การซื้อขายในตลาดการเงินทุกแห่ง ไม่ว่าจะเป็นตลาดหลักทรัพย์ (Exchange) หรือตลาดนอกศูนย์ (OTC) ล้วนดำเนินการด้วยปริมาณที่กำหนดไว้สำหรับสินทรัพย์นั้นๆ ซึ่งอาจนับเป็นจำนวนหุ้น หน่วยสกุลเงิน บาร์เรล หรือน้ำหนักเป็นกรัม โดยปริมาณมาตรฐานเหล่านี้เรียกว่า “ล็อต”
สารบัญ
ล็อตคืออะไร?
ล็อตในตลาด Forex คือหน่วยวัดขนาดของตราสารทางการเงิน โดย “Standard Lot” หมายถึง 100,000 หน่วยของสกุลเงินฐาน
กล่าวคือ สถานะ Long ขนาด 1 ล็อต ในคู่เงิน EUR/USD หมายถึงการซื้อเงินยูโร 100,000 หน่วย ด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่วนสถานะ Short ขนาด 2 ล็อต ในคู่เงิน USD/CAD หมายถึงการขายเงินดอลลาร์สหรัฐ 200,000 หน่วย แลกเป็นเงินดอลลาร์แคนาดา เช่นเดียวกับตลาดหุ้น ล็อตใน Forex จึงเป็นขนาดสัญญามาตรฐาน
ประเภทของล็อตใน Forex
ควรทราบว่า ตลาดระหว่างธนาคาร (Interbank) ไม่ใช้ระบบล็อตมาตรฐาน ธนาคารสามารถซื้อขายสกุลเงินในปริมาณใดก็ได้ ดังนั้นแนวคิดเรื่อง “ล็อต” จึงเป็นเรื่องเฉพาะของเทรดเดอร์รายย่อยในตลาด Forex
โบรกเกอร์ Forex มักเสนอให้เทรดด้วยล็อต 3 ประเภทหลัก ได้แก่:
- Standard Lot = 100,000 หน่วยสกุลเงิน;
- Mini Lot = 0.1 ของ Standard Lot หรือ 10,000 หน่วยสกุลเงิน;
- Micro Lot = 0.01 ของ Standard Lot หรือ 1,000 หน่วยสกุลเงิน
ตัวอย่างเช่น การเปิด สถานะขาย (Short) คู่เงิน EUR/USD ด้วยขนาดล็อต 0.01, 0.1 และ 1 ในระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบ 5 หลักทศนิยม (5-digit quote)
ตารางด้านล่างแสดงรายการคำสั่งขาย (sell) สำหรับคู่เงิน EURUSD ที่เปิดอยู่ พร้อมรายละเอียดราคาและกำไรปัจจุบัน เส้นประแนวนอนและเส้นทแยงมุมสีเขียวบนกราฟคือเส้นแนวรับและแนวต้านที่ใช้วิเคราะห์ทิศทางราคาของ EURUSD,H1
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 0.01 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 0.01 ดอลลาร์สหรัฐ;
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 0.1 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 0.1 ดอลลาร์สหรัฐ;
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 1 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 1 ดอลลาร์สหรัฐ
หากเป็นระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบ 4 หลักทศนิยม (4-digit quote) มูลค่าจะเป็นดังนี้:
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 0.01 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 0.1 ดอลลาร์สหรัฐ;
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 0.1 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 1 ดอลลาร์สหรัฐ;
- สำหรับออร์เดอร์ขนาด 1 ล็อต มูลค่าต่อ 1 จุด เท่ากับ 10 ดอลลาร์สหรัฐ
ขึ้นอยู่กับขนาดล็อต โบรกเกอร์จึงเสนอประเภทบัญชีที่หลากหลาย เช่น บัญชีมาตรฐาน (Classic/Standard), บัญชีเซนต์ (Cent Account) เป็นต้น
ในตลาด Forex เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะด้วย ล็อตย่อย ได้ กล่าวคือเป็นส่วนหนึ่งของล็อตเต็ม เช่น 0.25 ล็อต เท่ากับ 25,000 หน่วยสกุลเงิน
ขนาดสถานะมีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะมูลค่าต่อจุดขึ้นอยู่กับขนาดล็อต ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อกำไรหรือขาดทุน เมื่อเข้าสู่ตลาด ฟอเร็กซ์ เทรดเดอร์จะเลือกขนาดสถานะที่เป็นทวีคูณของล็อตมาตรฐาน เพื่อกำหนดปริมาณเงินที่หมุนเวียนในการเทรด
ความเสี่ยงและโอกาสทำกำไรเปลี่ยนแปลงไปตามขนาดล็อต Standard Lot เท่ากับ 100,000 หน่วยสกุลเงิน ความรู้ข้อนี้ช่วยให้เราคำนวณกำไรต่อจุดได้
ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าต่อจุดกับขนาดล็อต
จุด (Point) คือการเคลื่อนไหวขั้นต่ำของราคา หากไม่สามารถคำนวณมูลค่าต่อจุดได้อย่างถูกต้อง จะไม่สามารถคาดการณ์กำไรขาดทุนได้ ซึ่งขัดกับหลักการ การบริหารหน้าตัก (Money Management) ในตลาด Forex
มูลค่าต่อจุดในระบบ 4 หลัก และ 5 หลัก คำนวณจากอัตราส่วน 1 จุด (4 หลัก) = 10 จุด (5 หลัก) ตัวอย่างเช่น มูลค่าต่อจุดของ EUR/USD ขนาด 1 ล็อต ในระบบ 4 หลัก คือ 10 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนในระบบ 5 หลัก คือ 1 ดอลลาร์สหรัฐ
ปัจจุบัน เทรดเดอร์สามารถใช้สคริปต์เทรด Forex ที่แสดงมูลค่าต่อจุด ขนาดล็อตที่แนะนำ และข้อมูลจำเป็นอื่นๆ สำหรับวางแผนการเทรด ทั้งในหน้าต่างแยกหรือบนกราฟราคาโดยตรง
เพื่อความสะดวก โปรแกรมเทรด (Trading Terminal) ส่วนใหญ่แสดงผลกำไรขาดทุนของสถานะที่เปิดอยู่ ทั้งในสกุลเงินฐานของบัญชี (Deposit Currency), สกุลเงินของออร์เดอร์ (Order Currency) หรือในหน่วยจุด
ตารางด้านล่างแสดงรายการคำสั่งขาย (sell) สำหรับคู่เงิน EURUSD ที่เปิดไว้พร้อมราคาและกำไรปัจจุบัน กราฟแท่งเทียน H1 แสดงแนวโน้มขาลงในช่องราคาสีเขียว โดยมีเส้นประแนวนอนที่ระดับ 1.28810 ซึ่งใกล้กับราคาตลาดปัจจุบันที่ 1.28740
แม้ดูเรียบง่าย แต่หากไม่เข้าใจความสำคัญของขนาดล็อตและมูลค่าต่อจุด การทำกำไรอย่างยั่งยืนเป็นเรื่องยาก เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้เป็นหัวใจสำคัญของการบริหารหน้าตักใน Forex
ตัวอย่างประกอบ
จำไว้ว่า 1 ล็อต Forex เท่ากับ 100,000 หน่วยของสกุลเงินฐาน ดังนั้นในคู่เงินยอดนิยมอย่าง EUR/USD การซื้อยูโร 100,000 หน่วย ที่อัตราแลกเปลี่ยน 1.3375 ต้องใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ 133,750 ดอลลาร์ นี่คือ 1 ล็อต
จากข้อมูลข้างต้น เราต้องใช้เงิน 133,750 ดอลลาร์เพื่อซื้อ 1 ล็อต หากยูโรแข็งค่าขึ้นจาก 1.3375 เป็น 1.3376 มูลค่า 1 ล็อตจะเพิ่มขึ้นเป็น 133,760 ดอลลาร์ เมื่อปิดสถานะ เราจะได้กำไร 10 ดอลลาร์สหรัฐ
แน่นอนว่า เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ไม่มีเงินทุนกว่า 133,000 ดอลลาร์เพียงเพื่อทำกำไร 10 ดอลลาร์ กองทุน สถาบันการเงิน หรือบริษัทขนาดใหญ่เท่านั้นที่เล่นด้วยเม็ดเงินระดับนี้ เทรดเดอร์รายย่อยจึงอาศัย เลเวอเรจ (Leverage) และการเทรดมาร์จิ้น ซึ่งมีให้บริการจากโบรกเกอร์ทั่วไป
วิธีคำนวณขนาดล็อต
ประเด็นที่น่าสนใจที่สุดคือ วิธีคำนวณขนาดล็อตให้เหมาะสม เพื่อไม่ให้การขาดทุน 10 จุด ลบพอร์ตจนหมด และในขณะเดียวกัน กำไรก็ไม่ต่ำเกินไป จากประสบการณ์ยาวนาน เทรดเดอร์พบว่าควรเสี่ยงไม่เกิน 3–5% ของพอร์ตต่อการเทรดหนึ่งครั้ง แล้วตัวเลขนี้คิดเป็นกี่ล็อต?
