الخسارة الرأسمالية في التداول – ما المقصود بها؟

المحتويات

• ما المقصود بالخسارة الرأسمالية في سوق الفوركس؟
• أنواع الخسارة الرأسمالية في التداول
• لماذا تُعد الخسارة الرأسمالية مهمة للمتداول؟
• ما الحجم الطبيعي للخسارة الرأسمالية؟
• كيف يمكن تقليل الخسارة الرأسمالية في الفوركس؟

ما المقصود بالخسارة الرأسمالية في سوق الفوركس؟

في تداول العملات الأجنبية، توجد مراحل يزداد فيها رصيد الحساب التداولي، وأخرى تنخفض فيها الأموال المتاحة للتداول. وعندما تتراكم الصفقات الخاسرة لدرجة تؤثر بشكل ملحوظ على حساب التداول والإحصائيات المرتبطة به، فإننا نتحدث عن «الخسارة الرأسمالية».

يجب التوضيح أن هذه الظاهرة طبيعية تمامًا ولا داعي للخوف منها أو محاولة تجنبها بالكامل. فالتداول هو نشاط ينطوي على مخاطر — حتى خطر فقدان رأس المال بالكامل — ولذلك فإن خسارة مؤقتة بنسبة ١٥–٢٠٪، إذا كانت ضمن حدود السيطرة وتماشياً مع الاستراتيجية المُعتمدة، تُعتبر مقبولة تمامًا وممارسة شائعة.

أنواع الخسارة الرأسمالية في سوق الفوركس

في سوق الفوركس، يُصنَّف مفهوم الخسارة الرأسمالية إلى الأنواع التالية:

• الخسارة الرأسمالية الجارية. وهي خسارة مؤقتة ناتجة عن الصفقات المفتوحة التي تحقق حاليًا أرباحًا سلبية. وفي هذه الحالة، لا يتغير حجم الإيداع الأولي، لكن حجم الأموال المتاحة (القيمة المالية أو الإكيتي) يتذبذب حسب اتجاه السوق. ولا أحد يعلم كيف ستُغلق هذه الخسارة — بربح أم بخسارة — وقد تختفي تمامًا إذا انقلب اتجاه السوق. ولذلك، لا يُنظر إليها بجدية إلا عندما تصل إلى مستوى كبير جدًا، وهنا يجب إعادة تقييم قواعد إدارة رأس المال الخاصة باستراتيجية التداول.

• الخسارة الرأسمالية المُسجلة. وهي صفقة تم إغلاقها بعد أن كانت في وضع خاسِر عند اتخاذ قرار الإغلاق. وتؤثر هذه الخسارة — والتي تُسمى أيضًا «الخسارة الفعلية» — سلبًا على حجم الإيداع، حيث تُقلّصه بنسبة الخسارة الناتجة عن إغلاق الصفقة.

• أقصى خسارة رأسمالية. تشير إلى أعلى مستوى من الخسائر التي تكبدها الحساب خلال فترة التداول بأكملها نتيجة إغلاق الصفقات الخاسرة. ويتم حسابها دائمًا من أحدث قيمة قصوى سابقة للإيداع، وتُختار أكبر قيمة تم تسجيلها. فمثلًا: سجّل الحساب ثلاث خسائر كبيرة: ٣٠٠ دولار عند إيداع أولي قدره ١٠٠٠ دولار، ثم ٤٥٠ دولار عند إيداع قدره ٢٠٠٠ دولار، وأخيرًا ٢٠٠ دولار عند إيداع قدره ٢٥٠٠ دولار. تكون أقصى خسارة رأسمالية هنا هي ٤٥٠ دولارًا.

• الخسارة الرأسمالية النسبية. تُظهر أقصى انخفاض في رصيد الحساب مقارنة بالإيداع الأولي، معبَّرًا عنها كنسبة مئوية. ويُراعى هذا المؤشر عادةً عند تحليل استراتيجية التداول، لأنه يوضح للمسوق ما الخسائر التي يجب أن يكون مستعدًا لتحملها عند تطبيق هذه الاستراتيجية. فمثلًا، إذا كانت الخسارة النسبية ٢٠٪، فإن متداولًا بدأ بإيداع قدره ١٠٠٠ دولار سيعرف أنه يجب عليه تعديل تكتيكاته أو إغلاق الصفقات عندما تصل الخسارة الجارية إلى ٢٠٠ دولار.

• الخسارة الرأسمالية المطلقة تُظهر المبلغ الفعلي الذي انخفضت به قيمة الرصيد مقارنة بالقيمة الأولية، معبَّرًا عنها بوحدة عملة الإيداع.

لماذا يجب تحليل الدرواداون؟

الدرواداون عنصر جوهري في استراتيجية التداول. فالنسبة المئوية للخسارة الرأسمالية المضمَّنة في الاستراتيجية تُظهر مدى استعداد المتداولين أو المديرين لتحمل المخاطر.

وتتفق شركات الاستثمار التي تدير أموال العملاء عادةً على حد أقصى للخسارة الرأسمالية بنسبة ١٥–٢٠٪. أما المتداولون الأفراد الذين يستخدمون أموالهم الخاصة، فيمكنهم زيادة هذه النسبة وبالتالي رفع المخاطر المالية.

الحجم الأمثل للخسارة الرأسمالية

من الصعب تحديد حجم مثالي للخسارة الرأسمالية بشكل قاطع، إذ يعتمد ذلك على عوامل عديدة: نوع استراتيجية التداول، حجم الإيداع، الشخصية النفسية للمتداول، الإطار الزمني (تايم فريم)، وتقلب الأصل وغيرها. ومع ذلك، يُشار عمومًا إلى ثلاثة معايير توجيهية:

• خسارة رأسمالية بنسبة ١٥–٢٠٪: تعتبر ضمن الحدود الطبيعية والقابلة للتعافي، ولا تتطلب تعديلات جذرية في استراتيجية التداول.
• خسارة رأسمالية بنسبة ٢١–٣٥٪: مستوى