Евро находится вблизи минимумов текущего года, поэтому инвесторы не горят желанием открывать длинные позиции

Сегодня ожидается большой день макростатистики по США. К сожалению, основная её часть выйдет уже после завершения торгов в России, и некоторые релизы – после закрытия недели на европейских рынках. Среди наиболее значимых публикаций внимание инвесторов привлекут отчёты по американскому промпроизводству и индексу цен производителей за июль, индексу деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка (т.н. Empire Manufacturing Index) в августе, а также данные от Казначейства – общий и чистый объёмы покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июнь. Кроме того, под занавес выйдет отчёт от Университета штата Мичиган об индексе потребительских настроений в августе. Практически по всем позициям цифры консенсус-прогнозов выглядят весьма высокими, так что встреча с «осечкой» более чем вероятна.

Фондовые индексы США вновь закрылись вчера на положительной территории благодаря некоторому снижению обострения ситуации на востоке Украины, в Ираке и на Ближнем Востоке, однако подобное затишье выглядело шатким, поскольку ситуация в этих регионах остается крайне напряженной. Кроме того, появилась новая причина всеобщих волнений – стремительное распространение вируса африканской лихорадки Эбола, которая может привести не только к повсеместному падению производительности труда, но и к потере человеческих жизней, и ее темпы могут оказаться сильно недооценёнными.

Между тем, рост глобальных индексов существенно сдерживался данными из Европы о том, что экономика еврозоны во 2-м квартале практически топталась на месте, хотя средние прогнозы ожидали роста в регионе по крайней мере на 0.1%. Что примечательно, экономика Германии впервые с 2012 года сократилась на 0.2% за три месяца по июнь, что породило горячие дебаты относительно не только ущерба от украинского кризиса, но и обратного влияния санкций в отношении России. Ранее, в прошлом месяце, Бундесбанк сказал, что ожидает замедления ВВП Германии во 2-м квартале, так как геополитические проблемы ослабили деловую активность. На ежегодной основе ВВП Германии вырос на 0.8 % по сравнению с предыдущим годом после положительного скачка на 2.5 % в первом квартале, что также оказалось хуже консенсус-прогноза роста на 1.4 % в годовом выражении.

В свою очередь, ВВП Франции во 2-м квартале вновь, второй раз подряд, зафиксировал нулевую динамику. Более слабые, нежели ожидалось, цифры этого важного индикатора добавили опасений, что восстановление экономики в зоне евро теряет импульс, усиливая давление на ЕЦБ в отношении дальнейшего смягчения монетарной политики, что неизбежно негативно отразится на курсе евро на фоне активного сворачивания программ QE Федрезервом США.

Как мы и ожидали, курс евро резко снизился против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $1.3365), растратив при этом все ранее, в середине недели, достигнутые завоевания. Ранее пара ненадолго посетила уровень 1.3400, от которого произошёл ощутимый отскок в сторону ослабления. Так как единая валюта находится вблизи минимумов текущего года, инвесторы не горят желанием открывать длинные позиции.

Фондовый рынок США

Вчера американская «голубая фишка» Coca-Cola (KO) сообщила о том, что покупает долю 16.7% в Monster Beverage Corp. (MNST), что вновь привлекло внимание к акциям в контексте возросшей активности в сфере M&A. В рамках этого соглашения, Coca-Cola заплатит Monster $2/15 млрд и передаст компании свой международный бизнес энергетических напитков.

В фокусе профучастников также находились квартальные отчеты Cisco Systems (CSCO), о нем мы писали во вчерашнем утреннем обзоре, а также – мегаритейлера Wal-Mart (WMT). Так, в Wal-Mart понизили прогноз на 2015 финансовый год в связи с более значительным, чем ожидалось ранее, повышением расходов на здравоохранение и объема инвестиций в электронную коммерцию.

