На прошлой неделе, несмотря на более оптимистичные данные, нежели ожидали участники рынка, склонность к риску снизилась вследствие неопределенности на долговом рынке ЕС.
Появились слухи о лимите на покупки облигаций ЕЦБ в объеме 20 млрд. евро в неделю. Нефть марки WTI снизилась ниже психологической отметки в 100$, показав максимум в районе 103$.Текущая неделя не принесет очень важных макроэкономических данных, внимание рынка будет сосредоточенно на долговых проблемах ЕС. Из наиболее важных макроэкономических данных следует выделить:
1. Продажи домов на вторичном рынке недвижимости в США (Existing Home Sales)
В понедельник на рынке будут опубликованы данные по продаже домов на вторичном рынке недвижимости США. Средний прогноз участников рынка указывает на ожидания снижения продаж с 4.91М до 4.81М в октябре. Однако можно усомниться в столь пессимистичных ожиданиях, так как данные по рефинансированию показали рост, и спрос на ипотечные кредиты вырос в октябре. Также опережающий индикатор NAHB показал больший рост, чем ожидалось. Вследствие этого, продажи на вторичном рынке недвижимости в США, скорее всего, окажутся выше средних прогнозов. Это позитивно скажется на фондовых индексах и склонности к риску. Такая тенденция может оказать давление на доллар США и долгосрочные облигации США, одновременно поддержав цены на товарных рынках.
2. Пересмотр показателя ВВП США за 3-й квартал (Prelim GDP q/q)
Во вторник будут опубликованы уточняющие данные по темпам роста экономики США в 3-м квартале этого года. По средним ожиданиям на рынке рост ВВП США в 3-м квартале составит 2.5%. Однако есть косвенные данные, говорящие о возможном снижении данного показателя ближе к 2%. Снижение данного показателя может оказать краткосрочное негативное влияние на фондовый рынок, где будет хорошая возможность совершить покупку. На валютный рынок данный показатель, скорее всего, не окажет существенного влияния.
Также во вторник, будет опубликован индекс деловой активности в секторе производства Китая (HSBC Flash Manufacturing PMI). Вероятнее всего, он может краткосрочно указать на рост интересов в секторе производства Китая вследствие ускорения наблюдаемых темпов деловой активности в США и росте кредитования в прошлом месяце в Китае. Рост данного показателя окажет поддержку фондовым индексам товарным валютам и сырьевому рынку.
3. Объем заказов на товары длительного пользования в США (Durable Goods Orders m/m)
В среду будет опубликован показатель новых заказов на товары длительного пользования. По средним ожиданиям рынка он покажет снижение на 1.1% в октябре. Подобный показатель окажет негативное влияние на склонность инвесторов к риску, что проявится в снижении цен на фондовые индексы и сырье. Так же увеличиться спрос на валюты убежища — доллар США и японскую иену.
4. Индекс потребительского настроения от института Мичиган (Revised UoM Consumer Sentiment)
В среду на рынке выйдет уточняющий показатель потребительского настроения от института Мичиган. В среднем по рынку ожидается небольшой рост показателя с 64.2 до 64.4 пункта. Однако судя по аналогичному индексу CCI от Bloomberg, показатель, скорее всего, покажет снижение, что после слабых данных по товарам длительного пользования продолжит оказывать негативное влияние на склонность инвесторов к риску в среду.
5. Индекс бизнес-климата в Германии от института IFO (German Ifo Business Climate)
В четверг на европейской сессии будет опубликован показатель бизнес-климата в Германии. По средним прогнозам данный показатель продолжит снижение с 106.4 и достигнет 105.5 пунктов. Но в связи с увеличением денежной базы ЕЦБ и снижением процентной ставки на прошлом заседании, данный показатель должен оказаться выше текущих ожиданий, что позитивно отразится на европейской валюте и фондовых индексах. В четверг в США празднуют День Благодарения, поэтому на фондовой бирже США будет выходной.
