Как правило, все разговоры о развороте трендов на валютном рынке сводятся к различным инструментам технического анализа: графические формации и японские свечи, пробой трендовых линий и индикаторы Фибоначчи. А можно ли отследить смену тренда на форекс при помощи фундаментального анализа, спросите вы? Мы отвечаем: можно и нужно!
Центробанки – «родители» мощных форекс трендов
Если посмотреть на динамику валютных торгов с «большой высоты», становится очевидно, что все мощные тренды на Форекс закладываются Центробанками.
Регуляторы традиционно используют инструменты денежно-кредитной политики для управления экономическим ростом и инфляцией. К эффективности этих мер можно относиться по-разному. Например, многие экономисты считают, что монетарные власти всего лишь снимают симптомы болезни, а не решают реальные проблемы. Так или иначе, но их действия имеют неоспоримое влияние на рынок валют. Высокая процентная ставка привлекает инвесторов в страну и поддерживает валюту, а низкая, наоборот, приводит к снижению ее курса.
Будущие процентные ставки важнее текущих
Однако, это только часть правды: как мы знаем, финансовые рынки движимы ожиданиями. Для определения времени перелома трендов будущие процентные ставки намного важнее, чем текущие. Если в стране действует высокая ставка, но на рынке ждут ее снижения, национальная валюта страны с высокой долей вероятности будет дешеветь.
В качестве примера вспомним пару AUD/USD: процентная ставка РБА превышает ставку ФРС, однако в 2014 г. пара вошла в нисходящий тренд и провалилась на две круглые фигуры на ожиданиях смягчения политики австралийского регулятора.
Обратная закономерность также имеет смысл: если в стране действует низкая ставка, но в обозримой перспективе ожидается ее повышение, валюта будет укрепляться.
Монетарная политика ЦБ – ориентир для торговли
Как использовать это в торговле?
Опытные трейдеры внимательно следят за изменениями в риторике Центробанков и в заявлениях по монетарной политике. Когда они происходят, на валютном рынке зарождаются новые мощные тренды.
Полезно знать, что в экономической журналистике существуют так называемые «наблюдатели» за регуляторами, которые, зачастую, владеют дополнительной информацией и делают ее общедоступной. Яркий пример – экономический обозреватель Wall Street Journal Джон Хильзенрат, активно изучающий политику Федрезерва и не раз угадывавший смену трендов.
Изменения в монетарной политике страны в большинстве случаев вызваны динамикой национальной экономики. Если правительство предчувствует замедление роста, оно берет курс на стимулирование за счет политики «дешевых денег» (т.е. низких ставок). И наоборот, достаточно сильная экономика не требует монетарной поддержки, поэтому власти плавно переходят к нормализации политики.
Как правило, каждый регулятор озвучивает свои целевые уровни по инфляции, экономическому росту и уровню безработицы. «Коллективный разум» финансового рынка сравнивает желаемое с действительным. Если обнаруживаются серьезные расхождения, ожидания по монетарной политике быстро изменяются, в результате чего на рынке закладываются новые тренды.
Любопытно, что, как правило, Центробанки предупреждают о грядущем повышении ставок заранее. Это вызвано опасениями навредить восстанавливающейся экономике слишком поспешным ужесточением. Понижение ставок, наоборот, часто становится для рынков шоком.
Именно здесь кроется «идеальная торговая возможность» для Forex трейдеров одним из первых уловить сигнал о планах повышения ставки и купить еще не подорожавшую валюту этой страны. Однако, не расстраивайтесь, если не успели этого сделать в начале жизни тренда: как правило, движения на рынке, инициированные Центробанками, бывают долгосрочными и устойчивыми.
