Курс российской валюты продолжил курс на укрепление и преодолел сегодня психологически важный уровень в 29 рублей за доллар на фоне рекордно высоких мировых цен. Привлекательность рубля в качестве инструмента для инвестирования подтвердил сегодня и российский Центробанк, заявивший о повышении ставок рефинансирования. Рубль поддерживают и растущие продажи валютной выручки российскими компаниями экспортерами. Цена на нефть растет на фоне эскалации нестабильности на Ближнем Востоке, а пара евро-доллар начала рост на волне улучшения настроений на фондовых площадках.
Итак, к концу торговой сессии доллар расчетами «завтра» дешевеет в Москве на 7 копеек до 28, 93 рублей. Активность центробанка остается низкой, что является косвенным свидетельством того, что мы вступаем в полосу укрепления национальной валюты. Российский Центробанк сегодня заявил о повышении ставки рефинансирования на 25 бп до 8%, что свидетельствует о том, что регулятор рассчитывает на модель роста российской экономики на основе увеличения потребительской активности на волне роста курса российской валюты. Кроме этого, были повышены нормы резервирования. Таким образом, регулятор намерен бороться с инфляций, которая тем не менее на волне роста мировых цен на энергоносителей и продовольствия вырастет до 11% по итогам года. В результате, в крайне важный предвыборный цикл российская экономика возвращается на предкризисные рельсы развития, на основе роста потребительской активности при высоких мировых ценах на энергоносители и, как результат, дорогой национальной валюте.
Кроме этого, сегодня курс рубля поддерживает продажа наличной валюты со стороны экспортеров нефти и низкая стоимость заимствования для российских компаний на мировых рынках, что приводит к увеличению объема притока валюты в Россию.
Беспорядки в североафриканском государстве стали основной причиной роста нефтяных котировок до 28-месячных максимумов. Но уже накануне на североамериканских торгах цена на нефть скорректировалась после того, как Международное энергетическое агентство заявило, что в результате перебоев поставок в Ливии мир не досчитается 500 000 – 750 000 баррелей в день, что представляет собой всего 1% мирового потребления нефти. Сегодня нефть прибавляет в цене 0,9% и торгуется на уровне $112,39 за баррель. Высокие мировые цены на нефть – верный признак укрепления российской валюты. Нынешние цены на энергоносители подтверждают наши прогнозы о возможном укреплении рубля до 23 за доллар.
На международных валютных торгах снова наблюдаем укрепление евро по отношению к доллару. Скорее всего, в ближайшее время продолжится восходящий тренд по основной валютной паре и она вернется в диапазон 1,3810-1,3830 уже на следующей неделе. Целью же для пары становится уровень в 1,41 на следующие две недели. В настоящее время пара евро-доллар торгуется на уровне 1,3745.
Рынок ожидает, что ЕЦБ станет первым центробанком, который будет вынужден повысить ставки рефинансирования. В любом случае, борьба с инфляцией станет первоочередной задачей европейского регулятора, что неминуемо приведет к ужесточению кредитно-денежной политики. Судя по фьючерсам, инвесторы также ставят на рост единой валюты. Вопрос поднятия ставок дело нескольких недель — пока идут переговоры по новой кандидатуре главы ЕЦБ. Итальянец Марио Драги пока не устраивает Берлин, хотя он и заявляет о своей «ястребиной» позиции.
