Im Rahmen des Masterkurses: „Der Aktienmarkt. Wissensstand heute“.
Beim letzten Mal haben wir über die Bedeutung der Finanzplanung für Aktienmarkt-Einsteiger gesprochen. Wenn Sie dieses Thema verstanden haben, ist es höchste Zeit, Ihre Weiterbildung fortzusetzen. Ein zentraler Bestandteil des Weges zur finanziellen Freiheit und zur erfolgreichen Umsetzung Ihrer finanziellen Ziele ist die Anlage und Vermehrung Ihres Kapitals am Aktienmarkt.
Zukünftig wird sich dieser Artikelzyklus vor allem mit den Feinheiten des Börsenhandels, den Besonderheiten des Verhaltens russischer Wertpapiere sowie modernen Handelsstrategien beschäftigen. Heute widmen wir uns zunächst den Grundlagen des Aktienhandels und einer unkonventionellen Methode, Gewinn zu erzielen.
Aktien und Rendite aus Aktien – Dividenden
Die bekanntesten Wertpapiere am Aktienmarkt sind Aktien. Rendite aus Aktien erhalten Anleger traditionell auf zwei Arten: durch Dividenden und/oder durch Kurssteigerungen. In diesem Artikel gehen wir darauf ein, wie man mit sogenannten Dividendenstrategien – also Strategien, die auf die Maximierung der Dividendenausschüttung abzielen – Erträge generieren kann.
Dividendenstrategien am Aktienmarkt
Zu Dividenden haben viele Einsteiger, die mit nur geringen Vorkenntnissen – etwa aus wenigen gelesenen Artikeln oder Büchern zum Börsenhandel – an unsere Kurse herantreten, bereits eigene Theorien entwickelt. Häufig müssen wir klassische Vorstellungen korrigieren, die von entwickelten Märkten stammen: In Russland stellen Dividenden bei den beliebtesten Aktien meist nicht mehr als ein nettes Beiwerk dar. Lokale Rekordausschüttungen zählen hier nicht mit – manchmal erfolgen solche einmaligen Zahlungen beispielsweise aus Rücksicht auf den Staat als Großaktionär, der Mittel zur Schließung von Haushaltslöchern benötigt.
Wenn Sie mit Dividenden verdienen möchten, ist eine umfassende, gründliche Auseinandersetzung mit diesem Thema unerlässlich. Diese Arbeit lässt sich in zwei Richtungen strukturieren:
- Wählen Sie Aktien mit kontinuierlich steigender Dividendenrendite: Informationen zur Dividendenpolitik eines Unternehmens finden Sie auf dessen Website im Bereich „Aktionären und Investoren“. Eine konsistente Dividendenpolitik in der Vergangenheit sowie ein stetiges Wachstum des Jahresüberschusses geben einen ersten Hinweis darauf, dass hohe Ausschüttungen auch zukünftig fortgesetzt werden könnten.
- Möchten Sie größere Sicherheit und höhere Erträge? Dann wählen Sie einen anderen Weg: Entwickeln Sie eine Dividendenstrategie. Ziel dieser Strategie ist nicht allein das Einsammeln von Dividenden, sondern vielmehr die Analyse historischer Kursentwicklungen vor und nach dem Dividendenstichtag, um den optimalen Zeitpunkt für den Kauf zu identifizieren – sodass Sie nach der Ausschüttung keine massiven Kursverluste erleiden, sondern diese sicher vermeiden können.
Beispiel einer Dividendenstrategie
Im Folgenden präsentiere ich eine einfache, für jeden nachvollziehbare Berechnung zur Kursentwicklung von Aktien nach dem Dividendenstichtag. Der Dividendenstichtag ist der Tag, an dem festgelegt wird, welche Aktionäre berechtigt sind, an der Hauptversammlung teilzunehmen und Dividenden zu erhalten. Daten zu Stichtagen, Hauptversammlungen und früheren Dividendenhöhen der meisten Unternehmen sind in speziellen Kalendern auf gängigen Börsenportalen abrufbar. Die Kursentwicklung vor und nach dem Stichtag lässt sich direkt in der Handelsplattform analysieren, die Zugang zu elektronischen Börsenhandelssystemen bietet.
Als Beispiel dienen die Aktien der GMK „Norilsk Nickel“. Angenommen, wir hatten Pech und kauften die Aktien genau am Stichtag zum höchsten Tageskurs. Wann könnten wir sie – unter Berücksichtigung historischer Daten – mindestens zum gleichen Preis wieder verkaufen und gleichzeitig das Recht auf Dividenden erhalten?
Es zeigt sich, dass im Durchschnitt lediglich 9 Tage vergehen, bis die Aktie den Kaufkurs wieder erreicht; während dieser Phase liegt der durchschnittliche Kursrückgang bei 7,26 %. Für diese Aktien gilt also weder der Mythos einer „Mai-Korrektur“ noch sonstiger Aberglaube rund um Dividenden. Noch besser: Wir müssen die Aktien nicht am Stichtag kaufen, sondern können versuchen, das lokale Tief zwischen dem Höchstkurs am Stichtag und dessen Wiedererreichung zu kaufen. Der Durchschnittswert für die Zeit bis zum lokalen Tiefpunkt beträgt lediglich 3,8 Tage.
Tabelle 1. Dividendenhistorie der Aktien der GMK „Norilsk Nickel“
Bis zu den nächsten Stichtagen bei beliebten Titeln vergehen mehr als 10 Monate – nutzen Sie diese Zeit, um Ihre eigenen Dividendenstrategien zu entwickeln. Falls Ihnen dieses Konzept zusagt. Leider ist die Handelshistorie vieler russischer Aktien noch begrenzt – doch besser, sie zu kennen, als sich auf Börsengerüchte zu verlassen.
