В среду, 13 декабря в 16:30 МСК, в США будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь:
- прогноз рынка Forex: 0,4% м/м (2,2% г/г);
- значение в октябре: 0,1% м/м (2,0% г/г).
И базовый CPI:
- прогноз рынка Forex: 0,2% м/м (1,8% г/г);
- значение в октябре: 0,2% м/м (1,8% г/г).
Сначала инфляция в США
Ускорение темпов роста благоприятно для роста курса доллара, поскольку повышает вероятность более активного ужесточения монетарной политики ФРС. Федрезерв многие годы пытается добиться роста инфляции до целевой отметки в 2%. Волатильный CPI уже год торгуется то выше, то ниже этого уровня, но базовый CPI последние полгода держится стабильно позади.
ФРС таргетирует индекс расходов наличное потребление как главный показатель инфляции, но CPI от этого не становится менее важным. Просто ориентиры смещены на Core CPI как более информативный.
Реакция рынка Forex будет сильной только в случае значительного отклонения от прогнозов, поскольку в этот же день состоится оглашение итогов заседания ФРС, что куда важнее месячной статистики по инфляции.
Потом заседание ФРС: 4 главных события по итогам встречи FOMC
В 22:00 МСК ФРС сообщит о том, что процентная ставка была повышена с <1,25% до 1,50%. По крайней мере на срочном рынке так считает 87,6%. За последние пару дней эта вероятность упала с 94,1%, что достаточно существенно.
Это означает, что ФРС вполне может не изменять процентные ставки, но тогда курс доллара ждет серьезное падение.
Помимо этого инвесторам стоит обратить внимание на dot plot. Именно он сейчас важнее всего. Это прогноз членов FOMC (голосующих и не голосующих) по процентной ставке на 3 года вперед.
Именно ожиданиями на 2018 год будет жить рынок Forex. Именно эти прогнозы будут закладываться в котировки. Если FOMC спрогнозирует 3 повышения в 2018 году, то курс доллара будет укрепляться. Любой отход от этой позиции в сторону смягчения риторики будет поддержан медведями.
Еще один важный момент — прогнозы ФРС по экономике. Это инфляция, ВВП и уровень безработицы. Улучшение прогнозов это бычий фактор.
Йеллен или Пауэлл?
И последнее — выступление Джанет Йеллен. Это ее последняя пресс-конференция в роли главы регулятора. Вряд ли она захочет волновать рынок в этот день, но не исключено, что новый глава ФРС, Джером Пауэлл, захочет взять слово и спутать карты инвесторам, отмечают эксперты журнала ForTrader.org.
