Медведям в акциях Газпрома открыта дорога к уровню поддержки 198 рублей

Газпром

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпрома выросли на 0,79%. Закрытие прошло на отметке 203,05 руб. Бумага выглядела хуже, чем рынок в целом. Оборот торгов составил приблизительно 9 млрд руб.

Краткосрочная картина

Акции Газпрома на прошлой торговой сессии не продемонстрировали существенной динамики. Старт торгов прошел выше цены закрытия предыдущего дня, но покупатели не смогли воспользоваться преимуществом оптимистичного внешнего фона. Свечная формация говорит о неопределенности. Вечерняя сессия оказалась слабой, но внешний фон утром может оказать какую-то поддержку.

Котировки на прошлой неделе отскочили от 262-дневной скользящей средней. Цены вернулись ниже уровня 203 руб. и ниже краткосрочной трендовой линии сопротивления в этом же районе. В пятницу была попытка проверки уровня в качестве сопротивления. Формально, теперь открыта дорога к поддержке 198 руб., однако внешний фон сегодня может помешать продавцам реализовать такую коррекцию. Исключать еще одну попытку проверить 262-дневную скользящую среднюю пока преждевременно.

Фундаментальных и корпоративных позитивных факторов для акций Газпрома пока не наблюдается. Рынок газа, в отличие от нефти остается в депрессивном состоянии. Санкционные риски, высокий уровень заполненности ПХГ в Европе, все это создает среднесрочный негативный фон для акции. Как только тренд восстановления рисковых активов на глобальном рынке ослабнет, акции Газпрома могут быстро перейти к коррекции. Негативный сценарий движения акций Газпрома до дивидендной отсечки будет рассматриваться в случае спуска ниже области 198-195 руб.

Сопротивления: 203 / 205 / 208
Поддержки: 198 / 190 / 186 / 182 / 175 / 168

Внешний фон

Внешний фон с утра складывается умеренно позитивный. Американские рынки выросли, фьючерс S&P 500 утром растет на 0,2%. Нефть Brent в плюсе на 2%. Азиатские рынки торгуются на положительной территории. Фьючерс на акции Газпрома на вечерней сессии снизился на 0,14%. Все это дает основания предположить, что при сохранении фона открытие вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Долгосрочная картина

Котировки Газпрома покинули консолидацию 180–195 руб. и достигли 21-недельной скользящей средней. Пробой, скользящей привел цены к сильному уровню 208 руб. Это локальный минимум 2019 г. Также рынок проверял эти отметки сразу после мартовского падения. Рост может притормозить вблизи этой отметки.

Более высокие отметки для акции сейчас выглядят маловероятными. Рост не вполне поддержан фундаментальными факторами. Учитывая текущую конъюнктуру на рынке газа, акции могут вернуться к долгосрочной трендовой линии поддержки. Сейчас она располагается вблизи 185 руб. Достижение 262-недельной скользящей средней и уровня поддержки 175 руб. уже выглядит менее вероятным. На коррекции акции снова могут стать привлекательными для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на стабилизацию ситуации на рынке газа и на рост денежного потока от поставок топлива в Китай.