В прогнозах финансовых аналитиков в отношении криптовалют часто встречается выражение «биржевой стакан» и связанные с ним термины. Многие их слышали, однако, не все понимают их смысл. Сегодня мы будем разбираться, что же такое биржевой стакан и лента сделок на криптовалютных биржах.
Содержание
- Что такое биржевой стакан криптовалют?
- Какие ордера отображаются в биржевом стакане
- Что такое лента сделок?
- Какие участники рынка заполняют биржевой стакан
- Как анализировать ордера игроков в биржевом стакане и ленте сделок
- Выводы
Что такое биржевой стакан криптовалют?
Биржевой стакан или стакан сделок – это список лимитных ордеров, которые зарегистрированы на бирже. Ордера составлены в таблицу и отличаются цветом:
- ордера на продажу (Ask) – выделены красным цветом
- ордера на покупку (Bid) – выделены зеленым
Все вместе такие ордера называют офферами, от английского слова Offers — предложение цены.
Разница между лучшим ордером Ask и лучшим ордером Bid на конкретную виртуальную монету в данный момнт времени является спредом.
Кроме представленного в примере вида, биржевой стакан может иметь следующие варианты отображения, которые зависят от используемого программного обеспечения:
- таблица, в которой ордера Ask располагаются в верхней части, а ордера Bid – в нижней части
- графическое отображение в виде гистограммы
- диаграммы и прочее
Какие ордера отображаются в биржевом стакане
На криптовалютной бирже существует несколько видов ордеров, но не все из них попадают в биржевой стакан. Рассмотрим три самых распространенных вида заявок на криптобиржах:
- Рыночный ордер – моментально открывает сделку по текущей цене. Такие ордера в биржевой стакан не попадают, а отображаются в ленте сделок.
- Лимитный ордер – это сделка на продажу или покупку, которая открывается только при достижении ценой монеты указанного трейдером значения. Лимитные ордера сразу же заносятся в биржевой стакан.
- Условный ордер – это заявка, предполагающая возникновение на рынке определенных условий, после чего будет открыт или рыночный ордер, который попадет в ленту сделок, или лимитный ордер, который будет отображаться в биржевом стакане.
Если лимитные ордера нескольких трейдеров содержат одинаковую цену, то в биржевом стакане они отображаются в одной строке, а исполняются в порядке очереди.
Что такое лента сделок?
Все исполненные на криптовалютной бирже ордера попадают в ленту сделок, где указывается время и цена их исполнения. Сделки на покупку помечаются зеленым цветом, сделки на продажу отмечаются, соответственно, красным.
Кроме того, в ленте сделок содержится информация об объеме каждой сделки. Такая запись носит название «принт».
Лента сделок используется для анализа активности и настроений на бирже:
- если лента сделок криптовалюты обладает сниженной активностью, то такая монета является низколиквидной
- если в ленте преобладают покупки, то в активе больше быков, если продажи, то медведей
Какие участники рынка заполняют биржевой стакан
Естественно, биржевой стакан заполняется трейдерами, однако, трейдер трейдеру рознь, поэтому, для более эффективного анализа стакана нужно понимать, какие типы игроков принимают участие в его формировании.
Крупные участники крипторынка
Как правило, это инвесторы, на балансе которых имеются достаточно большие объемы активов. Крупные игроки могут вызвать серьезные изменения в цене выбранной криптовалюты. Их выявление, а также уяснение их целей и является главной задачей анализа биржевого стакана. Сделать это не очень просто – часто крупные инвесторы разбивают большие объемы на несколько ордеров поменьше, что можно заметить при анализе ленты сделок.
Трейдеры и инвесторы средней величины
Это самая многочисленная аудитория криптовалютных бирж. Они ведут торговлю по своим собственным тактикам и стратегиям. Эта категория наиболее всего подвержена паническим настроениям, а их поведение легко предсказать. Выделить трейдеров и инвесторов-середнячков можно по объемам их сделок и периодичности выставления ордеров.
Маркетмейкеры
Эта категория игроков посредством выставления ордеров поддерживает на рынке ликвидность определенных виртуальных монет, а также сокращает размер спреда. Это выгодно, в первую очередь, для самих криптовалютных бирж, а также для эмитентов криптовалют и токенов с низкой ликвидностью.
