Очередной виток напряженности в геополитической обстановке, связанный с конфронтацией между США и Северной Кореей повысил спрос на защитные активы. На фоне воинственной риторики Дональда Трампа прибавили в цене японская иена и золото.
Стоит ли воспользоваться ситуацией и купить золото? С какого уровня и с какой целью это лучше сделать?
Золото вырастет на дефолте США
Михаил Мащенко, eToro: Забавно было наблюдать, как участники рынка проигнорировали официальное заявление Дональда Трампа про «огонь и ярость» в адрес КНДР. И уже после этого, пока уважаемые банкиры выпускали отчеты, рассуждая о безразличии современников и заложенные в цену SnP500 всевозможные «громкие заявления» лидера нации, президент США решил похвастаться в твиттере замечательным состоянием ядерного вооружения страны, что моментально отразилось на росте как VIX, так и котировок золота.
В целом, и без ухудшения геополитической обстановки и даже без «политической неопределенности» в Вашингтоне «благородный металл» имеет все шансы подорожать в скором времени. Самое яркое событие, которое ожидают инвесторы, это возможность «технического дефолта» США.
Страна в очередной раз подобралась к верхней границе, установленной законодательством, — $19,8 трлн. Данный «потолок» неоднократно увеличивался в прошлом, однако, в этот раз вряд ли получится обойтись без урезания расходов, что может значительно замедлить экономический рост. А длительное отсутствие консенсуса в правительстве может напугать инвесторов и заставить их искать убежище в золоте.
Активное обсуждение возможного конфликта США и КНДР может помочь цене на золото преодолеть серьезный уровень сопротивления $1281 — $1290 и наконец уйти выше отметки $1300.
США и Корея держат инвесторов в тонусе
Иван Капустянский, Forex Optimum: Развивающийся конфликт между США и КНДР держит инвесторов в тонусе. Особенно ярко рынки отреагировали на недавние заявления северокорейского лидера о том, что он готов нанести удар по базе ВВС США, которая расположена на острове Гуам, в Тихом океане и симметричный ответ Д. Трампа, в свою очередь, пообещавший «огонь и ярость… и силу, с которой мир еще не сталкивался”.
Закономерно, что на этом фоне резко начали расти защитные активы. В первую очередь, конечно, золото, однако японская йена тоже демонстрирует позитивную динамику, что с одной стороны кажется парадоксальным, учитывая тот факт, что Япония исторический враг Корее и она постоянно находится под прицелом. Однако, с другой стороны, даже при реализации самого негативного сценария, покупатели йены не прогадают. В случае если он реализуется и начнутся военные действия, это может спровоцировать закрытие carry trade сделок связанных с японской йеной и отток капитала в Японию с одновременным ростом долгового рынка, а также ростом инфляции, чего добивается японский регулятор последние годы.
Тем не менее, военный сценарий мы пока относим скорее к фантастическим, но даже при этом исходе покупатели японской валюты останутся в плюсе.
Как это выглядит технически
С технической токи зрения валютная пара usd/jpy торгуется вблизи среднесрочной поддержки 109,32. Продажу доллар против йены можно будет рассмотреть после пробоя этого уровня.
В свою очередь, у золота в рамках среднесрочного канала потенциал роста остается в диапазоне 1300-1350 долларов за тройскую унцию. Этот актив мы и ранее рекомендовали покупать на откатах.
Рост золота еще возможен, но будет ограничен
Сергей Костенко, Global FX: Рост геополитической напряженности в мире, которая возникла в последнее время, прежде всего по вине США, из-за внутри политических проблем 45-го президента Д. Трампа оказывает давление на настроение инвесторов и приводит к значительному падению риск-аппетита инвесторов. На этой волне большим спросом пользуются защитные активы, к которым относятся золото, японская иена, швейцарский франк и государственные облигации Казначейства США.