Большинство компонентов индекса Dow Jones зафиксировали рост (23 – в плюсе, один – без изменения и 6 – в минусе). Аутсайдером по причине слабого квартального отчёта и ухудшившегося прогноза менеджмента оказались акции Cisco (CSCO, -2.62%). Больше остальных выросли акции фармацевтического гиганта Pfizer (PFE, +1.84%). Среди секторов индекса S&P 500 в минусе закрылись только нефтегазовый сектор (-0.27%) и сектор промышленных материалов (-0.32%). Максимальный дневной прирост продемонстрировал сектор здравоохранения (+1.09%).

Между тем, внимание инвесторов также привлёк традиционный недельный отчёт по динамике безработицы в США. Департамент труда заявил, что новые заявки на пособия по безработице выросли выше консенсус-прогноза: число первичных заявок на пособия выросли на 21 000 и достигли 311 000 за неделю, завершившуюся 9 августа, что стало самым высоким уровнем с июня. Четырехнедельная скользящая средняя заявок, которая сглаживает еженедельную волатильность, увеличилась на 2000 и достигла 295 750.

Фондовый рынок Европы

Европейские фондовые индексы завершили торги повышением, вернув при этом ранее утраченные позиции, так как представленные вчера слабые данные макроэкономической статистики усилили спекуляции в отношении внедрения мер стимулирования со стороны ЕЦБ. Национальные фондовые индексы выросли в 14 из 18 западноевропейских рынков.

Банк Испании заявил вчера, что госдолг страны в первом полугодии 2014 года впервые превысил €1 трлн и составил 98.4% от ВВП страны. Всего за 6 лет экономического кризиса госдолг королевства вырос более чем в 2 раза. Как заявили в министерстве экономики Испании, причинами роста долга стали необходимость выделения дополнительных средств автономным областям для погашения задолженности перед поставщиками услуг, а также осуществление программы финансовой стабилизации испанских банков.

Рыночная стоимость германского энергетического концерна RWE AG (RWE) упала на 1.9%. Компания сократила прибыль от продолжающихся операций в 1-м полугодии на 62% до €749 млн. Консенсус-прогноз составлял цифру €790 млн. При этом, выручка RWE упала на 9.6% до €25.1 млрд.
Цена бумаг германской сталелитейной группы ThyssenKrupp AG (TKA) увеличилась на 0.3%. Скорректированная EBIT компании в апреле-июне подскочила почти втрое, до €398 млн при ожидавшихся рынком в среднем €363.6 млн. Квартальная выручка также увеличилась, на более скромные 8.3%, до €10.7 млрд.

Опубликованный на днях отчёт Всемирного совета по золоту (World Gold Council) показал, что мировой спрос на золото во 2-м квартале с.г. в физическом выражении снизился на 16% в годовом представлении и составил 963.8 тонны. При этом в денежном выражении потребление сократилось на 24% до $39.92 млрд из-за снижения объёмов, а также продолжения умеренной коррекции цен на золото. Основным компонентом спроса остаются ювелирные украшения. Во 2-м квартале 2014 года их потребление составило 509.6 тонны, в том числе на Индию пришлось 154 тонны, на Китай — 143 тонны. Спрос на украшения в США также вырос – на 15%, до 26 тонн, в Великобритании – на 21%, до 4 тонн. В общей сложности инвестиционный спрос на золото (включая ETF, монеты и слитки) вырос на 4% по сравнению со 2-м кварталом 2013 года и составил 235.4 тонны. Отток золота из биржевых инвестиционных фондов (ETF) снизился в 10 раз и составил 40 тонн. Значительно упал спрос на золотые слитки и монеты – на 56% до 275.3 тонны. В денежном выражении потребительский спрос составил $21.1 млрд, инвестиционный спрос (включая ETF, монеты и слитки) – $9.75 млрд, общий промышленный спрос – $4.2 млрд.

Дайджест подготовила по представленным материалам аналитик журнала ForTraders.org Екатерина Орлова