USD/JPY: технические комментарии
27.08.2012
Паре USD/JPY удалось подняться с минимумов прошлой недели в 78.30 и протестировать 78.80 (38.7% восстановления от недавнего спада на 130 пипсов, дневная линия Киджун-сен). Пока доллару не удалось преодолеть это сопротивление. Участники рынка вообще сегодня ведут себя весьма нерешительно: пара качнулась вверх и вниз и вернулась к уровням открытия сегодняшних торгов в районе 78.70.
Следующее сопротивление для пары лежит на 79.00 (психологический уровень, 50-дневная скользящая средняя), 79.25 (200-дневная средняя), 79.45 (100-дневная средняя) и 79.65 (максимум 20 августа). Поддержка для американской валюты располагается на 78.60, 48.45 (сегодняшний минимум), 78.30, 78.15, 78.00 и 77.90 (минимум 1 августа).
Если ценам удастся пробиться выше 78.80/90, быки смогут довести доллар до 79.25 и, возможно, 79.45. В противном случае, пара USD/JPY будет двигаться вбок в диапазоне, в рамках которого она торговалась во второй половине июля и в первой половине августа.
AUD/CAD: возможность для продажи
27.08.2012
Аналитики Barclays Capital считают, что хотя из-за внешних факторов канадские макроэкономические показатели были достаточно слабыми, внутренние факторы остаются достаточно сильными, что позволяет ожидать в ближайшие месяцы умеренного экономического роста. Среди позитивных факторов специалисты также называют наметившееся в США улучшение состояния экономики, а также восстановление цен на нефть. «Хотя разочаровывающие данные по розничным продажам и торговому балансу и предполагают риски для нашего прогноза, рост занятости и производственных поставок остается сильным», – говорят в Barclays.
В Barclays предлагают покупать луни против австралийца, так как перспективы канадской экономики выглядят намного лучше перспектив австралийской. Австралиец будет оставаться под негативным влиянием слабых данных по индексу деловой активности в Китае от HSBC. С точки зрения технического анализа, закрытие ниже 100-дневной скользящей средней в 1.0290 и 1.0270 (50% восстановления от подъема с майского минимума до августовских максимумов) сделают пару AUD/CAD уязвимой для снижения к 1.0200, а затем к 1.0100.
Джексон Хоул может разочаровать
27.08.2012
«Голубиный» протокол последнего заседания ФРС, опубликованный на прошлой неделе, привел рынки в движение. Тем не менее, многие аналитики полагают, что глава Центробанка Бен Бернанке не будет использовать свое выступление на ежегодном симпозиуме Федрезерва в Джексон Хоул для предложения QE3.
JPMorgan Chase: «Мы не думаем, что Бернанке хочет превратить Джексон Хоул в площадку, на которой будет сообщаться об изменении политики ФРС. С нашей точки зрения, глава ЦБ, скорее, может отложить подобные заявления до следующего заседания ФРС, которое состоится 12-13 сентября».
High Frequency Economics: «Послание главы ФРС в Джексон Хоул традиционно используется для заявлений общего характера, а не для того, чтобы давать конкретные сигналы об изменении монетарной политики. Мы вообще не ожидаем определенных сигналов от Бернанке в этом году».
Barclays: «Было бы странно для Бернанке занять какую-то определенную позицию до того, как неделей позже выйдут данные по занятости за август. Мы не ожидаем QE3 в сентябре или в следующие месяцы, так как считаем, что во второй половине года в Америке будут выходить более сильные экономические данные».
BNZ: «Часть эффекта от грядущего выступления Бернанке уже взял на себя голубиный протокол заседания ФРС. Скорее всего, Бернанке использует это обращение к публике для того, чтобы прояснить, какие варианты действий доступны ФРС. Если подобные заявления Бернанке укрепят рынок во мнении, что ЦБ скоро объявит о количественном смягчении, доллар продолжит слабеть против своих конкурентов».
AUD/USD под давлением
28.08.2012
Пара AUD/USD побила сегодня 5-недельный минимум в $1.0345 из-за беспокойства в отношении замедления роста китайской экономики, что бросает тень и на экономику Австралии. Индекс Shanghai Composite упал в понедельник до минимума за 3 ½ года.
Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ: «Учитывая тот факт, что справедливый курс австралийца, основанный на паритете покупательной способности, располагается на $0.70, валюте будет крайне сложно удерживаться на отметках выше $1.05. С другой стороны, РБА меньше склонен к смягчению политики, чем ЕЦБ и ФРС. Кроме того, Центробанки покупают AUD в свои валютные резервы. Таким образом, мы все же не ожидаем спада AUD/USD ниже паритета».
