يُتداول في بورصة موسكو عددٌ كبيرٌ نسبيًّا من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، وهي خيارات ممتازة للمستثمرين المبتدئين. وفي هذه المقالة، سنستعرض صندوق الاستثمار المتداول FXRL، الذي يتيح الاستثمار في الأسهم الروسية حتى برأس مال محدود جدًّا.
صندوق الاستثمار المتداول FXRL
للاستثمار في الأوراق المالية الروسية، يُعد صندوق الاستثمار المتداول FXRL خيارًا مناسبًا، إذ يتكوّن من أسهم تشكّل مؤشر RTS. وأكبر المكونات في هذا الصندوق هي:
- سبيربنك (15.342٪)
- غازبروم (12.325٪)
- لوك أويل (10.781٪)
- ياندكس (8.632٪)
- نورنيكل (7.669٪)
- نوفاتيك (5.069٪)
- روزنفت (3.384٪)
- بولوس (2.643٪)
- ماغنيت (2.348٪)
- تاتنفت (2.32٪)
وبجانب الأسهم الكبرى (الأسهم الزرقاء)، يضم الصندوق أيضًا أوراقًا أقل سيولةً مثل شركة «بيك» (PIK) و«البنك المركزي الروسي» (MKP) و«بيتروبافلوفسك».
ويتركّز الجزء الأكبر من أصول صندوق الاستثمار المتداول FXRL في قطاع الطاقة بنسبة 45٪، بينما تبلغ حصة القطاعات الاستخراجية 20٪، وتحوّز الشركات المالية 18٪.
لماذا يُفضَّل اختيار FXRL؟
عادةً ما يدخل المستثمرون الجدد السوق برأس مال محدود لا يسمح لهم بتكوين محفظة متنوّعة. فعلى سبيل المثال، تبلغ قيمة سهم شركة «بولوس» أكثر من 14 ألف روبل، بينما تتجاوز قيمة سهم «نورنيكل» 22 ألف روبل.
أما سعر سهم واحد من صندوق الاستثمار المتداول FXRL — الذي يحتوي على جميع هذه الأسهم — في بورصة موسكو فهو يزيد قليلًا عن 3500 روبل فقط.
وبالإضافة إلى ذلك، هناك عامل مهم آخر: بما أن مؤشر RTS يُحسب بالدولار الأمريكي، فإن العملة الأساسية لصندوق FXRL هي الدولار أيضًا. وهذا يعني أنه عند انخفاض قيمة الروبل مقابل الدولار، يستفيد مالك وحدات الصندوق تلقائيًّا من فرق أسعار الصرف. وبالتالي، فإن الاستثمار في صندوق FXRL يُعد وسيلة فعّالة للتحوّط من مخاطر انخفاض قيمة العملة الروسية.
