أثارت التقارير الاقتصادية التي تم نشرها في الأسبوع الماضي شكوكًا حول رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في اجتماع يونيو، مما أدى إلى ضغط كبير على الدولار. بالإضافة إلى ذلك، أدى تصريحات وزراء الطاقة في روسيا والسعودية إلى تأكيد استعدادهم لتمديد اتفاق خفض الإنتاج فورًا لمدة 9 أشهر إلى ارتفاع أسعار النفط.
هل يُعتبر هذا المزيج من العوامل إيجابيًا للعملة الروسية؟
هل يمكن توقع استمرار تقوية سعر الريال الروسي، ولما سيكون مستوى ارتفاعه؟
الارتفاع الحالي لسعر الريال الروسي — وقت مناسب للمبيعات طويلة الأجل
غلب زادوايا، تحليلات أونلاين: حصلت العملة الروسية دعمًا غير متوقع بسبب نشر إحصائيات سلبية من الولايات المتحدة. كان الدافع الإضافي لزيادة الريال هو الديناميكية الإيجابية لأسعار النفط. كلما اقترب اجتماع أوبك، زادت التوقعات بأن الاتفاق على خفض الإنتاج سيتم تمديده.
في نهاية الأسبوع الماضي، تم نشر مجموعة من البيانات الإحصائية في الولايات المتحدة والتي خيبت آمال المستثمرين. بعد التصريحات الأخيرة من الاحتياطي الفيدرالي كانت توقعات السوق واضحة جدًا. الجميع أصبحوا متأكدين من أن سعر الفائدة سيزداد في يونيو وبدأوا التحضير لبيانات إيجابية. لكن بيانات التضخم والتجارة بالجملة لم تكن جيدة. وفي أعقاب ذلك، بدأ الدولار يفقد مكانته في سوق الصرف الأجنبي. كما لاحظنا انخفاض الدولار بنهاية الأسبوع ليس فقط في السوق الدولية، بل أيضًا في السوق المحلية.
النفط دعم سعر الريال الروسي
كما علم في يوم الاثنين أن روسيا والسعودية مستعدان لحماية سوق النفط مرة أخرى. واتفق الطرفان على أن اتفاق خفض الإنتاج يجب أن يتم تمديده لمدة 9 أشهر إضافية. هذه المعلومات رفعت أسعار خليط برينت السويدي فوق 52 دولارًا للبرميل صباح يوم الاثنين. وبعدها، انخفض سعر الدولار في بورصة موسكو أقل من 57 روبل لأول مرة منذ 26 أبريل.
الآن، المستوى المهم لدعم الدولار/الروبل هو 56. هناك فرصة لانخفاضه إلى حدود 55.70، وهو الحد الأدنى في أبريل. ومع ذلك، يجب مراعاة أن هذه المؤشرات قصيرة المدى ويمكن رؤيتها خلال الأسبوع الحالي أيضًا.
بعد اختراق الحد الأدنى في أبريل، قد يزداد الانخفاض، ولا يستبعد أن ينخفض إلى نطاق 55.00-55.60. ومع ذلك، نحن نعتقد أن النطاق من 56 إلى 57 روبل للدولار مناسب جدًا لشراء على المدى المتوسط. نرى أن مستويات الارتفاع المحتملة هي 62-63 روبل.
قد يظهر الريال الروسي ارتفاعًا قويًا
ألكسندر إيغوروف، شركة تيلي تريد: بالإضافة إلى العوامل الخارجية المذكورة، ستقدم فترة دفع الضرائب في روسيا دعمًا للريال على المدى القصير. وبالتالي، قد يظهر الريال تحسنًا ملحوظًا في السوق المحلي.
في زوج الدولار الأمريكي، قد يصل سعر الريال إلى مستوى 55.70، وهو الحد الأدنى المحلي في أبريل. من المتوقع أن يكون اليورو أكثر استقرارًا مع تقوية سعره في السوق الدولية، ولكن هناك احتمال لانخفاضه إلى مستوى 61 روبل.
النفط والدولار داعمان للريال
إيفان كابوستيانسكي، فوكس أوبتيماوم: تخطط دول أوبك+ لتمديد قيود الإنتاج لمدة 9 أشهر إضافية. وقد تم الكشف عن هذا من خلال تصريحات وزراء الطاقة في روسيا والسعودية. ستعقد الجلسة النهائية في 25 من الشهر. ومع ذلك، نعتقد أن الاجتماع سيقرر ليس فقط تمديد الاتفاق، بل سيحدد الشروط والدول التي ستدخل في الاتفاق. حتى الآن، ستستمر هذه التوقعات في دعم أسعار النفط، بالإضافة إلى انخفاض مخزونات النفط في أمريكا خلال الأربعة أسابيع الماضية. من الممكن أن تعمل استراتيجية «اشترِ على الأخبار، بيع على الأخبار» مرة أخرى قبل الاجتماع.
من الناحية الفنية، قد ينخفض زوج USD/RUB
من الناحية الفنية، يمتلك زوج العملة USD/RUB إمكانية انخفاض إلى مستوى 55.50-56، الذي تشكل في منطقة أدنى مستويات عامين. في حالة اختراق هذا المستوى، سيكون الهدف التالي عند 54-53.50. قد يحدث هذا الانخفاض ضمن قناة هابطة محلية من فبراير 2017.
الإحصائيات الأمريكية تدعم أيضًا الريال
بالإضافة إلى النفط، هناك عوامل محلية تدعم الريال. على وجه الخصوص، من المهم ذكر بداية فترة الضريبة، بالإضافة إلى إحصائيات سلبية من الولايات المتحدة. تبين بيانات المبيعات بالجملة ومعدل التضخم أنها كانت أسوأ من التوقعات، مما خفض احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يونيو. تراجعت عقود الفائدة المستقبلية على سعر الفائدة الفيدرالية إلى مستوى 78.5% مقارنة بـ 83% في اليوم السابق.
