За вчерашний день индекс iMoex снизился более чем на 3%. Одним из лидеров снижения становится Сбер, котировки которого снизились более, чем на 3%. За год акции этого эмитента подешевели почти на 11%, если не сделать маленькую оговорочку, что за прошлый год капитализация выросла почти на 92% и почти восстановилась с апокалипсиса в 2022 г.
Почему российский рынок падает
Причина проста: произошёл тот самый удар ATACMS по Брянской области, а это, напоминаю, сигнал к эскалации. Российская сторона официально подтвердила, что были использованы именно американские ракеты. Соответственно, появляется casus belli.
Что будет
Мы постараемся смотреть на ситуацию исключительно с точки зрения фондового рынка в различных сценариях. Пока всё довольно просто.
Сценарий 1 (маловероятный). Будет жёсткая «ответка». Под жёсткостью понимается, например, использование ТЯО, т.е. ещё большее повышение градуса и за этой чертой может находится уже только полномасштабный конфликт РФ-НАТО.
Рынок рухнет ещё больше. Не исключено возвращение акций того же Сбера сильно ниже 200 руб. Рубль также рухнет, в настоящее время по USDRUB торгуемся на 101 на OTC. Но, как мы понимаем, доллар может уйти и сильно выше.
Сценарий 2 (наиболее вероятный). Не будет ничего (пока). Рынок может снова попытаться восстановиться. Доллар вновь может откатиться под 100, а iMoex вновь вернётся выше 2650 — 2700 п.