Трейдеры золотом могут остаться не у дел
Эскалация северокорейского кризиса, возникшего по вине Д. Трампа, открывает определенные возможности для совершения спекулятивных сделок с защитными активами. Но при всем реальном интересе и потенциале их роста стоимости следует помнить, что они могут развернуться вниз в любой момент, как только стихнет в очередной раз напряженность, либо после проведения очередных переговоров между США и Северной Кореей при посредничестве России и Китая, либо просто падения интереса США к этой теме, как это уже было весной этого года. Сначала США прислали к берегам КНДР военные корабли и грозили нанести удар по Пхеньяну, но затем все улеглось, и в центре американской политики снова всплыла Россия. Возможно, что и в этот раз что-то подобное произойдет, и тогда купившие, например, золото трейдеры останутся не у дел.
Цена на золото может снизиться к сентябрю
Что касается перспектив «желтого металла», то на наш взгляд его рост будет всецело зависеть от градуса напряженности между Штатами и Северной Кореей. Но, если рассматривать локальные внутридневные сделки, то покупки золота можно предпринимать только при снижении цены к отметке 1274.00, да, и то только в случае ее стабилизации выше этой отметки. Целью может стать при условии преодоления уровня 1280.75 отметка 1289.00.
Но несмотря вероятное позитивное движение актива вверх, мы все-таки придерживаемся мнения, что покупки необходимо совершать крайне осторожно и с оглядкой на новостной фон по теме противостояния США и Северной Кореи.
Что касается краткосрочных перспектив движения золота с периодом до сентября этого года, можно говорить, что на фоне ослабления геополитического противостояния, которое, должно будет произойти, так как следующим шагом в противостоянии может быть война, а это сейчас не совсем то, что американцам нужно, поэтому мы считаем более вероятное его падение. И причиной этому могут стать, помимо геополитики, еще и рост ожидания повышения ставок ФРС США, если инфляция возобновит повышательную тенденцию, так как это усилит позиции доллара и грядущее опять же позитивное для американской валюты начало сокращения баланса ФРС.
Мы будем наблюдать за рынками металлов
Божена Клименко, «АНАЛИТИКА Онлайн»: Сегодня инвесторы ожидают индекс потребительских цен США. Замедление темпов роста инфляции не дадут ФРС повысить 3 раз процентную ставку в этом году. Инвесторы оценивают вероятность повышения ставок в этом году в 51,5%. Если данные по инфляции выйдут хуже прогноза, то давление на доллар продолжится.
Геополитические эмоциональные волнения и реакция на них заставляет инвесторов убегать в защитные активы, йену и золото. Мировые рынки настораживает воинственная риторика глав правительств США и Северной Корее.
В таких случаях золото имеет все шансы выйти на первое место. В течение августа, если золото подойдет к психологическому годовому уровню 1300$ и зафиксируется закрытие дневной свечи с ретестом уровня 1270$, у быков может появиться аппетит к цели 1375$. Это всего на всего лето прошлого года. Мы будем мониторить статистику на рынках драгоценных металлов и прислушиваться к политическим выступлениям.
Йена в начале недели получила поддержку после выступления представителя ЦБ Японии на фоне сворачивания монетарной политики, пока инфляция не достигла целевого уровня 2%. Произошел классический отбой от уровня сопротивления 110.80 с подтверждением. Пара слетела вниз к уровню 109.55. Мы рекомендуем покупать с целью 112.60-113.00.
Золото может вернуть свой блестящий статус
Олег Богданов, «Телетрейд Групп»: Золото и серебро лучше покупать на текущих значениях, пока оно не прошло важные уровни сопротивления. Это 1270 долл. за унцию и самый важный, ключевой 1300 долл. Если цена уйдет выше этих значений, то технически рынок может быстро достичь уровней в районе 1380, а может и 1400 долларов за унцию.
Главный фактор, который будет толкать золото вверх, это рост рисков на глобальных рынках, который традиционно возникает в конце лета и осенью. С чем может быть связан этот риск? С самыми различными факторами: общим экономическим спадом или ростом геополитической напряженности.
С учетом того, что среди основных валют полноценный статус валюты-убежища сейчас не имеет ни одна валюта (везде есть какие-то минусы, в швейцарском франке — это отрицательная ставка, в иене — риски в регионе, в долларе — ситуация вокруг Д. Трампа), золото может снова вернуть себе прежний блеск основного качественного сейв-хейвен актива.
