Во вторник рынки золота и серебра продолжали корректироваться вниз под влиянием роста курса доллара США. Рынки платиноидов получили сильную поддержку от публикации отчета Johnson Matthey, который показал дефицит балансов рынков данных металлов. В настоящее время на рынке драгоценных металлов наблюдается коррекция вниз.
Инвестиционный спрос по состоянию на 12 ноября в ETF-фондах немного подрос в золоте и палладии, и снизился в серебре и платине.
Цены на золото торгуются возле уровня поддержки 1720$. Провалы цены вниз пока выкупаются инвесторами в ожидании фискальных проблем в США.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1720-1710$, уровни сопротивления — 1740-1780$.
По оценке главы казначейства Индии спрос на золото в стране в 2013 г. вырастет на 25%. Основой для роста станет более длинный свадебный сезон в следующем году (+23 дня), чем в этом году. В 2012 г. ювелирный спрос в Индии по оценкам снизится на 35% к 2011 г. Импорт золота в Индию в 2013 г. оценивается в 550 тонн.
Цены на серебро остаются чуть выше уровня поддержки 32$. Долгосрочный растущий тренд сохраняется.
Ближайшие уровни поддержки для серебра – 31,7-32,0$, уровнями сопротивления стали 32,7-33,3$.
Рынки платиноидов оказались существенно поддержаны публикацией отчета Johnson Matthey, который показал растущий дефицит в платине и палладии.
Цены на платину достигли сильного уровня сопротивления 1600$, после чего начали корректироваться вниз к уровню поддержки 1580$. Спрэд между золотом и платиной вновь составляет 140$, отношение золото/платина выросло до 1,09.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1570-1550$, уровни сопротивления 1590-1600$.
По данным ОПЕК в результате слабости экономики в США продажи автомобилей в2013 г. по оценкам вырастут всего на 3% к 2012 г. Продажи на канадском рынке автомобилей вырастут на 7% в 2013 г.
Европейский автомобильный рынок снизится по предварительным оценкам на 10% к2012 г. в зависимости от глубины развивающегося кризиса в регионе. Автомобильная промышленность Европы ослаблена избытком производственных мощностей, потерей конкурентоспособности и избытком предложения. Кроме того, падение продаж в Европе отрицательно влияет на Тихоокеанский автомобильный рынок. Однако японский автомобильный рынок все же может показать рост на 5% в2013 г., а продажи в Южной Корее сократятся лишь на 1%.
Отсутствие государственных стимулов замедлит рост продаж автомобилей в Индии до +3% в2013 г. Продажи автомобилей в Китае вырастут на 2% и будут зависеть от ограничений права частной собственности на автомобили, розничных цен на топливо и экологических ограничений по пользованию и утилизации автомобилей старше2005 г.
По ноябрьскому отчету Johnson Matthey рынок платины в 2012 г. перейдет к дефицитному состоянию баланса в 400 тыс.унций после профицита в 430 тыс.унций в2011 г. Предложение платины сильно пострадает от падения добычи в ЮАР на 12% до 4,25 млн.унций, что приведет к общему падению предложения на 10% в2012 г. В связи с падением мировых цен на платину и ростом издержек производства большинство производителей убыточны.
Переработка платины снизится по оценкам в2012 г. на 15,6% до 1,035 млн.унций. При этом JM отмечает 10%-ц рост ювелирного спроса на платину в 2012 г. до 1,92 млн.унций, что является максимальным значением с2009 г. Рост обусловлен ростом спроса на платину в Китае.
Несмотря на всплеск ювелирного спроса слабость спроса со стороны автомобильной промышленности не приведет к резкому росту цен на платину. Средняя стоимость платины в следующие 6 мес. по прогнозу составит 1625$ при диапазоне колебаний 1400-1800$.
Рынок палладия на публикации отчета JM достигал сильного уровня сопротивления 650$, после чего начал корректироваться вниз до уровня 640-635$.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 635-625$, уровни сопротивления 650-660$.
По ноябрьскому отчету JM дефицит на рынке палладия составит в 2012 г. 915 тыс.унций. Предложение палладия снизится за счет падения добычи в ЮАР на 6%, в России – на 4%. Кроме того, резко упадут продажи палладия из Гохрана РФ от 755 тыс.унций в2011 г. до 250 тыс.унций в2012 г.
Переработка лома палладия из автокатализаторов снизится на 8% до 1,52 млн.унций, но падение будет меньше, чем падение в платине. При этом ожидается, что спрос на палладий в автокатализаторах достигнет максимального уровня с2004 г. за счет 14%-го роста в США и увеличения в 2 раза в Китае. Общий рост спроса со стороны автомобильной промышленности составит 7% до 6,48 млн.унций. Рост спроса в2013 г. продолжится.
При этом инвестиционный спрос в палладии снижается в связи с низкой ликвидностью рынка и большей степенью привязки к промышленному потреблению.
Ювелирный спрос на палладий снизится в2012 г. на 10% за счет падения на 20% ювелирного спроса в Китае. Падение продолжится и в2013 г. Средняя стоимость палладия в следующие 6 мес. по прогнозу составит 650$ при диапазоне колебаний 550-750$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
