Das Endergebnis jeder Transaktion hängt von der Qualität der Glattstellung ab. War der Einstieg gut, aber der Ausstieg schlecht, führt der Trade wahrscheinlich zu einem Verlust. Umgekehrt kann selbst bei einem ungünstigen Einstieg durch eine optimal platzierte Stop-Loss-Order dennoch Gewinn erzielt werden. Entscheidend für die Erfolgsquote im Devisenhandel ist die Qualität der Ausstiege, keineswegs die Einstiege.
Diese Aussage ist leicht nachvollziehbar: Wählen Sie eine beliebige Einstiegsstrategie und experimentieren Sie mit den Ausstiegen. Sie werden rasch feststellen, dass sich die Ergebnisse bereits bei minimalen Änderungen der Ausstiegsparameter deutlich verändern. Tatsächlich ist es oft schwer zu beurteilen, ob ein Einstieg „gut“ war, da das Ergebnis stark vom Ausstieg abhängt. Aufgrund schlechter Glattstellungen kann ein guter Einstieg als Fehlschlag erscheinen; umgekehrt kann ein gelungener Ausstieg einen schwachen Einstieg als erfolgreich darstellen.
Erfahrene Händler wissen: Selbst bei sorgfältiger Optimierung der Einstiegsparameter kommt es letztlich auf die Qualität der Glattstellung an – selbst wenn diese nach einem einfachen Prinzip erfolgt, etwa beim Erreichen wichtiger Zielkurse. Verwendet ein Marktteilnehmer komplexere Ausstiegssignale, wird er rasch feststellen, dass er tatsächlich seine Ausstiege und nicht seine Einstiege testet.
Wenn ein Trader bei der Optimierung einer Einstiegsstrategie die Ausstiegsbedingungen variiert, ändern sich die Ergebnisse so stark, dass keine verlässlichen Schlussfolgerungen über die Qualität der Einstiegsstrategie möglich sind. In Kombination mit einem guten Ausstieg erscheint nahezu jede Einstiegsstrategie hervorragend; mit einem schlechten Ausstieg wirkt dieselbe Strategie katastrophal. Erfolgreiche Trader trennen daher konsequent die Herausforderungen beim Einstieg und Ausstieg.
Noch einmal zur Erinnerung: Das primäre Ziel jeder Transaktion ist die Gewinnerzielung. Kein vernünftiger Trader eröffnet absichtlich eine Verlustposition. Jede abgeschlossene Transaktion besteht jedoch aus zwei Phasen: dem Markteintritt und dem Marktaustritt.
Methoden der Glattstellung
Zweck des Einstiegs ist es, eine Position in die richtige Richtung zu eröffnen. Zur Bewertung der Effektivität eines Einstiegs kann man messen, wie oft Positionen in die richtige Marktrichtung eröffnet wurden. Beispielsweise ist Einstieg A, der innerhalb von zwei Wochen bei 70 % der Trades gewinnbringend war, besser als Einstieg B mit nur 50 % gewinnbringenden Geschäften im gleichen Zeitraum.
Ohne Berücksichtigung der Qualität der Glattstellung lassen sich weder Risiko noch Rentabilität vergleichen – und damit auch keine fundierte Entscheidung für den besseren Einstieg treffen. Angenommen, Einstieg A erzielt Gewinne, während Einstieg B Verluste generiert: Kann man daraus eindeutig schließen, dass A die bessere Strategie ist? Die Antwort lautet „Nein“, denn das Ziel eines Einstiegs ist nicht unmittelbar der Gewinn, sondern die Eröffnung einer Position in die richtige Richtung. Alles Weitere hängt von der Qualität der Glattstellung ab.
Möglicherweise hatte Einstieg B einfach Pech gehabt, mehr Gewinn zu erzielen – aufgrund des gewählten Zeitpunkts für den Ausstieg. Passen wir den Ausstieg leicht an, stellen wir fest, dass Einstieg A unter diesen neuen Bedingungen weniger Gewinn erzielt als B, weil er seltener in die richtige Richtung einsteigt. Um den Gewinn zu maximieren, muss ein korrekter Einstieg mit einem korrekten Ausstieg kombiniert werden.
Dafür benötigt ein Devisenhändler die entsprechenden Fähigkeiten – wir stoßen erneut auf das Thema Finanzkompetenz und Risikomanagement.