Такая деятельность является довольно рискованной, поэтому в своей работе маркетмейкеры используют специальные алгоритмы для выставления двухсторонних котировок. Криптобиржи поощряют маркетмейкеров льготными размерами комиссий, что дает им возможность для совершения сделок в разных направлениях.
Скальперы
К этой категории относятся трейдеры и торговые роботы, которые открывают значительное количество сделок в течение биржевой сессии с коротким временем жизни. Такие биржевые игроки получают прибыль в результате торговли внутри дня. Примерно это выглядит следующим образом: проанализировав биржевой стакан, скальпер выставляет ордер с лучшей ценой Bid и практически вместе с ним ордер Ask. Если момент правильно рассчитан, то прибыль от сделки значительно превысит размер комиссии.
Возможен другой вариант. В биржевом стакане появился ордер с большим объемом. Зачастую, такие сделки сразу не исполняются. Скальпер видит эту заявку и открывает сделку в расчете на то, что после исполнения такого крупного ордера закроются стоп-лоссы тех трейдеров, которые ставили на отскок цены. Именно на ускорении цены после срабатывания стоп-лоссов скальперы пытаются получить свою прибыль.
Высокочастотные торговые роботы
За счет практически моментального исполнения, ордера высокочастотных роботов довольно трудно заметить в биржевом криптовалютном стакане, но их прекрасно видно в ленте сделок. Роботы работают по специальным алгоритмам и отличаются очень высокой скоростью расчетов.
Как анализировать ордера игроков в биржевом стакане и ленте сделок
Как мы уже говорили выше, главной задачей анализа биржевого стакана является выявление крупных игроков. Необходимо обратить внимание на сделки с крупными объемами в стакане. Они дадут понимание того, в какую сторону крупный игрок может двинуть цену криптомонеты. Ордера с большими объемами получили название «стенка».
Вместе с этим, всегда нужно иметь в виду, что за большим объемом в стакане не всегда стоит крупный игрок – если заявки от нескольких трейдеров выставлены по одной цене, то они отображаются в одной строчке. Если вы, проведя анализ ордеров в биржевом стакане, нашли стенку, то обратите внимание на то, где она находится:
- Если стенка расположена примерно на максимальных или минимальных дневных значениях, то такой уровень можно отметить как зону, где большинство игроков планирует закрыть свои позиции, а значит, за этим последует разворот цены монеты.
- В случае если стенка расположена около уровня сопротивления или поддержки, нужно понимать, что цена, вероятнее всего, ее не преодолеет, поэтому зона за стенкой является оптимальной для установки ордера стоп-лосс.
- Если крупная заявка выставлена всего одним крупным игроком, то нужно быть готовым к тому, что, как только цена подойдет к такой стенке, игрок может отменить свою заявку и стенка исчезнет. В этом случае цену ничего не будет сдерживать, и она с легкостью дойдет до установленных за такой стенкой стоп-лоссов.
Крупные крипто игроки, маскируясь под инвесторов-середнячков, могут разбивать свои сделки на несколько частей. Это явление называется айсбергом, видимая часть которого находится в биржевом стакане. Подводная часть этого айсберга отображается в ленте сделок. Выглядит это примерно следующим образом:
- В биржевом стакане постоянно находится крупный ордер по определенной цене. Как только этот ордер исполняется, в стакане тут же появляется такой же ордер – вот это и есть видимая часть нашего айсберга.
- Подводная часть такого айсберга будет видна в ленте сделок, как множество исполненных ордеров по одной и той же цене.
Если при анализе биржевого стакана выбранной монеты и ленты сделок вы заметили айсберг, то нужно понимать, что вы наблюдаете крупного игрока, разбивающего свою стенку на несколько ордеров с целью удержать цену актива на определенном уровне.
Выводы
Анализировать биржевой стакан и ленту сделок – занятие не из легких. Оно требует усидчивости, концентрации, внимания и понимания происходящих на бирже процессов. Однако, это занятие с лихвой окупается возможностью точного прогнозирования цены финансового актива, определения лучшей точки входа в рынок, а также уровня, где закрытая сделка даст наибольшую прибыль.