Skandinaviska Enskilda Banken AB: «Если пара AUD/USD уйдет ниже $1.0342, ей будет грозить спад к $1.0170. Австралиец уже прошел коррекцию наверх в три волны с минимума пятницы (см. часовой график), и медведи предприняли еще одну попытку протолкнуть курс вниз».
Commerzbank: «Пара будет оставаться под прямым напором медведей до тех пор, пока она торгуется ниже максимума прошлой недели в $1.0545».
Scotiabank: готовьтесь к беспокойному сентябрю
28.08.2012
Аналитики Scotiabank отмечают, что на смену относительно спокойному августу придет очень бурный сентябрь. «В сентябре нас ждут сильнейшие риски, связанные с предстоящими событиями», – подчеркивают аналитики, отмечая, что в разные моменты возможны значительные движения как евро, так и доллара.
Еще раз приведем ниже важнейшие из предстоящих событий:
— Выступление Бена Бернанке на симпозиуме ФРС в Джексон Хоул (31 августа).
— Выступление Марио Драги (1 сентября).
— Выход данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая (1 сентября).
— Заседание ЕЦБ (6 сентября).
— Решение Конституционного суда Германии по признанию конституционности предоставления помощи проблемным государствам еврозоны (12 сентября).
— Заседание ФРС, на котором может быть объявлено о QE3 (13 сентября).
Кроме того, пока неясно, попросит ли испанское правительство о финансовой помощи и, если да, то когда это произойдет. Также отметим, что хотя последние комментарии после встреч Меркель, Олланда и Самараса позволяют предположить, что Греция все же получит 31-миллиардный транш средств, негативный исход вновь заставит общественность говорить о возможности выхода Греции из состава валютного союза.
MIG Bank: торговля по GBP/USD
28.08.2012
Сегодня пара GBP/USD сначала опустилась к $1.5753, что чуть выше 100-дневной скользящей средней, а затем вернулась на уровни прямо под $1.5800.
Аналитики MIG Bank подчеркивают, что британский фунт недавно пробил наверх 2-месячный канал консолидации и достиг 23 августа 3-месячного максимума в $1.5912. С их точки зрения, восходящий тренд по паре будет сохраняться до тех пор, пока она торгуется выше $1.5708. Специалисты советуют открывать длинные позиции в районе $1.5810, нацеливаясь на $1.5912/1.6190/1.6302.
RBC: медвежий взгляд на NZD/CAD
28.08.2012
Аналитики RBC Capital Markets советуют продавать NZD/CAD. Пара снижается уже третий день подряд после отскока вниз от 50-дневной средней. На своем пути вниз новозеландец уже пробил 200-дневну среднюю в 0.8050 и 100-дневную среднюю в 0.8006.
В RBC полагают, что новозеландские власти обеспокоены высоким курсом национальной валюты. Сила NZD сводит на нет выгоду от роста цен на сырьевые товары – выраженные в новозеландских долларах эти цены находятся на минимальных уровнях с ноября 2009 года. Сегодня крупнейший экспортер молочных продуктов Fonterra снизил прогноз по выплатам фермерам в 2012-2013 гг. Это снижение доходов фермеров будет эквивалентно ~0.2-0.3% ВВП и несет негативный риск для новозеландской экономики. Банк Канады, напротив, относится к курсу канадца намного более спокойно.
EUR/GBP: комментарии аналитиков
28.08.2012
Пара EUR/GBP пробила линию сопротивления нисходящего тренда с 28 марта в районе 0.7930. Сопротивление для пары находится на уровне 0.7960/65 (максимумы 6, 7 августа) – вполне возможно, что выше этой зоны расположены ордера buy limit – и 0.8000 (100-дневная скользящая средняя, психологический уровень).
Аналитики Commerzbank полагают, что среднесрочные перспективы EUR/GBP будут оставаться медвежьими до тех пор, пока пара торгуется ниже 0.7963. В то же время, евро возобновит нисходящий тренд только, если курс опустится ниже 0.7856 (минимум 21 августа). На графике H4 есть небольшая дивергенция, что усложняет задачу быков.
Аналитики RBS отмечают, что евро в последнее время поддерживали ожидания того, что ЕЦБ будет покупать облигации проблемных стран еврозоны. В то же время, специалисты не ожидают значительных новых движений курса в преддверии приближающегося заседания ЕЦБ. В то время как справедливый курс EUR/GBP в краткосрочном периоде находится на 0.8109, существует риск снижения единой валюты, если 6 сентября слова или действия Драги разочаруют рынок.
