Как мы и отмечали, неделя началась с отыгрыша китайских данных. Более высокий рост промышленного производства и розничных продаж вдохновил участников рынка. Даже слабые значения по торговому балансу Поднебесной не смогли испортить улучшившихся перспектив второй по размеру экономики мира. Индекс деловой активности в производстве Китая, опубликованный в пятницу, также вписался в общий оптимизм.
Главным событием недели стало заседание Федеральной резервной системы. Центробанк не разочаровал рынки: как и предполагалось, в среду было объявлено о замене истекающей стимулирующей программы Operation Twist новым выкупом казначейских облигаций на сумму $45 млрд. в месяц (в дополнение к ежемесячным покупкам ипотечных бондов на сумму в $40 млрд.). По словам главы ФРС Бена Бернанке, данные меры являются продолжением текущей монетарной политики, а не новым раундом стимулирования, однако фактически ФРС объявила о QE4, продолжая наращивать свой баланс за счет бесперебойной работы печатного станка. В результате аппетит инвесторов к риску усилился, а доллар ослаб против своих конкурентов.
На следующей неделе нас ждет новая порция данных по американской экономике. В понедельник это индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка; во вторник – платежный баланс; в среду – число разрешений на новое строительство; в четверг – итоговый ВВП за II кв., число разрешений за пособиями по безработице, индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии, а также число продаж домов на вторичном рынке.
Американский «фискальный обрыв», скорее всего, вновь выйдет на первый план. До рождественских каникул Конгресса остались считанные дни, а переговоры демократов с республиканцами по-прежнему «в тупике». Будем держать руку на пульсе и следить за новостями из Вашингтона.
EUR/USD: решение ФРС помогло евро
Прошедшая неделя была как нельзя более позитивной для быков по евро. Хотя в прошлую пятницу многие настроились на разворот EUR/USD вниз, пара совершила мощный рывок наверх. Единая валюта оттолкнулась от 55-дневной скользящей средней в $1.2875 и почти дошла до предыдущего максимума в $1.3126, установленного 5 декабря. В то же время, следует отметить, что в конце недели подъем евро вновь застопорился в районе достаточно сильного сопротивления $.3100. Если пара поднимется выше $1.3140, она направится к $1.3175 и $1.3200. Поддержка располагается на $1.3000 и $1.2885.
Главным драйвером пары, без сомнения, стало смягчение монетарной политики ФРС, ослабившее доллар. Также отметим, что Греция, наконец, получила многострадальный кредит в рамках второй программы помощи со стороны ЕС, ЕЦБ и МВФ на сумму в 34 млрд. евро, которого в Афинах ждали с лета. Одним из условий выделения финансовой помощи стране был обратный выкуп долговых обязательств греческим правительством у частных кредиторов. Эта операция прошла успешно, Греция получила согласие на выкуп бондов на сумму в 34 млрд. евро с большой скидкой, что позволит ей существенно сократить уровень госдолга.
На следующей неделе в еврозоне будет не так много важных публикаций. Стоит обратить внимание на настрой немецкий деловых кругов в среду и потребителей – в пятницу.
GBP/USD: рейтинги Англии под угрозой
Прошедшая неделя стала удачной для GBP/USD. В понедельник пара отскочила от 50-дневной скользящей средней ($1.0635) и три дня подряд уверенно росла. В результате в среду пара протестировала месячный максимум в $1.0670, но не сумела удержаться на этой высоте. В конце недели пара остается выше важного уровня поддержки в $1.6100.
Позитивную динамику фунта во многом определило общее рыночное настроение – на прошедшей неделе инвесторы были расположены к риску. В среду в Великобритании были опубликованы достаточно позитивные данные по рынку труда: безработица осталась на уровне 7.8%, а число обращений за пособиями по безработице сократилось на 3 тыс., тогда как ожидался рост. В пятницу рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный долгосрочный рейтинг Великобритании на наивысшем уровне AAA, но понизило прогноз со «стабильного» до «негативного». Аналитики UBS полагают, что в скором времени рейтинг может быть действительно понижен, так как состояние британской экономики остается неважным.
На следующей неделе мы рекомендуем обратить внимание на данные по инфляции (вторник), протоколы заседания Банка Англии от 6 декабря (среда) и на данные по розничным продажам (четверг). В пятницу будет опубликован платежный баланс, чистые заимствования госсектора и окончательный ВВП за III кв. (ожидается пересмотр темпов роста с 1.0% до 0.9% кв/кв.).
