FORTARDER.ru: Мало кого удивляет возвращение на финансовые рынки повышенной волатильности. В этом плане показательна динамика американских долговых бумаг на прошедшей неделе.
За прошедшую неделю доходность по «трежерис» с 30-летним сроком продемонстрировала рекордный с января 2009 года рост, а изменение доходности по облигациям с 2-летним сроком за неделю составило целых 39%.
Можно ли считать, что подобная динамика является отражением того, что участники рынка верят в повышение ФРС процентной ставки или это признак утери контроля регулятором контроля над рынками? Чем потеря контроля может обернуться для валютного рынка Форекс?
Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital: Сильные пятничные данные с рынка труда США, которые оказались выше медианного прогноза в 230 000 и показали прирост новых рабочих мест на 257 000 (и что важно – цифры за предыдущий период также были пересмотрены в сторону повышения), явились причиной роста курса доллара на мировых рынках, а также заметного роста доходностей по американским государственным облигациям. Это демонстрирует рост уверенности рынка в том, что ФРС повысит процентные ставки летом этого года.
Цифры по количеству новых рабочих мест уже десять месяцев подряд выходят выше ключевого уровня в 200 000 (за исключением данных за сентябрь), что указывает на очень мощный прирост и, конечно, это будет позитивно расценено ФРС при принятии решения по ставкам.
Дополнительным важным фактором является публикация данных о росте зарплаты в Штатах, которые показали сильный прирост в 0.5% против отрицательного значения периодом ранее в -0.2%. Если такая динамика сохранится, это будет также сильным сигналом к повышению ставок, так как в среднесрочной перспективе можно будет ожидать оживления инфляции.
