تُعد استراتيجية تداول المراكز (Carry Trade) واحدةً من أكثر استراتيجيات التداول رواجاً في سوق الفوركس. ولا يقتصر استخدامها على المتداولين الأفراد فقط، بل تعتمد عليها أيضاً صناديق التحوط الكبرى.
يرتكز المبدأ الأساسي لـاستراتيجية تداول المراكز على شراء عملة ذات سعر فائدة مرتفع وبيع عملة ذات سعر فائدة منخفض. ويسمح هذا الهيكل بتحقيق الأرباح ليس فقط من تقلبات أسعار أزواج العملات، بل أيضاً من فرق أسعار الفائدة (مبادلات أسعار الفائدة أو Swaps).
ولا يمكن تطبيق هذه الاستراتيجية إلا في ظل ظروف اقتصادية عالمية مستقرة. لذا، تجنّب استخدامها أثناء فترات الأزمات. وتذكّر أن وسيط الفوركس الخاص بك يجب أن يكون من النوع الذي يحسب مبادلات أسعار الفائدة لصالحك، لتتمكن من جني الأرباح الناتجة عن فرق أسعار الفائدة.
قواعد استراتيجية تداول المراكز (Carry Trade)
- اختر زوج عملات يتمتع بمبادلة أسعار فوائد إيجابية مرتفعة (أي فرق كبير في أسعار الفائدة). وتُعد أزواج AUD/JPY وNZD/JPY وGBP/JPY أمثلة تاريخية جيدة لمثل هذه الأزواج.
- افتح مركز شراء في الزوج الذي تكون فيه عملة الأساس ذات فائدة أعلى من عملة التسعير (حيث تكون المبادلة إيجابية للمشتري).
- اختر حجم مركز متواضع، بما يتيح لك تحمل خسائر عائمة كبيرة نسبياً.
- تجنّب وضع أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss)، إذ تُعد هذه الاستراتيجية من الحالات النادرة في الفوركس التي لا يُنصح فيها باستخدام الوقف.
- انتظر.
- أغلق المركز عند تحقيق الربح المستهدف، أو عند تلوح في الأفق مؤشرات لأزمات مالية عالمية.
مثال عملي على استراتيجية تداول المراكز (Carry Trade)
يُظهر الرسم البياني مثالاً على الارتفاع طويل الأمد لزوج GBP/JPY منذ أواخر عام 2000 حتى منتصف عام 2006، والذي اعتمد على استراتيجية تداول المراكز. فقد بلغ سعر الفائدة على الجنيه الإسترليني نحو 5% خلال تلك الفترة، بينما كانت نسبة الفائدة على الين الياباني قريبة من الصفر، ما أدى إلى فرق بلغ حوالي 5%، مضروبة في نسبة الرفع المالي المستخدم. وباستخدام رفع مالي 1:100، بلغ العائد الإجمالي نحو 2500% على مدى الفترة. وفي الوقت نفسه، ارتفع زوج GBP/JPY بمقدار 6500 نقطة (بيب). وكما ترى، فإن إمكانات الربح هائلة.
غير أن المشكلة تكمن في أن الاتجاه الصاعد انتهى بشكل مفاجئ في عام 2007، ولم يتسنَّ للمتداولين سوى وقت ضئيل جداً للتفاعل وإغلاق مراكزهم. وعليه، فإن استراتيجية تداول المراكز قد تنطوي على مخاطر عالية، ويجب توخي الحذر الشديد إذا قررت اعتمادها.
