Am Ende des Augusts 2017 stieg der Goldpreis auf Höchststände seit November 2016, aufgrund der Schwäche des US-Dollars. Dieser Faktor ist in jedem Fall der Haupttreiber für den Anstieg der Preise für Edelmetalle. Der Hochstand des Augusts liegt bei 1331,90 USD. Die fundamentale Situation deutet darauf hin, dass dies noch nicht der Höhepunkt sein könnte.
Je schlechter der Dollar, desto besser das Gold
Gegen die amerikanische Währung spricht ihre Reputation, die sich in den letzten 9 Monaten gebildet hat. Nachdem die Präsidentschaftskampagne von Donald Trump keine gemeinsame Linie mit der Realität fand, verlor der Dollar an Sympathie. Der Dollar sollte teurer werden durch eine Verschärfung der Geldpolitik der Federal Reserve (durchgeführt, aber nicht als Treiber funktioniert), durch die Reduzierung des Fed-Bilanzstands (das Startdatum der Verkäufe ist unbekannt, aber es könnte noch wirken), durch politische und wirtschaftliche Reformen der Trump-Regierung (der schwächste Faktor mit minimaler Umsetzungsmöglichkeit). Außerdem führt das Rückbleiben verschiedener makroökonomischer Indikatoren hinter den Erwartungen – beispielsweise Inflation – zu einem sehr skeptischen Blick auf den Plan zur Zinserhöhung in den USA im Jahr 2018. Früher wurde erwartet, dass die erste Zinserhöhung im März stattfinden würde, doch jetzt wurden diese Termine auf Juni verschoben.
Je schlechter der Dollar, desto besser für Gold. Dieses Marktrule funktioniert einwandfrei.
Außer der oben beschriebenen Korrelation gibt es auch einen physischen Goldbedarf. Auf Seiten globaler Zentralbanken hat er sich im Frühling deutlich ausgeweitet, im Sommer trat er in eine Stabilisierungsphase ein und im Herbst, wenn die „verwundbaren Stellen“ der Weltwirtschaft erneut „offengelegt“ werden, ist er bereit, wieder zu steigen und damit die Preise zu unterstützen.
Gold baut einen aufsteigenden Kanal
Aus technischer Sicht hat Gold in den letzten 2 Jahren einen aufsteigenden Trendkanal gebildet. Wenn der erste Mikrozyklus im Dezember 2016 endete, so wird aktuell ein neuer Impuls in der bullischen Phase des Trends beobachtet. In mittelfristiger Perspektive kann das Hauptziel des aufsteigenden Goldbewegungsprozesses der Maximalwert der vorherigen Phase – 1375,13 USD sein. In längerfristiger Planung kann das Ziel des Goldpreises ein bedeutender psychologischer Pegel sein – der Wert von 1500 US-Dollar pro Troy-Unze Gold.
Aus kurzfristiger Sicht wird die technische Situation des Goldes durch einen ziemlich stabilen aufsteigenden Trendkanal dargestellt. Nach dem Überwinden der letzten wichtigen jährlichen Hochs und der Etablierung eines neuen Metalls hat die Perspektive, sich auf eine Korrektur zurückzuziehen. Der nächste Unterstützungsniveau und das Ziel der kurzfristigen Korrektur kann das Niveau der vorherigen Hochs – 1296,06 – sein. Bei Auftreten von pessimistischen Marktbedingungen oder neuen Informationen kann die Korrektur bis zur Linie der mittelfristigen aufsteigenden Kanalunterstützung – 1233,14 – vertiefen. Ein bedeutendes Ziel auf der Widerstandslinie dieses Kanals kann der Wert 1360 sein, der eine vorübergehende mittelfristige Zielmarke für den Anstieg darstellen wird.
Achtung! Prognosen der Finanzmärkte sind die persönliche Meinung ihrer Autoren. Die aktuelle Analyse stellt kein Handlungsvorschlag dar.
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