يعلم كل المتداولين أنماط التحليل الفني، ويستخدمها كثيرون في تداولاتهم. ومع ذلك، يتبيّن أن ليس الجميع يتقنون التداول الصحيح بناءً على هذه الأنماط. فبينما لا توجد عادة مشكلة في تحديد النمط ورسمه، فإن العديد من المتداولين — ولا سيما المبتدئين — يجدون صعوبة في تحديد أماكن وضع أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss) وجني الأرباح (Take-Profit). سنحاول توضيح ذلك باستخدام أكثر أنماط التحليل الفني انتشارًا.
نمط الانعكاس «الرأس والكتفين»
نمط التحليل الفني «الرأس والكتفين» هو نمط انعكاسي يشير إلى انتهاء الاتجاه الصاعد. أما النمط العكسي له فهو «الرأس والكتفين المقلوب»، الذي يدل على انتهاء الاتجاه الهابط.
وكما يوحي الاسم، يتكون هذا النمط من كتفين ورأس، مُصوَّرة تخطيطياً. ويُعتبر ما يُسمى بـ«خط العنق» المحدد الرئيسي للنمط.
دخول السوق واضح: نفتح مركز بيع عند كسر السعر لخط العنق. لكن أين نضع أمر جني الأرباح وأمر وقف الخسارة؟
لتحديد مستوى أمر جني الأرباح، نقيس ارتفاع «الرأس» بالنقاط من «خط العنق»، ثم نسقط هذه المسافة من خط العنق إلى الأسفل لنحدد بذلك مستوى جني الأرباح. ويقطع السعر هذا المدى عادةً عند اكتمال النمط.
أما المتداولون الأكثر حذرًا وتحفظًا فيفضلون وضع أمر جني الأرباح عند مسافة تساوي 75% من ارتفاع «الرأس». وبلا شك، فإن هذا الأسلوب سليم، إذ يخفض الربح المتوقع لكنه يقلل أيضاً مخاطر التداول.
أما مستوى أمر وقف الخسارة فيُحدَّد عند ذروة «الكتف الأيمن»، مع إضافة قيمة السبريد إليه. وهذا هو أدنى مستوى يمكن عنده وضع أمر وقف الخسارة.
نمط الانعكاس «القمة المزدوجة»
نمط التحليل الفني «القمة المزدوجة» هو أيضًا نمط انعكاسي يشير إلى انتهاء الاتجاه الصاعد. أما النمط العكسي له فهو «القاع المزدوج»، الذي يدل على انتهاء الاتجاه الهابط.
ويتكوّن هذا النمط من قمتين متقاربتين في الارتفاع، ويُحدَّد خط العنق بينهما.
لتحديد مستوى أمر جني الأرباح، نأخذ ارتفاع النمط كمرجع. وكما سبق الذكر، قد تكون إحدى القمتين أعلى أو أقل قليلًا من الأخرى. ولحساب ارتفاع نمط «القمة المزدوجة»، نرسم خطاً أفقياً عبر قمتَي النمط، ثم نقيس المسافة بالنقاط من خط العنق إلى هذا الخط.
وأدنى مستوى لوضع أمر وقف الخسارة هو ذروة القمة الأعلى، مع إضافة قيمة السبريد إليها.
أما بالنسبة لنمط «القاع المزدوج»، فالوضع مماثل، باستثناء أمر وقف الخسارة الذي لا يتطلب إضافة السبريد.
نمط استمرار الاتجاه «الراية»
نمط «الراية» يظهر خلال الاتجاه الصاعد. وبعد ارتفاع حاد — يُشار إليه غالبًا بـ«سارية العلم» — يدخل السعر في فترة تداول جانبي ضمن نطاق ضيق يشكّل ما يُسمى بـ«قماش العلم». وبعد ذلك، يخرج السعر من النطاق الضيق ليستكمل الاتجاه الصاعد.
وفي حالة نمط «الراية»، تُؤخذ «السارية» كمرجع لتحديد مستوى أمر جني الأرباح: نقيس طول السارية بالنقاط، ثم نسقط هذه المسافة من الحافة العلوية لقماش العلم إلى الأعلى لنحصل على مستوى أمر جني الأرباح.
أما بالنسبة لأمر وقف الخسارة، فيجب اتباع قواعد التداول داخل القنوات: أي أن أمر وقف الخسارة يُوضع على مسافة معينة — تختلف حسب الإطار الزمني — من الحافة المقابلة لقماش العلم.
وعند استخدام أنماط التحليل الفني في التداول، يجب أن نتذكر أنه كلما ارتفع الإطار الزمني، قلت فرص ظهور هذه الأنماط، زادت مصداقيتها.
