Вновь по итогам понедельника российский фондовый рынок оказался в аутсайдерах на мировой арене. Рублёвый индекс ММВБ потерял 1.1% и закрепился ниже психологической отметки в 1500 пунктов, а валютный индекс РТС просел на 1.5% и закрылся на отметке 1362 пункта. Давление на индексы оказали как внутренние технические факторы, связанные с закрытием реестров, так и внешние, связанные с падением цен на нефть.
Европейские площадки начали неделю с уверенного роста, несмотря на смешанные данные по промышленному производству в еврозоне, которые показали снижение в месячном выражении 1.1%. Относительно мая 2013 г. промпроизводство увеличилось на 0,5%, как и ожидалось. Рост за апрель в месячном выражении был пересмотрен с 0,8% до 0,7%, а повышение в годовом выражении подтверждено на уровне 1,4%.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ пока имеет все шансы скорректироваться до диапазона 1420-1440 пунктов. Во вторник уже без дивидендов будут торговаться акции Сургутнефтегаза, а в среду акции Газпрома.
В понедельник свою отчётность предоставил американский банк Citigroup. Из-за штрафа доналоговая прибыль банка во II квартале 2014 г. снизится на $3,8 млрд. Согласно отчетности банка его чистая прибыль за прошедший квартал упала на 96% в годовом выражении до $181 млн. При этом показатель без учета судебных и иных издержек оказался лучше ожиданий экспертов и это позитивно сказалось на котировках акций банка и поддержало американские индексы. Акции банка прибавили чуть более 3%, а основные индексы за океаном закрылись ростом в пределах 0.6%.
Котировки нефти хоть и находились в последние несколько дней под давлением, но ситуация может в любой момент измениться. С одной стороны нефтедобывающие мощности в Ираке не пострадали, плюс Ливия постепенно возвращается на рынок, а значит, риск сокращения поставок снижается, но с другой стороны набирает силу военный конфликт между Израилем и Палестиной, который запросто может подогреть спрос к таким сырьевым активам, как нефть и драгоценные металлы. Ситуация с Украиной также остаётся взрывоопасной, однако этот фактор риска российский фондовый рынок учитывать явно не хочет.
Что касается Аргентины, то технический дефолт станет фактическим, а пока страна пытается найти помощь у России и Китая. Пока же, на фоне обесценивающегося песо буквально на глазах таят сбережения населения и страна погружается в хаос.
История с итальянским банком пока отошла на второй план и больше не вызывает беспокойства у инвесторов. У банка достаточно капитала для выплат по своим обязательствам, поэтому беспокоиться не о чем. Banco Espirito Santo, в частности, заявил, что его капитал на 2,1 млрд. евро превосходит минимальные требования регулятора и этого хватит на покрытие возможных убытков, которые оцениваются в 1,3 млрд. евро. На прошлой неделе доходность 10-летних облигаций Испании превысила отметку в 4%, но после всех заявлений в понедельник она опустилась до отметки 3.8%. Сколько ещё отдельных проблем в европейской экономике всплывёт на поверхность пока сказать сложно, но скелетов в шкафах точно имеется много.
Если взглянуть на долгосрочный график нефти марки Brent, то отчётливо бросается в глаза затянувшаяся с 2010 года консолидация, выход из которой, может быть очень и очень сильным. В 20-х числах июля должна будет проясниться ситуация с Ираном. Если с Ирана будут сняты все санкции и ему откроют внешние рынки для экспорта нефти, то цена чёрного золото может существенно снизиться и это явно негативно скажется и на российском фондовом рынке.
Сегодня, в 18.00 Мск состоится выступление председателя ФРС Йеллен. Выступление будет важным, так как оно непосредственно будет касаться монетарной политики. После данного выступления можно вновь присмотреться к покупке драгоценных металлов. Геополитические риски и шансы коррекции за океаном только растут, поэтому золото и серебро рано или поздно вновь будут востребованы, даже не смотря на сокращение вливаний со стороны ФРС. Из корпоративных отчётов свои квартальные результаты сегодня предоставят такие американские гиганты как: Intel Corp., JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs.
Что же касается российской валюты, то она во второй половине недели может получить временную поддержку от налоговых выплат, но долгосрочный прогноз по рублю мы пока оставляем негативный. Мы по-прежнему рекомендуем покупать доллары в диапазоне 33.5-34 по отношению к рублю с целью 35-35.5.
Фьючерс на валютную пару доллар-рубль хоть и пробил верхнюю границу нисходящего тренда, но об уверенном росте можно будет говорить после пробоя отметки 35200.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
