Bei der Arbeit eines Traders an Finanzmärkten und Börsen treten Situationen auf, in denen ein Order nicht zum aktuellen Marktpreis, sondern leicht darüber oder darunter platziert werden muss – ohne abzuwarten, bis die Kurse diesen Level erreichen. Hierfür existieren sogenannte ausstehende Orders, deren Informationen dem Broker im Voraus übermittelt werden; dieser verpflichtet sich, sie auszuführen, sobald der Preis des Assets dem Auftrag entspricht. In diesem Artikel erläutern wir detailliert die Limit-Orders Sell Limit und Buy Limit.
Inhalt:
Was ist ein Limit-Order?
Limit-Order (limit order) – ist eine Gruppe ausstehender Orders, bei denen die Positionseröffnung zu einem besseren Preis als dem aktuellen erfolgt. Es wird davon ausgegangen, dass der Preis bis zu einer bestimmten Grenze („limit“) steigt oder fällt, um danach in die gewünschte Richtung zu wenden.
Limit-Orders sind durch das Wort „limit“ in ihrem Namen gekennzeichnet. Unter Tradern ist die umgangssprachliche Bezeichnung für ausstehende Orders „Ausstehende“ oder „Limit-Orders“ verbreitet.
Arten von Limit-Orders
Es gibt zwei Arten von Limit-Orders: zum Kauf und zum Verkauf. Ihre Funktionsweise ist identisch. Sie dienen dazu, Transaktionen korrekt gemäß der Marktanalyse auszuführen – ohne aktive Beteiligung des Traders während des Ausführungsprozesses.
Limit-Order Buy Limit
Buy-Limit-Order – ist eine Art ausstehender Order, die von Börsenhändlern verwendet wird und im Voraus im Preischart festgelegt wird, um ein Asset zu einem günstigeren Preis als dem aktuellen zu kaufen.
Funktionsweise der Buy-Limit-Order
Der Grundgedanke der Buy-Limit-Order ist, dass der Trader den Kauf eines Assets immer zu einem vorteilhafteren Preis als dem aktuellen plant.
Nehmen wir an, die Währungspaar EUR/GBP befindet sich in einem Aufwärtstrend. Wir gehen davon aus, dass der Kurs in Kürze die Trendunterstützungslinie bei 0,7335 erreicht, dort einen Abprall bildet und den Aufwärtstrend fortsetzt.
Der aktuelle Kurs im Paar Euro/Pfund beträgt 0,74003. Wir möchten also zu einem niedrigeren Preis kaufen. Genau an dieser erwarteten Abprallstelle platzieren wir die ausstehende Buy-Limit-Order.
Wenn der Kurs diesen Wert erreicht, öffnet der Broker automatisch eine Kaufposition – auch wenn der Handelsterminal geschlossen ist. Alle Anweisungen für ausstehende Orders werden auf den Servern des Brokers gespeichert, was einen Markteintritt zum exakt angegebenen Preis ermöglicht – sofern kein Slippage auftritt.
So setzen Sie eine Buy-Limit-Order
- Im Handelsterminal MetaTrader 4 wird die Buy-Limit-Order über dieselbe Orderleiste wie ein Market-Order platziert. Wählen Sie unter der Registerkarte „Typ“ die Option „Ausstehender Order“ und anschließend den konkreten Typ „Buy Limit“.
- Nach Eingabe des gewünschten Eröffnungspreises klicken Sie auf „Order platzieren“. Die Buy-Limit-Order erscheint dann sowohl im Chart als auch in der Registerkarte „Terminal“.
- Für die platzierte Buy-Limit-Order müssen nun Stop-Loss- und Take-Profit-Orders festgelegt werden. Dazu navigieren Sie zur Registerkarte „Handel“, wo alle ausstehenden Orders unterhalb der bereits geöffneten Orders und unter der Zeile „Kontostand“ angezeigt werden. Ein Rechtsklick auf die Order öffnet das Kontextmenü – wählen Sie hier „Order modifizieren oder löschen“.
Im Modifikationsfenster können Sie den Ausführungspreis, die Schutzorders sowie Datum und Uhrzeit ändern, nach denen eine nicht ausgelöste Order automatisch gelöscht wird.
