Самостоятельное инвестирование требует достаточно больших временных затрат – не все инвесторы могут себе это позволить. По этой причине многие выбирают доверительное управление на фондовом рынке, передавая свои средства для инвестирования профессиональным управляющим. Для того, чтобы правильно выбрать управляющего инвестициями на рынке акций, существует три ключевых принципа.
Принцип №1: уровень доходности
Главная задача управляющего, которому доверяют деньги, – это получение прибыли. При этом доходность должна соответствовать той стратегии, которую инвестор считает для себя наиболее приемлемой.
Например, инвестор предпочитает агрессивную инвестиционную стратегию:
- Необходимо сравнить банковскую ставку и ежегодную доходность управляющего за несколько лет, определив премию в доходности, после чего определиться, насколько она вас устраивает.
- Проверьте, обгоняет ли управляющий стратегию «купить и держать» с акциями из состава индекса.
- Сравните изменение доходности управляющего с динамикой индекса полной доходности Московской биржи, который можно найти на официальном сайте.
В случае, если доходность управляющего ниже, чем динамика индекса, – это не повод для отказа от него. Вполне возможно, что у него ниже уровень риска, то есть, меньше размер просадки.
Принцип №2: соотношение риска и доходности
Далее сравните размер максимальной просадки управляющего с максимальной просадкой индекса за тот же период, после чего рассчитайте коэффициент риска, разделив доходность на максимальную просадку. Это наглядно покажет, больше или меньше индекса риски управляющего.
Из расчетов видно, что на 1% риска индекс давал 1,5% доходности, а управляющий – 3,5%. Соответственно, инвестиции в управляющего были выгоднее, чем в индекс.
Выше мы говорили, что доходность управляющего может быть ниже, чем индекса из-за низких рисков. Например, может быть вот так:
Несмотря на то, что доходность управляющего ниже, у него меньше и риски. Для инвесторов, которые придерживаются консервативного подхода, такой управляющий будет хорошим выбором.
Принцип №3: размер комиссий
Не стоит забывать, что управляющий работает не бесплатно, а за комиссионные выплаты. Как правило, комиссия ему выплачивается раз в год и состоит из процента от средств, находящихся в управлении, и процента от полученной прибыли. Кроме комиссий есть ещё налог на прибыль – lля резидентов он составляет 13%.
Таким образом, конечная прибыль инвестора будет составлять:
Прибыль инвестора = доходность управляющего – комиссии – НДФЛ
В заключении, стоит сказать, что выбор управляющего – это шаг, к которому стоит подходить с максимальной ответственностью, если вы хотите получать прибыль и экономить свое время.
