ما هي محفظة الاستثمار؟
محفظة الاستثمار هي مجموعة من الأصول المالية والواقعية التي يختارها المستثمر بنسب مختلفة بهدف تحقيق أقصى ربح أو تنويع المخاطر. عدد وتركيب الأصول التي تدخل في محفظة الاستثمار تعتمد على خبرة واهتمام المستثمر.
على سبيل المثال، يمكن أن تحتوي المحفظة على أدوات ذات عائد مرتفع ومليئة بالمخاطر أو على العكس، أدوات تؤدي إلى ربح أقل لكنها أكثر أمانًا.
غالبًا ما تكون محفظة الاستثمار أداة لصاحب العمل الذي يعمل بأموال العملاء. اعتمادًا على الاستراتيجية المختارة وأهداف الربح المرجوة، سيتم إدراج أدوات معينة في محفظة الاستثمار.
ما أنواع محفظات الاستثمار الموجودة؟
هناك العديد من أنواع مجموعات الاستثمار المختلفة؛ يمكن تمييزها بناءً على معايير مختلفة، ولكن الأنواع الأساسية لمحفظات الاستثمار تختلف حسب نوع العلاقة بين المخاطرة والربح:
- محافظة
تحتوي محفظة الاستثمار المحافظة على سندات حكومية وأسهم الأسهم الخضراء وذهب وتقدم حماية عالية للمكونات ومحفظة الاستثمار ككل، بينما يتم الحفاظ على عائد الاستثمار على المستوى المطلوب للمستثمر.
- متوسط
التحسين بين العائد والمخاطر هو سمة مميزة لمحفظة الاستثمار المتوسطة. تحتوي هذه المحفظة على أسهم ذات عائد مرتفع ومعدل مخاطر مرتفع، بالإضافة إلى أسهم ذات عائد منخفض وأمان عالي مثل السندات الحكومية.
- عدوانية
تتكون محفظة الاستثمار العدوانية من أدوات ذات عائد مرتفع، بما في ذلك مشتقاتها. هذه الأدوات لها مستوى مخاطرة مرتفع جدًا. لذلك، يدير المستثمر محفظته بشكل نشط أو يتفاعل باستمرار مع وكيل إدارة محفظته.
كيف تشكل محفظة استثمارية؟
يمكن تحديد عدة مراحل أساسية عند تشكيل محفظة استثمارية:
- تحديد نفسك كمستثمر: مستثمر متحفظ أو معتدل أو عدواني;
- تحديد هدف الاستثمار: أقصى عائد، أدنى مخاطر، نمو سريع لرأس المال، إرجاع سريع للاستثمار أو الجمع بين هذه الأهداف;
- تحليل الأسواق المالية بناءً على أهداف الاستثمار;
- اختيار الأصول للاستثمار وتحديد نسبةها لتحقيق مستوى معين من العائد وأقل قدر ممكن من المخاطر;
- شراء الأصول وبدء متابعة المحفظة المكونة.
كيف تدير محفظة استثمارية؟
يمكن للمساهمات في المحفظة أن تدار مباشرة من قبل المستثمر أو تُعطى لشركة وساطة للاستثمار. لا يعني إعطاء المحفظة لإدارة موثقة نقلًا كاملًا للحقوق في إدارة المحفظة. تتغير مكونات المحفظة، وزيادة أو انخفاض قيمة أصول المحفظة يتم بموافقة المستثمر.
تتمثل طبيعة إدارة المحفظة للمستثمر في الحفاظ على عائده على مستوى معين. هناك طريقتان أساسيتان:
- تشكيل محفظة متنوعة للغاية بمستوى معين من نسبة العائد إلى المخاطر.
- تشكيل محفظة ذات عائد مرتفع بمستوى مخاطر مرتفع.
يمكن أن يكون إدارة المحفظة الاستثمارية من نوعين:
- إدارة نشطة
هنا يتم التحدث عن متابعة السوق بشكل مستمر، شراء وبيع الأصول بسرعة عندما تفقد سيولتها. في هذا النوع من الإدارة، يتعرض تركيب المحفظة الاستثمارية لتغييرات متكررة.
- إدارة سلبية
هنا يشير إلى جمع محفظة متنوعة ذات جودة، الحفاظ عليها والحصول على الربح.
ما هي عائد محفظة الاستثمار؟
المعاملان الرئيسيان عند تشكيل وإدارة محفظة الاستثمار هما العائد المتوقع والمخاطر. بسبب عدم إمكانية تحديد ديناميكية هذه المعاملات بدقة، تُقدّر هذه القيم بشكل أساسي بناءً على المعلومات الإحصائية من الفترات السابقة.
يُحسب العائد المتوقع للمحفظة بناءً على العائد المتوقع للأصول الموجودة فيها.
ما هي مخاطر الاستثمار في المحفظة؟
يجب على المستثمر فهم أن المخاطر والعائد من محفظة الاستثمار هما عناصر مترابطة في سلسلة واحدة. زيادة العائد المحتملة تؤدي إلى زيادة المخاطر، والعكس صحيح.
يمكن تحديد المخاطر بعوامل لا يتحكم فيها المستثمر في لحظة اختيار الأصول للاستثمار. تُصنف هذه المخاطر على أنها مخاطر نظامية.
تُقسم المخاطر النظامية إلى:
- المخاطر السياسية — تهديد تأثير سلبي على السوق بسبب تغيير الحكومة أو الحرب وغيرها؛
- المخاطر البيئية للمحفظة الاستثمارية تشير إلى خسائر محتملة في حالة الكوارث الطبيعية أو تفاقم الوضع البيئي؛
- المخاطر التضخمية تحدث في حالة وجود تضخم مرتفع، مما يؤدي إلى تقليل قيمة رأس المال للمستثمر؛
- المخاطر النقدية قد تنشأ بسبب عوامل سياسية واقتصادية في الدولة؛
- تغير سعر الفائدة — وهو خطر يحدث عندما يتم خفض أو زيادة سعر الفائدة من البنك المركزي، مما يؤدي إلى تغييرات في سوق التضخم.
تتكون المخاطر الإجمالية للمحفظة الاستثمارية من جميع المخاطر المذكورة أعلاه. من المهم للمستثمر تقييم كل أداة استثمارية منفصلة، وكذلك مستوى المخاطر الإجمالي في سوق الأسهم والاقتصاد.
بالإضافة إلى المخاطر النظامية التي لا يمكن للشخص التحكم بها، هناك أيضًا مخاطر غير نظامية تأتي من
