Im Jahr 2006 sah die Arbeit des Forex-Marktes für russische und ehemals sowjetische Trader völlig anders aus als heute. Alle zehn verfügbaren russischsprachigen Broker boten im Wesentlichen ähnliche Handelsbedingungen, einschließlich eines Hebel von 1:100, Kursen, einem Terminal, Analyse, Unterrichtskursen und einem Spread von 4 Punkten bei EURUSD. Trader wählten Unternehmen basierend auf Empfehlungen von Freunden oder der Einzahlungs- und Auszahlungsmethode, manchmal einfach zufällig, was kaum einen Unterschied machte.
Nachdem sich das „einfache Forex“ mit dem gleichnamigen Unternehmen etablierte, überraschte es alle mit der Möglichkeit, mit einem Hebel von 1 zu vielen zu handeln. Daraufhin begann ein offensichtlicher Boom an Ideen, Innovationen und Angeboten von Brokern, darunter auch schwankende Spreads, die als Antwort auf den sehr profitablen Nachttradings-Experten für niedervolatile Paare entstanden.
Seitdem wurden schwankende Spreads für Trader zum Zeichen dafür, dass das Unternehmen nicht ihre Umsätze innerhalb selbst hält, sondern mit Liquiditätsanbietern arbeitet und Geld auf den interbankenmarkt bringt, um Zugang zum echten Forex-Markt zu ermöglichen.
Aber auch diese Art der Dienstleistung wurde später stark kritisiert, und es tauchten Fragen auf, auf die bis heute keine vollständigen Antworten gefunden wurden. Daher konnte der Rückkehr einiger großer Broker, die sich bemühen, kein Interessenkonflikt mit ihren Kunden zu haben, um Konten mit fixierten Spreads nicht unbedingt die Aufmerksamkeit des Magazins FORTADER.ru verpassen.
Wir wandten uns an Dmitri Kostin, Leiter der Vertretung der Firma FxPro in Russland, die in den letzten Monaten aktiv wächst, insbesondere indem sie ihren Kunden einen neuen Kontotyp – mit fixiertem Spread – anbietet. Wir fragten Dmitri, wie es dem Broker gelingt, solche Bedingungen zu kombinieren, ohne Interessenkonflikte mit den Kunden zu haben, und vor allem, warum sie sich entschieden haben, zu fixierten Spreads zurückzukehren, die niemand mehr von großen Brokern erwartete.
FT: Dmitri, warum sind fixierte Spreads immer noch attraktiv für moderne Trader?
Dmitri Kostin: Fixierte Spreads sind sehr praktisch für die Erstellung von Handelsstrategien und die Arbeit mit automatischen Systemen und Robotern. Wenn Ihre Kosten von Anfang an definiert und konstant sind, können Sie mögliche Gewinne und Verluste genauer berechnen und sicher sein, dass Sie in den richtigen Moment in den Markt einsteigen können.
Viele moderne Terminals ermöglichen die Testung von Strategien genau nach fixiertem Spread, da es schwieriger ist, sich an einen schwankenden anzupassen. Daher ist es nicht überraschend, dass Trader genau das wollen, worauf sie hoffen, und sich für fixierte Spreads interessieren.
FT: Dennoch ist der Markt eine lebende Struktur, daher können außergewöhnliche Situationen auftreten, in denen der Spread sich vervielfacht. Dies geschieht oft bei Nachrichten oder auf einem niedrig liquiditätswerten Markt. In diesem Fall können fixierte Spreads sich nach Entscheidung der Firma ohne vorherige Warnung vergrößern?
Dmitri Kostin: Sie haben recht, normalerweise geben Unternehmen in den Verträgen mit ihren Kunden an, dass fixierte Spreads unter bestimmten Marktkonditionen erweitert werden können. Dazu gehören beispielsweise wichtige Nachrichten, Öffnung / Schließung des Marktes, Vorträge der Chefs der Zentralbanken, außergewöhnliche Situationen wie der «schwarze Dienstag des Schweizer Franken» und ähnliche.
In solchen Momenten warnen Unternehmen nicht über die Erweiterung des Spreads. Erfahrene Kunden erwarten bereits, wann der Spread erweitert werden könnte, und sind meist darauf vorbereitet.
FT: Wie bestimmt die Firma, welcher Größe der fixierte Spread sein sollte?
Dmitri Kostin: Es ist schwer zu sagen, wie unsere Kollegen genau arbeiten, daher antworte ich nur für mich. Die Firma FxPro hat Daten zu schwankenden Spreads der letzten Jahre analysiert und bietet den Kunden einen durchschnittlich gewichteten täglichen und nächtlichen fixierten Spread an.
Klar, wenn man sich das Preismodell detailliert angeschaut hat, kann man den Schluss ziehen, dass nicht immer der fixierte Spread vorteilhaft für die Firma ist (manchmal ist der schwankende Spread viel höher als der festgelegte), aber im Allgemeinen bleibt er innerhalb der festgelegten Grenzen.
FT: Wie ist der Prozess der Marktbearbeitung von Geschäften mit fixiertem Spread? Da kein Interessenkonflikt entstehen darf, egal was passiert.
Dmitri Kostin: Hier werde ich wieder nur für die Funktionalität unserer Firma antworten, weil dieser Prozess idealerweise identisch ist, aber in der Praxis bestimmt jeder Broker selbst, wie er am liebsten mit den Aufträgen seiner Kunden arbeitet.
Wenn ein Kundenauftrag im vertrauten MetaTrader 4 Terminal geöffnet wird, vollzieht das Quotix-System eine Transaktion zwischen dem Broker und einem der Liquiditätsanbieter (LA). Wenn ein Kundenauftrag auf MT geschlossen wird, geschieht dasselbe, nur dass der LA möglicherweise anders ist – wir wählen denjenigen mit besseren Preisen in Echtzeit. Alle FxPro-Transaktionen mit Liquiditätsanbietern werden vom Prime-Broker (PB) des Anbieters widergespiegelt.
Das gleiche kann auch bei der Abrechnung von Kundenordern innerhalb der Firma passieren, wenn der Gegenpartei ein anderer Kunde ist. Wir nutzen keine Interventionen gegen unsere Kunden, unsere Grundsätze bleiben stets wichtig, und wir haben keinen Interessenkonflikt mit unseren Kunden.
FT: Wie denken Sie, warum nach einer so langen Pause beginnen fixierte Spreads plötzlich aktiv in das Angebot von Forex-Brokern einzutreten?
Dmitri Kostin: Sie wissen, es scheint, dass das Interesse an fixierten Spreads nie abgenommen hat, es gab einfach kein qualitatives Angebot für diesen Dienst.
Heute arbeiten bereits