USD/JPY: политический спад иены
На минувшей неделе пара USD/JPY, наконец, пробила боковой диапазон в 81.70/82.80. В понедельник пара отскочила от 82.10, а уже в конце недели протестировала 9-месячный максимум в 83.95. Американская валюта с легкостью преодолела уровень в 83.00 (линия сопротивления 2011-12 гг.). Следующие цели расположены на отметках 85.00 (200-недельная скользящая средняя) и 85.50 (максимум 2011 г.).
Иена падает на ожиданиях того, что лидер Демократической партии Японии Синдзо Абэ победит на выборах в воскресенье, 16 декабря, и заставит Банк Японии усилить монетарное стимулирование экономики. Настроения в японских деловых кругах ухудшились в четвертом квартале, что также говорит в пользу такого сценария.
В следующую среду Япония опубликует данные по торговому балансу: ожидается увеличение дефицита. Долгожданное заседание Банка Японии состоится в четверг, 20 декабря.
USD/CHF: банки включились в борьбу за слабый франк
На прошедшей неделе пара USD/CHF полностью свела на нет рост, совершенный неделей ранее. Более того, в пятницу доллар США образовал шпильку вниз до 0.9209, минимума с мая. Поддержка расположена в районе 0.9215 (минимум октября), и если на следующей неделе она будет пробита, доллар может продолжить спад, двигаясь к 0.9100. Сопротивление в районе 0.9375 выглядит достаточно сильным (вершина недельного Облака Ишимоку).
На прошедшей неделе новости из Швейцарии не смогли остановить спад доллара. Банк UBS присоединился к Credit Suisse, заявив, что будет взимать плату с клиентов за депозиты в швейцарской валюте. Примеру этих двух гигантов швейцарской банковской индустрии, скорее всего, последуют и другие кредитные организации страны. Подобные шаги направлены на снижение спроса на CHF и стимулирование в Швейцарии спроса на иностранную валюту. Тем не менее, пока эти новости могут оказать USD/CHF лишь небольшую поддержку.
На следующей неделе в Швейцарии будет мало важных публикаций: в календаре стоит только релиз торгового баланса Швейцарии в четверг и квартальный отчет ШНБ в пятницу.
USD/CAD: канадец немного укрепился
В понедельник пара открылась с гэпом вниз, который так и не был закрыт. Пара USD/CAD опустилась до дна дневного Облака Ишимоку в области 0.9820, где доллару США удалось обрести некоторую поддержку. Дальнейшая поддержка располагается на 0.9800 и 0.9760. Сопротивление находится на 0.9870 и 0.9900.
В четверг в Канаде выйдут данные по розничным продажам, а в пятницу – ВВП за октябрь и ноябрьская инфляция.
AUD/USD протестировала $1.0585
Австралиец продолжает движение в восходящем тренде. После небольшой консолидации в начале недели пара AUD/USD оттолкнулась от поддержки в $1.0460, преодолела линию сопротивления 2011-12 гг. ($1.0560) и протестировала новый 2-месячный максимум в $1.0585. Тем не менее, уже в четверг опустилась к поддержке $1.0510. По нашим прогнозам, в ближайшие дни у пары сохраняется шанс вернуться к сопротивлению $1.0580 (максимум 12 декабря, верхний Боллинджер). Следующие важные уровни располагаются на $1.0600 и $1.0625.
На прошедшей неделе в Австралии не было важных релизов, за исключением данных по настрою потребителей от Westpac и индекса настроений в деловых кругах от NAB – оба показателя ухудшились. Если говорить о внешних факторах, австралийскую валюту поддерживают прогресс в еврозоне, решение ФРС о запуске QE4 и хорошие китайские данные (HSBC PMI поднялся к 14-месячному максимуму 50.9).
На следующей неделе важных публикаций также не ожидается. Во вторник обратите внимание на протоколы заседания Банка Австралии – напомним, что 5 декабря регулятор понизил процентную ставку на 25 б.п. до 3.00%.
NZD/USD покорил новые высоты
Пара NZD/USD выросла до максимума за 9 месяцев в $0.8460, двигаясь на этой неделе строго на север. Инвесторы уверенно покупают валюту Новой Зеландии на общем позитиве. В ближайшее время возможна некоторая коррекция, однако общий моментум по новозеландцу пока остается бычьим. Сверху цель по паре лежит на $0.8500. Поддержка расположена на $0.8335, $0.8300 и $0.8260.
Во вторник обратите внимание на индикатор потребительской уверенности от ANZ, а также платежный баланс Новой Зеландии. В среду будет опубликован новозеландский ВВП за III кв.
Обзор подготовили Елизавета Белугина, Кира Юхтенко
