробоем уровня 60 руб. за акцию, открылась дорога к мартовским минимумам в район 51 руб. На текущий момент спуск к обозначенной отметке — не самый вероятный сценарий, так как осцилляторы на дневном и недельном таймфреймах перепроданы, а негативное влияние допэмиссии на котировки уже заложено в цену. В среднесрочной перспективе актуальным вариантом остается технический отскок на перегретости индикаторов и за счет «фиксации по факту» допразмещения. При этом на подъем выше 70 руб. в текущих реалиях рассчитывать сложно — сентимент остается слабым, а фундаментальные драйверы для роста отсутствуют.
- Сопротивления: 60 / 63 / 65 / 70
- Поддержки: 51 / 46 / 36,6
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг отскочили наверх. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра теряют 0,1%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце октября в минусе на 1,0% и находятся около уровня $42,7. Все это дает основания предположить, что при сохранении внешнего фона открытие пройдет вблизи закрытия предыдущего дня.
Долгосрочная картина
Коррекция от максимумов июля 2017 г. увела котировки Аэрофлота к уровню 90 руб. за акцию, который дважды разворачивал напор продавцов: в октябре 2018 г. и мае 2019 г.
Из-за распространения коронавирусной инфекции акции компании развернулись от локальных вершин первой половины февраля 2020 г. и начали стремительное снижение, отыгрывая ограничения, введенные на авиасообщение. Сильный уровень 90 руб. был пробит, ухудшив техническую картину. Локальным минимумом на панических распродажах марта стала отметка 51 руб., от которой произошел импульсный отскок. Рост от минимальных значений к экстремумам начала июня достиг 84%, после чего акции перешли в консолидацию.
На горизонте ближайших месяцев для акций Аэрофлота важным уровнем остается 90 руб. за бумагу, возврат выше которого стал бы позитивным сигналом в средне- и долгосрочной перспективе. Тем не менее влияние коронавируса на компанию остается крайне существенным, а возможность размытия капитала в рамках допэмиссии акций создает дополнительные риски для инвесторов. Поэтому подняться выше обозначенной отметки на горизонте нескольких месяцев будет непросто.
- Больше прогнозов и новостей на канале Фортрейдер в Telegram
