Рынок акций под давлением, но застрахован от жесткой просадки

Трамп держит рынки в напряжении

Внешний фон на открытии торгов пятницы складывается умеренно негативный. Цены на нефть снижаются после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках сместились в сторону пессимистичных.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в четверг, после повышения в первой половине дня, завершились падением трех основных индексов на 0,2-0,6%. Индикатор S&P500 опустился ниже 3050 пунктов, что предупреждает о рисках коррекционного движения в район 3000 пунктов, но пока не отменяет возможного повышения к 3100 пунктам. Пессимизм на рынке был вызван очередным витком обострения напряженности между США и Китаем. Дональд Трамп заявил, что в пятницу проведет пресс-конференцию и на этой неделе объявит об ответных мерах после одобрения закона о национальной безопасности в Гонконге.

Фьючерсы на индекс S&P500 утром теряют около 0,4%.

Торги в Европе завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%. Опубликованная в пятницу статистика показала ускорение темпов падения розничных продаж Германии в апреле с 1,2% до 6,5% г/г (ожидалось -14,3%). Хотя статистика и оказалась лучше прогноза, подтверждение слабости крупнейшей экономики еврозоны сегодня наверняка будет оказывать давление на акции.

На торгах в Азии утром наблюдается разнонаправленная динамика. Японский Nikkei 225 потерял 0,3%. Фондовые индексы Китая не показывают единой динамики и изменяются в пределах 1%, а гонконгский Hang Seng опустился примерно на 0,8%. Инвесторы региона сохраняют осторожность в преддверии речи Трампа, которую будут отыгрывать уже на следующей неделе.

Июльские фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют около 1,5-2,5%. Накануне котировки смогли выйти из минуса, несмотря на данные о существенном росте запасов нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе. Позитивным для рынка фактором стали надежды на продление сделки по сокращению нефтедобычи ОПЕК++ до конца текущего года, а также сокращение запасов нефти в Кушинге. Ближайшее онлайн-заседание нефтедобывающих стран состоится 9-10 июня. Цены тем временем продолжают колебания в рамках диапазонов 33,70-37 долл и 30-35 долл соответственно.

События дня

предварительный индекс потребительских цен еврозоны в мае (12.00 мск)
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в апреле (15.30 мск)
индекс деловой активности ФРБ Чикаго в мае (16.45 мск)
окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в мае (17.00 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла (18.00 мск)
пресс-конференция Дональда Трампа
закрытие реестра акционеров ФосАгро, Qiwi для получения дивидендов за 2019 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в четверг выросли, но воздержались от обновления майских максимумов 2796 пунктов и 1243 пункта соответственно. В пятницу внешний фон создает условия для движения индикаторов к поддержкам 2720 пунктов и 1200 пунктов. В краткосрочной перспективе индексы стабилизировались в рамках диапазонов 2700-2800 и 1170-1245 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 2700-2800 пунктов.

Рубль на Мосбирже накануне укрепился до нового максимума с 10 марта против доллара, поднявшись до 70,14 руб, и был стабилен к евро ввиду силы последнего на международных рынках в ожидании дополнительных стимулирующих мер. Доллар к концу сессии, однако, вернулся в диапазон 70,50-72 руб, а евро продолжил торговлю в рамках “боковика” 77,50-78,65 руб.

Утром российские фондовые индексы и рубль, вероятно, будут склонны к снижению ввиду ослабления мирового аппетита к риску на фоне напряженности между США и Китаем. Конец мая в связи с этим с высокой долей вероятности пройдет на коррекционной ноте, а начало июня будет зависеть от того, введут ли США действительно жесткие меры против КНР. Нефтяные цены остаются в “боковике”, что будет защищать рынок от серьезной просадки в пятницу, а Полюс и Полиметалл наверняка получат поддержку от возвращения золота выше 1730 долл/унц.