EUR/USD: рынки ждут действий ЕЦБ
29.08.2012
После того, как стало известно, что президент ЕЦБ Марио Драги не поедет в Джексон Хоул, рынки повеселели, наполняясь надеждой на то, что Центробанк занят подготовкой программы покупки облигаций, о которой может быть объявлено уже совсем скоро.
Nomura: «Покупка проблемного долга Европейским Центробанком – это единственный способ решить проблемы долговых рынков Европы за относительно короткий срок. Другие меры, такие как фискальное стимулирование и ограничение вывоза капитала, могут занять годы».
Sumitomo Mitsui: «По всей вероятности, ситуации, когда долговой кризис вызовет коллапс евро, удастся избежать. Рынки ожидают, что Испания попросит о финансовой помощи, но это лишь побудит ЕЦБ поторопиться с покупкой европейских бондов».
Nomura: Бежевая книга и Джексон Хоул
30.08.2012
Вчера ФРС опубликовала Бежевую книгу – обзор, состоящий из отчетов двенадцати Федеральных резервных банков, характеризующий состояние сферы промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости. По данным американского Центробанка, в июле и августе экономика США продолжила «постепенно» расти, так как улучшение ситуации на рынке недвижимости и увеличение розничных продаж помогли перевесить слабость производственной сферы.
Nomura: «Бежевая книга сообщает, что анемичный экономический рост продолжился и в III кв. Подобная оценка вряд ли сможет разубедить многих членов FOMC в необходимости дополнительного монетарного стимулирования. Она не изменит наших ожиданий в отношении комментариев Бернанке в Джексон Хоул, а также нашего убеждения, что ФРС, в конце концов, придется запустить QE3 в ответ на постоянно высокую безработицу и серьезные негативные риски второй половины 2012 года. Мы полагаем, что в своем выступлении Бернанке остановится на главных положениях протокола последнего заседания FOMC, в частности на том, что отсутствие значительного улучшения экономических перспектив будет достаточным основанием для смягчения, и выкуп облигаций остается самым эффективным инструментом, доступным ФРС».
GBP/USD: консолидация перед… подъемом?
30.08.2012
Британский фунт в последнее время двигался наверх против своего американского конкурента. На прошлой неделе пара GBP/USD вышла за пределы дневного Облака Ишимоку и пересекла снизу вверх 200- и 100-дневную скользящие средние. Теперь эти линии и верхняя граница предыдущего диапазона консолидации в районе $1.5750 играют роль поддержки для стерлинга.
Последние два дня пара торговалась в узком диапазоне в $1.5840/10 в преддверии собрания ФРС в Джексон Хоул. Любые намеки Бернанке на стимулирование негативно скажутся на курсе доллара, толкая GBP/USD наверх к 3-месячному максимуму в $1.5912, побитому на прошлой неделе.
Аналитики Morgan Stanley ожидают, что в ближайшее время GBP/USD вырастет до $1.6050. Среднесрочный прогноз специалистов, однако, является негативным из-за пессимистичных перспектив британской экономики. Британия по-прежнему находится в состоянии рецессии, поэтому Банк Англии может предпринять новые меры по QE в этом году.
Отметим, что в области $1.6000 расположено сильное сопротивление (вершина недельного Облака Ишимоку, линия нисходящего тренда, соединяющая максимумы 2011 и 2011 гг.). Кроме того, инвесторы, скорее всего, будут продавать стерлинг против евро в ожидании заседания ЕЦБ на следующей неделе и шагов Центробанка по спасению еврозоны и единой валюты.
EUR/USD: спад – вопрос времени
30.08.2012
Очевидно, что спокойствие на рынке EUR/USD не продлится долго. Ближайшая поддержка для пары расположена на уровне в $1.2528 (100-часовая скользящая средняя), тогда как ближайшее сопротивление лежит на $1.2568 (линия, проходящая через максимумы последних дней). Следующие уровни сопротивления находятся на $1.2587 (100-дневная средняя), $1.2592 (23.2% восстановления Фибоначчи от спада в 2012 году). Дальнейшая поддержка лежит на $1.2500, $1.2475, $1.2435, $1.2385 (50-дневная средняя).
UBS: «В ближайшем времени по-прежнему есть возможность для некоторого подъема. Пробитие $1.2595 откроет быкам путь к $1.2664/95».
Commerzbank: «Среднесрочные перспективы EUR/USD будут оставаться медвежьими до тех пор, пока пара торгуется ниже $1.2740 (июньские максимумы). Если евро опустится ниже поддержки краткосрочного восходящего тренда в районе $1.2382, падение валюты ускорится».
Societe Generale: «Рецессия и монетарное стимулирование – факторы, ослабляющие валюту. Спад евро – это вопрос времени».
