Прогноз по паре евро/доллар
Курс евро/доллар продемонстрировал на прошлой неделе разнонаправленные движения и завершил торги в небольшом плюсе, зафиксировав рост от уровня открытия всего лишь на 43 пункта. Отчасти это было обусловлено тем, что и американская статистика со своими «провальными» данными по ВВП и европейские показатели, продемонстрировавшие падение индексов деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг Еврозоны, оказали довольно негативное влияние на национальные валюты. И если привычная слабость Еврозоны уже не поражает инвесторов, то рухнувшие показатели ВВП в США уверили рынок в том, что хрупкое восстановление экономики заставит ФРC действовать очень осторожно. Даже если свежие экономические отчёты и укажут на улучшение ситуации, всё равно для изменения монетарной политики и начала процесса повышения ставок ФРС потребуется продолжительный период хороших новостей и рост уровня заработной платы в себестоимости продукции.
В этих условиях американская валюта вряд ли получит поддержку рынка, тем более, что курс пары евро/доллар продолжает ощущать позитивный эффект от притока иностранного капитала в Еврозону. На рынке в связи с этим полагают, что изменения политики могут произойти в сентябре – октябре месяце текущего года после того, как пройдёт экономическая конференция в Джексон Холле, американская статистика представит показатели по темпам роста 2-го квартала, а рынок узнает результаты реализации программы краткосрочного кредитования в Еврозоне.
Таким образом, нас ожидает период умеренного укрепления евро, и в целом волатильная торговля в прежнем ценовом диапазоне.
Техническая картина по данной паре также подтверждает боковую динамику валюты. В этих условиях в нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем продолжение и завершение подъёма единой европейской валюты в ценовой зоне 1.3670 ÷ 1.3710. Если «быкам» по евро удастся преодолеть сопротивление продавцов по верхней границе ценовой зоны (1.3710), тогда последует дальнейший рост пары к целевым уровням 1.3740 и 1.3773. Если же пробой не состоится, то курс пары развернётся на снижение к следующим целям: 1.3624, 1.36, 1.3585 и ниже, в направлении ключевого уровня поддержки 1.35.
Прогноз по паре фунт/доллар
Высказывания Главы Банка Англии Марка Карни на прошлой неделе стали драйвером двойного разворота британской валюты в противоположных направлениях. В своём первом выступлении во вторник Марк Карни отступил от сделанных им прежде заявлений и отметил, что Комитет по монетарной политике Банка ещё слишком далёк от начала процесса повышения ставок. Рынок отреагировал на это резким разворотом ценового движения и снижением пары к минимальному недельному уровню 1.6952. Однако уже в четверг глава Центробанка восстановил позитивный настрой рынка, заявив, что новым нормативным уровнем процентной ставки станет уровень в 2.5%. Причём изменение ставки может произойти как в текущем 2014-м, так и в следующем 2015 году.
Кроме того, Карни заявил, что британская экономика демонстрирует на данном этапе наибольшие темпы роста среди развитых стран, а уровень инфляции в стране возвращается под контроль. Ответной реакцией рынка стал новый разворот пары и возвращение её курса в зону максимальных недельных уровней. Вместе с тем Карни отметил, что до пересмотра ставок британские банки будут должны пройти тест на достаточную ликвидность. А выдаваемые по новому повышенному уровню ипотечные кредиты лишь в 15% случаев смогут превышать уровень личного дохода в 4.5 раза.
Таким образом, все участники валютного рынка понимают, что Банк Англии всячески пытается притормозить ожидания роста британской валюты вследствие скорого ужесточения монетарной политики. Это значительно ограничивает вероятность дальнейшего роста, усиливая риски полномасштабной коррекции пары.
Вероятность такого исхода подтверждают и рост совокупной короткой позиции на продажу фунта (по данным отчёта комиссии по торговле товарными фьючерсами за прошедшую неделе), и значительная «перекупленность» фунта, и «медвежья» дивергенция на недельном (с октября 2013 года), дневном и 4-х часовом таймфреймах. Учитывая всё вышесказанное, в нашем прогнозе на неделю предполагаем первоначальную попытку пары протестировать максимум прошлой недели 1.7063. Если удастся пробить этот уровень и закрепиться над ним, тогда последует продолжение подъёма в направлении ценовых уровней 1.7270 и 1.7374. Если же пробой уровня 1.7063 не состоится, тогда курс пары развернётся на снижение к целевым уровням: 1.6974, 1.6944, 1.6920, 1.69, 1.6888, 1.6842 и, возможно, ниже, к ключевому уровню поддержки 1.68.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
