Was ist der LIBOR-Zinssatz?
Der LIBOR-Zinssatz ist die London Interbank Offered Rate, eine gewichtete Durchschnittsrate für Bankkredite, die von Banken angeboten werden. Diese Kredite werden in verschiedenen Währungen über einen Zeitraum von einem Monat bis zu einem Jahr vergeben.
Der LIBOR-Zinssatz wird für folgende Währungen berechnet: US-Dollar, Euro, Japanischer Yen, Britischer Pfund, Dänischer Krone, Schwedische Krone, Schweizer Franken sowie Neuseeland-Dollar, Australischer Dollar und Kanadischer Dollar.
Wie wird der LIBOR-Zinssatz bestimmt?
Der LIBOR-Zinssatz wird seit 1985 von der British Bankers’ Association festgelegt. Als zertifizierter Agent der British Bankers’ Association gibt Thomson Reuters täglich um 11:00 Uhr MEZ bei 16 führenden Banken den Zinssatz für Standardlaufzeiten von 1 bis 12 Monaten an. Danach werden die vier höchsten und vier niedrigsten Zinssätze pro Periode abgelehnt. Die verbleibenden Zinssätze bilden den arithmetischen Mittelwert. Auf diese Weise entsteht der LIBOR-Zinssatz für jede Periode.
Warum ist der LIBOR-Zinssatz wichtig?
Auf globaler Ebene ist der LIBOR-Zinssatz ein Maßstab für kurzfristige Kredite. Er dient als Orientierungswert für die Refinanzierungsrate verschiedener Finanzinstrumente:
- Futures-Kontrakte für kurze Zinssätze;
- Kontrakte für zukünftige Zinssätze. In solchen Vereinbarungen zwischen zwei Parteien wird die Höhe des Zinssatzes festgelegt;
- Zins-Swaps. Hier unterschreiben die Parteien einen Vertrag, der den Austausch von Kreditverpflichtungen unter verschiedenen Bedingungen beinhaltet, jedoch mit einer konstanten Summe. Zum Beispiel kann ein „schwankender“ Zinssatz auf einen festen Zinssatz geändert werden, wobei gleichzeitig der Währungstyp geändert wird;
- Syndizierte Kredite – die Übertragung von Mitteln an einen einzigen Schuldner durch mehrere Banken;
- Variable Zinsanleihen. Hier geht es um ein kurzfristiges Verpflichtungsgeschäft, bei dem der Zinssatz zeitweise überarbeitet wird. Für die Berechnung wird Parameter wie die Rendite von Staatsanleihen oder interbankaren Krediten verwendet;
- Verschiedene Währungen, die oben genannt wurden.
Bei der Berechnung des Euros wird häufig eine andere Zinsrate, EURIBOR, verwendet, die als Grundlage für den europäischen interbankaren Markt gilt.
Was sind die Vorteile des LIBOR-Zinssatzes?
- Internationale Anerkennung als Hauptindikator für die Festlegung von interbankaren Kreditzinsen.
- Möglichkeit eines langen Nutzungzeitraums.
- Einfacher, verständlicher und zugänglicher Berechnungsmechanismus.
- Fixierung über ein breites Spektrum von Kreditlaufzeiten und Währungen.
- Weite Anwendung in der kommerziellen Sphäre.
- Die Banken, deren Daten für die Berechnung verwendet werden, haben einen hohen Kreditrating und eine hohe Zuverlässigkeit.
- Möglichkeit, aktuelle Informationen schnell zu verfolgen. Statistisch gesehen führen etwa ein Drittel aller Handelsoperationen auf dem Forex-Markt sowie ein Fünftel der interbankaren Kreditgeschäfte direkt in London durch. Der größte Teil der gesamten Rohstoffgeschäfte in der Eurozone findet ebenfalls in der britischen Hauptstadt statt.
- Keine Anforderungen an Reserven, was nur zu einem Anstieg des Marktvolumens führt.