Beispiel: Zurück zu unserem Beispiel: Wir haben den Stop-Loss unter dem vorherigen Tief (0,7185), den Take-Profit an der Trendwiderstandslinie (0,7715) sowie das automatische Löschdatum der Order auf 22:00 Uhr am 09.10.2015 festgelegt – falls sie nicht ausgelöst wird.
Limit-Order Sell Limit
Sell-Limit-Order – ist eine ausstehende Order, mit der eine Verkaufsposition zu einem höheren Preis als dem aktuellen Kurs eröffnet wird. Praktisch bedeutet dies: Sie möchten teurer verkaufen, als es momentan möglich ist.
Sell Limit ist ein Standardtyp im MetaTrader-Terminal. Sie wird zum Bid-Preis ausgeführt und kann mit Stop-Loss- und Take-Profit-Orders kombiniert werden.
Wie funktioniert Sell Limit?
Nach Analyse der Lage am Devisenmarkt geht der Trader davon aus, dass der Preis eines Assets bis zu einem bestimmten Niveau steigt und danach wieder fällt. Um den Verkauf genau an diesem Wendepunkt durchzuführen, platziert er eine ausstehende Sell-Limit-Order. Die Short-Position wird dabei stets zu einem besseren Preis als dem aktuellen eröffnet.
Betrachten wir die Platzierung einer Sell-Limit-Order anhand eines praktischen Beispiels: Auf dem H4-Zeitrahmen befindet sich das Währungspaar USD/CHF in einem Abwärtstrend. Wir erwarten eine Korrektur zur Trendwiderstandslinie bei 0,9715, gefolgt von einer Fortsetzung des Abwärtstrends. An dieser prognostizierten Wendeposition platzieren wir die ausstehende Sell-Limit-Order.
Die Sell-Limit-Order wird automatisch zu einer offenen Verkaufsposition, sobald der Kurs den im Auftrag angegebenen Wert erreicht. Die Orderanweisung wird auf dem Server des Brokers gespeichert – daher ist es nicht erforderlich, den Terminal geöffnet zu halten.
So platzieren Sie eine ausstehende Sell-Limit-Order
Im MetaTrader-Handelsterminal können neben Market-Orders auch ausstehende Orders platziert werden. Dazu wählen Sie in der neuen Order-Registerkarte den Typ „Ausstehender Order“ und anschließend aus der Liste „Sell Limit“.
Anschließend geben Sie den Ausführungspreis ein. Nach Klick auf „Order platzieren“ erscheint die Sell-Limit-Order im Chart und in der Registerkarte „Terminal“.
Die Funktionsweise einer ausstehenden Order unterscheidet sich nicht von einer sofort ausgeführten Order: Auch hier können Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus festgelegt werden. Klicken Sie dazu mit der rechten Maustaste auf die betreffende Order in der Registerkarte „Terminal“, wählen Sie „Order modifizieren oder löschen“ und geben Sie im daraufhin erscheinenden Fenster die berechneten Schutzlevels ein. Optional können Sie auch das automatische Löschdatum einer nicht ausgelösten Order festlegen oder den Eröffnungspreis der Sell-Limit-Order anpassen.
Im Beispiel legen wir den Stop-Loss oberhalb des vorherigen Hochs (0,9770), den Take-Profit an der Trendunterstützungslinie (0,95700) und das automatische Löschdatum der nicht ausgelösten Order auf 23:00 Uhr am 09.10.2015 fest.
Vorteile von Limit-Orders
Der Einsatz von Sell-Limit- und Buy-Limit-Orders bietet Tradern wesentliche Vorteile im Handel. Mit solchen ausstehenden Limit-Orders spart der Trader Zeit, da er nicht aktiv auf den gewünschten Kurs warten muss – etwa beim Abprall vom Unterstützungsniveau oder Widerstandsniveau. Zudem reduzieren Limit-Orders das Risiko von Slippage und garantieren die exakte Ausführung zum im Order angegebenen Preis.
Der Unterschied zwischen der Ausführung einer Limit-Order und einer Market-Order ist gering – außer, dass die Limit-Order automatisch ausgelöst wird, sobald die Hauptbedingung erfüllt ist: Der Kurs erreicht die festgelegte Marke. In Handelsstrategien – insbesondere in Kanalstrategien – werden häufig ausstehende Orders eingesetzt, darunter auch Limit-Orders. Dieser Handelsansatz gilt als stabiler und psychologisch komfortabler.
