يفضّل العديد من المتداولين في الأسواق المالية التداول على المدى الطويل. وهذه الطريقة مريحة: فهي تتطلب وقتًا أقل للتعامل مع الصفقات، ولا يلزم الجلوس أمام الشاشة باستمرار، كما أن الأرباح المحتملة قد تكون كبيرة — بل وأكبر مما يمكن تحقيقه في التداول اليومي أو التدويل السريع (سكالبينغ).
التدوال التأرجحي
التدوال على التقلبات التي تمتد لفترة ٢–٣ أيام، أو ما يُعرف بـ«التدوال التأرجحي»، هو أسلوب شائع ومناسب لأولئك الذين لا يملكون الوقت للجلوس أمام الشاشة خلال الساعات النشطة لجلسة التداول، ومع ذلك يرغبون في جني الأرباح من الحركات الحادة للسعر في كلا الاتجاهين (على عكس الاستراتيجيات طويلة الأجل).
جوهر التدوال التأرجحي
وبما أن التدوال التأرجحي يرتبط بنقل المركز إلى اليوم التالي، فقد يبدو للوهلة الأولى أنه أسلوب خروج وليس دخول. وفي الواقع، قد ينجح بعض المتداولين اليوميين في إيجاد نقاط دخول ممتازة تسمح لهم بنقل المركز إلى اليوم التالي، ليحققوا في النهاية نسبة ربح إلى مخاطر تتجاوز ١٠:١. لكن في المتوسط، يستخدم المتداول التأرجحي وقفات خسارة أوسع ولا يركّز على الحركات السريعة للسعر. ولذلك فإن دخول مركز والبقاء فيه لمدة ٢–٣ أيام حتى تتحقق الحركة السعرية يعد أمرًا طبيعيًّا تمامًا بالنسبة له.
أين يتداول المتداولون التأرجحيون؟
نفسيًّا، يُعد هذا الأسلوب أكثر راحةً لأولئك الذين لا يرغبون في العمل بوتقات خسارة ضيقة أو باستخدام رافعة مالية عالية. لكن هناك تفصيلًا مهمًّا: عدد الفرص التداولية المتاحة للمتداول التأرجحي محدود. فعلى سبيل المثال، لدى المتداولين في سوق العملات تأثير ارتباط الأدوات (الترابط)، وقد يحدث أن تبقى معظم الأدوات محصورة داخل نطاقات سعرية لأسابيع متعددة، وفي هذه الحالة تكون أفضل صفقة هي البقاء خارج السوق (أي عدم فتح أي مركز).
ولذلك غالبًا ما يختار المتداولون التأرجحيون الأسواق ذات مستوى واسع من التنويع، مثل سوق الأسهم الأمريكي. ففي هذا السوق، الذي يضم آلاف الأدوات، يمكن دائمًا اختيار أصول تشهد اتجاهًا قويًّا، أو تستعد لكسر نطاق كبير، أو تقترب من مستويات دعم/مقاومة قوية. فإذا كان مؤشر S&P500 أو Russell2000 يرتفع، فإن عددًا كبيرًا من الأسهم قد تُظهر إشارات جيدة للشراء، بما في ذلك عبر التحليل الفني التقليدي.
كيف يتداول المتداول التأرجحي؟
إذا كان المتداول اليومي يراقب الخلفية الاقتصادية ورد فعل السوق على الأخبار، فإن المتداول التأرجحي يركز منذ البداية على الاتجاهات طويلة الأجل: هل توجد مؤشرات على تدفق رؤوس أموال كبيرة؟ وهل يزداد الحجم أو الاهتمام المفتوح؟ وغيرها من المؤشرات.
وعند نقل المركز إلى اليوم التالي، يكتسب التناغم مع القوى المحركة الرئيسية للسوق أهمية بالغة، ويُفضَّل أن يكون «لاعب كبير» وراء المتداول. ولذلك فإن التحضير الدقيق يُعد عنصرًا حاسمًا في نجاح هذا الأسلوب. أما تقنيات التنفيذ، فهي غالبًا بسيطة جدًّا ويمكن اختصارها في بضعة أنماط شمعدانية على الرسم البياني الإطار الزمني H4.
التدوال الموقعي
يُطلق مصطلح «التدوال الموقعي» على التداول طويل الأجل الذي يستمر من ٣ إلى ٦ أشهر.
