На прошлой неделе фондовые рынки продолжили свой рост вследствие улучшения обстановки с долговыми проблемами ЕС и более позитивной макроэкономической статистики из США. Однако следует заметить, что с технической точки зрения рынки находятся в зоне перекупленности, что может вызвать фиксацию прибыли и некоторую коррекцию на фондовых рынках в ближайшие несколько дней.
1. Корпоративная отчетность в США
На следующей неделе продолжится корпоративная отчетность в США, которая будет оказывать большое влияние на фондовый рынок США, а также будет действовать на динамику торгов валютного рынка. Из данной отчетности следует выделить: понедельник: Citigroup Inc., Wells Fargo & Co., IBM; вторник: Apple Inc., Bank of America Corporation, Goldman Sachs Group Inc., Johnson & Johnson, Intel Corporation; среда: Western Digital Corp, Morgan Stanley, Blackrock Inc.; четверг: Microsoft Corporation; пятница: McDonald`s Corp. Скорей всего данные по корпоративной отчетности будут способствовать снижению на фондовых рынках и, как следствие, на валютном: в первую очередь на сырьевых валютах.
2. Данные по потребительской и производственной инфляции в США
Во вторник будут публиковаться данные по производственной инфляции в США. Средний прогноз указывает на рост в 0.2% за месяц. Однако, по моей оценке, показатели инфляции будут ниже из-за агрессивного снижения товарных рынков в прошлом месяце. Более низкие показатели инфляции окажут поддержку рынку долгосрочных облигаций, что негативно отразится на товарных рынках и сырьевых валютах. Потребительская инфляция в США будет опубликована в среду, на рынке ожидается рост показателя на 0.2% за месяц. По факту такие данные окажут поддержку доллару США краткосрочно.
3. Темпы роста ВВП Китая
Во вторник станут известны данные по темпам роста экономики Китая. Ожидается, что ВВП Китая замедлит темпы роста с 9.5% годовых до 9.3%. Однако можно ожидать и более серьезного замедления в связи с тем, что в третьем квартале наблюдалось сильное ухудшение рыночной конъюнктуры. Слабые данные по темпам роста китайской экономики, вероятно, негативно скажутся на товарных рынках и сырьевых валютах. Кроме того, мы ждем показателя промышленного производства, который по средним прогнозам составит 13.5%, как и в прошлом месяце. Но все же есть поводы ожидать более слабого показателя, чем средний прогноз.
4. Экономические настроение от института ZEW
Кроме того, во вторник будут опубликованы экономические настроения от института ZEW. По среднерыночным ожиданиям показатель продолжит ухудшаться и выйдет на уровне -44.7 против -43.3 в прошлом месяце. Но есть все признаки ожидать более позитивных данных. Если это случится, то вряд ли мы увидим какие-то движения по евро, так как этот позитив уже заложен в текущих ценах.
5. Данные по продажам на вторичном рынке недвижимости США и деловая активность в секторе производства по региону Филадельфии
В четверг будут опубликованы данные по продажам на вторичным рынке жилья в США. Средние ожидания говорят о снижении продаж в этом месяце до 4.94М с 5.03М месяцем ранее. Деловая активность в секторе производства Филадельфии по средним ожиданиям ускорится с -17.5 до -9.0. Подобные ожидания считаю чрезмерно завышенными, показатель выйдет ниже -9, что окажет некоторое негативное влияние на фондовый рынок и сырьевые валюты.