ในกรณีพื้นฐานที่สุด เมื่อต้องการคำนวณ 5% ของพอร์ต ให้นำยอดเงินในพอร์ตคูณด้วย 0.05 ตัวอย่างเช่น เริ่มเทรดด้วยเงินทุน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ และวางแผนเทรดคู่ EUR/USD วิธีการคำนวณมีดังนี้:
- ด้วยเลเวอเรจ 1:100 อำนาจซื้อของเราจะเท่ากับ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ × 100 = 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ
- มูลค่า 1 ล็อตในดอลลาร์สหรัฐคือ: 100,000 ยูโร × 1.3205 = 132,050 ดอลลาร์สหรัฐ
- ล็อตสูงสุดที่เปิดได้คือ: 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ ÷ 132,050 ดอลลาร์สหรัฐ (ข้อ 2) = 0.757
- 5% ต่อการเทรด: 0.757 × 5% = 0.037 ล็อต
ในกรณีนี้ ควรปัดเศษลงเป็นค่าต่ำสุดที่เป็นไปได้ คือ 0.03 ล็อต
ยังมีวิธีคำนวณล็อตอื่นๆ อีกมากมาย และมีเครื่องมือออนไลน์ที่ช่วยคำนวณให้ได้ในคลิกเดียว แต่การเข้าใจหลักการคำนวณด้วยตนเองนั้นสำคัญที่สุด
ล็อตในตลาดหุ้น
เพื่อให้การซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นระเบียบ แต่ละตลาดจึงกำหนดกฎเกณฑ์เฉพาะ หนึ่งในนั้นคือจำนวนหุ้นขั้นต่ำที่ซื้อ-ขายได้ในหนึ่งครั้ง ซึ่งเรียกว่า ล็อตในตลาดหุ้น
สมมติว่าตลาดหลักทรัพย์กำหนดขนาดล็อตมาตรฐานที่ 10 หุ้น นั่นหมายความว่า นักลงทุนไม่สามารถซื้อหุ้น 9 หรือ 11 หุ้นได้ แต่ต้องซื้อเป็น “1 ล็อต = 10 หุ้น” หรือ “2 ล็อต = 20 หุ้นสามัญ” เท่านั้น
ล็อตลักษณะนี้เรียกว่า ล็อตเต็ม (Round Lot) โดยปกติจำนวนหุ้นในล็อตเต็มมักหารด้วย 10 ลงตัว
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจต้องการซื้อหรือขายหุ้นในจำนวนที่ไม่ครบล็อตเต็ม ดังนั้น นอกเหนือจากล็อตมาตรฐาน กฎของตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งยังรองรับ ล็อตเศษ และ ล็อตคี่ อีกด้วย
ล็อตเศษ (Partial Lot)
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าตลาดหลักทรัพย์กำหนดขนาดล็อตมาตรฐานที่ 10 หุ้น นักลงทุนถือครองหุ้นอยู่ 27 หน่วย เขาสามารถเข้าร่วมการซื้อขายปกติได้โดยเสนอขายเพียง 20 หน่วย (ซึ่งเท่ากับ 2 ล็อตเต็ม) ส่วนหุ้นที่เหลืออีก 7 หน่วยไม่สามารถขายในระบบปกติได้
เพื่อให้นักลงทุนจัดการหุ้นส่วนนี้ได้ ตลาดหลักทรัพย์จึงจัดให้มีช่องทางการซื้อขายในโหมด “ล็อตเศษ” ซึ่งนักลงทุนสามารถขายหุ้นที่เหลืออีก 7 หน่วยผ่านช่องทางนี้
ล็อตคี่ (Odd Lot)
ล็อตคี่ คือ ล็อตที่มีขนาดแตกต่างจากล็อตมาตรฐาน หุ้นทั้ง 27 หน่วยในตัวอย่างข้างต้นสามารถรวมเป็น 1 ล็อตคี่ได้ เงื่อนไขเดียวคือ ข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ต้องอนุญาตให้สร้างล็อตในขนาดดังกล่าว
ในตลาดหุ้น ขนาดของล็อตขึ้นอยู่กับสองปัจจัยหลัก ได้แก่:
- ราคาหุ้นของบริษัท;
- สภาพคล่องของหุ้นบริษัทนั้น
ยิ่งราคาหุ้นสูงเท่าใด ขนาดล็อตมักจะเล็กเท่านั้น
อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับล็อตในตลาดหุ้น
บทความที่เกี่ยวข้อง
- Slippage และ Re-quote ใน Forex คืออะไร?
- โมเดลการทำงานของโบรกเกอร์ Forex: Kitchen และ Interbank
- Money Management ใน Forex: กฎง่ายๆ ที่คุ้มค่าเงิน
- เมื่อไหร่จะเกิด Margin Call?
- 10,000$ หรือ 10,000 เซนต์: บัญชี Standard และ Cent ในเทอร์มินัลของคุณ
- เลเวอเรจและความเสี่ยงในการเทรด: ขนาดมีผลหรือไม่?
- การยืนยันตัวตนกับโบรกเกอร์ Forex: กลยุทธ์หน่วงเวลาจ่ายเงินหรือการปกป้องลูกค้า?!