تفاصيل التدوال الموقعي
قد يبدو للوهلة الأولى أن الطول الأكبر للأفق الزمني يعني انخفاض العائد — قارن مثلاً معدل دوران المتداول السريع بمعدل دوران المتداول الموقعي. لكن في الواقع، يتمتع التدوال الموقعي بأعلى إمكانات ربحية بين جميع أساليب التداول المذكورة، وذلك للأسباب التالية:
- أولاً، يسمح المتداول الذي يحتفظ بمركز في اتجاه اتجاه قوي للسوق بأن يقوم بكل العمل، ويحمي نفسه من الأخطاء، ونقاط الدخول غير الدقيقة، والصفقات الضائعة، وغيرها.
- ثانياً، وبزيادة حجم المركز الربحي تدريجيًّا (أي إضافة وحدات عند تحرك السعر لصالح المركز)، يستطيع المتداول تحقيق نمو غير خطي في الأرباح.
وتذكّر قصة «السلاحف الشهيرة» التي درّبها المتداول المعروف ريتشارد دينيس في أواخر القرن الماضي. فقد حقق العديد من المتداولين المبتدئين، الذين لم تكن لديهم خبرة سابقة، أرباحًا كبيرة جدًّا فقط باتباع قواعد تداول محددة مسبقًا. وبالطبع، تغيرت الأسواق منذ ذلك الحين، ولم تعد قواعد «السلاحف» فعّالة بنفس الكفاءة السابقة. لكن الاتجاهات الكبرى لا تزال تظهر مرة أو مرتين سنويًّا على الرسم البياني لأي أصل.
كيف يتداول المتداول الموقعي؟
بالتأكيد تدرك أن المتداول الموقعي يجب أن يتقن التحليل الأساسي، وأن يفهم كيف تعمل رؤوس الأموال الكبيرة والقوى العالمية للعرض والطلب. كما يجب أن يكون إتقانه للتحليل الفني متقدمًا أيضًا — ليس فقط لرسومات الإطارات الزمنية الكبيرة، بل أيضًا لاستراتيجيات التنفيذ القصيرة الأجل.
لا أحد يعرف بدقة متى سيبدأ الاتجاه الكبير، ولذلك يقوم المتداول الموقعي بعدد كبير من محاولات الدخول: ومعظمها لن يُكمَّل أو يحقّق تقدمًا.
وبالتالي، تقع على عاتق المتداول ذي هذا الأسلوب مهمة صعبة: الحفاظ على رأس المال من جهة، والاستعداد للدخول في «القطار المتسارع» مع قبول المخاطر من جهة أخرى.
أين يتداول المتداول الموقعي؟
يتداول المتداولون الموقعيون أساسًا في الأسواق القادرة على توليد حركات سعرية كبيرة طوال العام (مقاسة بنسبة عشرات المئات من النسبة المئوية). فالعملات، على سبيل المثال، أكثر استقرارًا ونادرًا ما تتغير بنسبة تزيد على ١٠–٢٠٪ سنويًّا. أما العقود الآجلة السلعية والأسهم فقد تحقق أرباحًا أكبر بكثير.
فعلى سبيل المثال، تضاعف العديد من الأسهم قيمتها خلال سنة واحدة. وقد تحقق العقود الآجلة السلعية نموًّا بنسبة ٥٠٪ سنويًّا.
وفي كل الأحوال، وبغض النظر عن الأسلوب، يبحث المتداولون الموقعيون — مثل المتداولين التأرجحيين — عن التنويع عبر الأسواق. وبما أن الحركات الكبرى نادرة، فمن الضروري استغلال كل الفرص المتاحة والوجود حيث قد تحدث التغيرات السعرية الكبيرة. وغالبًا ما توفر المراكز القصيرة على الأسهم أفضل الفرص، لأن الأسهم تنخفض بسرعة أكبر مما ترتفع، بسبب طبيعة هذا السوق.
خلاصة القول
إذا كنت بدأت للتو رحلتك في التداول، فإن القرار الصحيح هو دراسة أسواق مختلفة وتجربة استراتيجيات متنوعة. ربما تجد أداة معينة أو ديناميكية سعرية تفهمها بشكل أفضل من غيرها.
لا تخشَ التجربة والخطأ! فكلما زاد عدد الأخطاء التي ترتكبها في المرحلة الأولية، زادت سرعة اكتسابك الخبرة اللازمة. ويجب أن تتذكّر بالطبع أن المخاطرة يجب أن تكون فقط بأموال لا تؤثر خسارتها تأثيرًا حاسمًا على وضعك المالي.
ونذكرك أيضًا أننا سبق وتناولنا استراتيجية التدويل السريع (سكالبينغ) والتدوال اليومي (إنتردي). نتمنى لك التوفيق، وتداولًا مسؤولًا!
