В течение недели вследствие стабилизации настроений в отношении Италии и долговых рынков ЕС, будет наблюдаться благоприятная динамика на мировых фондовых рынках, которая проявится в увеличении склонности инвесторов к риску на фоне неплохой макроэкономической статистики, из которой можно выделить следующие показатели:
Во вторник на рынке будут опубликованы данные по производственной инфляции в США. Средние ожидания по рынку говорят о снижении инфляции в октябре на 0.1% с предыдущего показателя +0.8%. Более слабые показатели инфляции будут говорить о возможных дополнительных, стимулирующих экономику США, программах в будущем, что окажет поддержку фондовым рынкам и склонности к риску.
Также во вторник на рынке будет опубликованы данные по производственной активности в округе New York США. Ожидается, что деловая активность будут улучшаться, что окажет положительное влияние на склонность инвесторов к риску.
Данные по потребительской инфляции США будут опубликованы в среду. Средний прогноз говорит о росте в октябре на 0.1% по отношению к предыдущему месяцу. Небольшой рост инфляции будет оказывать поддержку фондовым рынкам вследствие ухода инвесторов из облигаций на фондовые и товарные рынки.
Также в среду будут опубликованы данные по опережающему индикатору недвижимости NAHB, который по средним прогнозам экономистов покажет снижение на 1 пункт с 18 до 17 пунктов в ноябре. Однако данные по MBA говорят о том, что этот показатель может выйти выше ожиданий рынка, что продолжит оказывать благоприятное влияние на склонность инвесторов к риску.
В четверг будут опубликованы данные по разрешению на строительство в США. Средний прогноз предполагает возможное увеличение разрешений на строительство в США с 0.59М до 0.6М в октябре. Увеличение разрешений приведет к продолжению усиления склонности к риску у инвесторов, что благоприятно скажется на фондовых рынках и негативно на активах-убежищах.
В четверг будет также опубликован индекс деловой активности от Federal Reserve Bank of Philadelphia, он важен как опережающая оценка деловой активности в США. Средний прогноз говорит о росте данного показателя в ноябре до 9.3 пункта с 8.7 пункта в октябре. Такие показатели продолжат поддерживать фондовые рынки и склонность к риску.
В целом рост склонности инвесторов к риску будет оказывать давление на доллар США и оказывать поддержку фондовому рынку РФ. Индекс РТС протестирует уровень сопротивления 1600-1650 пунктов. Индекс ММВБ вырастет до уровня сопротивления 1550 пунктов. После чего, ближе к пятнице, можно ожидать снижение склонности инвесторов к риску из-за ожидания слабых макроэкономических данных на следующей неделе и истечению основных опционов в США 18 ноября. Курс рубля в течение недели укрепится до отметки 29.8-30 рубля за доллар.
