Uber den Fall des Goldes am 19. und 20. Juni 2013
Uber den Fall des Goldes am 15. April 2013
Wir bieten Ihnen eine Analyse des Edelmetallmarktes und Prognosen für die Kosten im März 2013.
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Gold: fortgesetzte negative Entwicklung
Im vergangenen Monat (01.02 — 26.02) verlor Gold rasch an Wert: mit einem Preis von 1670 Dollar pro Unze am 1. Februar fiel der Preis fast um 100 Dollar auf 1562,4 Dollar am 20. Februar, wobei er sich danach leicht erholt hat und wieder auf 1600 Dollar stieg. Die aktuelle Tendenz deutet darauf hin, dass Gold den Niveau erreichen wird, das im Januar 2013 beobachtet wurde: 1650–1660 Dollar pro Unze, jedoch liegt die Unterstützung für Gold momentan deutlich niedriger als im Januar, was die Wahrscheinlichkeit verringert, dass es schnell zu dieser Zahl zurückkehrt. Es ist wahrscheinlich, dass der Preis für Gold im März auf 1625 Dollar pro Unze fallen wird, unterstützt durch 1600 Dollar.
Eine mögliche Ursache für diese Entwicklung könnte die Änderung der realen Zinssätze in den USA sein. Gold steigt, wenn die realen Zinssätze sinken. Im Gegenteil, wenn die realen Zinssätze ansteigen oder einfach nur auf einem relativ hohen Niveau bleiben, verliert Gold an Wert.
Diese Situation war in den Jahren 1977 bis 1981 zu beobachten, als die realen Zinssätze in den USA unter 2 % sanken: Gold stieg innerhalb von 5 Jahren um fast 400 % (von 400 auf 1800 Dollar pro Unze). Eine ähnliche Situation wurde auch in den Anfangsjahren des 21. Jahrhunderts beobachtet, als die realen Zinssätze in den USA aufgrund der starken Ausweitung des Staatsschuldenbestands abnahmen – Gold begann erneut, stark zu steigen. Im Jahr 2009 verstärkte sich diese Tendenz in den USA: da der Prozess der Geldschöpfung des Staatsschuldenbestands an Kraft gewann, sanken die realen Zinssätze unter null (d. h., sie hatten einen negativen Wert). Als Ergebnis – der historische Höchststand des Goldpreises, der 2011 festgestellt wurde, als der Metall den Wert von 1900 Dollar pro Unze übertraf.
Wenn man 2013 betrachtet, dann sinkt der Inflationspegel in den USA langsam, und die realen Zinssätze steigen. Dies führt letztendlich dazu, dass sowohl kurzfristige als auch langfristige Investoren weniger Interesse an Gold zeigen und es global zu einem Rückgang des Goldpreises führt. Wenn diese Tendenz bestehen bleibt, wird Gold nicht mehr an Wert gewinnen, sondern weiter abnehmen. Bis Ende des Jahres könnte der Goldpreis auf etwa 1600 Dollar pro Unze stagnieren, möglicherweise sogar auf 1550 Dollar, da die Hauptfaktoren seines Wachstums verschwinden.
Zusammengefasst kann man sagen, dass Gold als Investitionsinstrument in naher Zukunft nur für kurzfristiges Handeln interessant ist, wenn es plötzlich seine Kosten aufgrund von Wechselkursänderungen der Euro/Dollar-Währungspaar verändert (wie z. B. 19.–20. Februar), aber als Instrument für langfristige Investitionen wird es nicht empfohlen.
Silber: zurzeit nicht für Investitionen empfohlen
Wie bereits erwähnt, beeinflussen dieselben Faktoren wie bei Gold auch den Preis von Silber sowie der Preis von Gold. Februar, wie Januar, konnte kein Ausnahme sein: 1. Februar begann Silber mit einem Kurs von 31,94 Dollar, verlor jedoch, wie Gold, rasch an Wert und erreichte am 20. Februar einen Kurs von 28,835 Dollar und erzielte somit einen absoluten Tiefstand der letzten zwei Jahre. Danach gewann Silber etwas an Wert und erreichte 28,87 Dollar. Im Vergleich zu Gold veränderte sich Silber in der letzten vollständigen Woche Februar (20. bis 26. Februar) geringfügiger: 0,12 % bei Silber gegenüber 2,4 % bei Gold. Dies zeigt, dass das Interesse an Silber bei Investoren viel geringer ist als bei Gold.
Wenn man den aktuellen Silberpreis mit dem Preisanfang des Jahres vergleicht, hat es bereits fast 1,5 Dollar verloren ($30,34 – $28,87), also fast 5 % seines eigenen Wertes. Wenn früher noch die Möglichkeit bestand, dass Silber, wie Gold, seinen Aufwärtstrend fortsetzen würde (dieser Trend hielt seit Ende 2012 an), ist jetzt mehr wahrscheinlich, dass der Trend des Silberpreises weiter abwärts geht auf ein Niveau von 28,5 Dollar.
Globale Perspektive ausgedrückt, war das Interesse der Investoren an Silber als Instrument für langfristige Investitionen immer geringer als bei Gold. Ich habe bereits erwähnt, dass Silber, obwohl es ein Geldmetall ist, vor allem für Margin-Handel interessanter ist, also für kurzfristige Investitionen. Das wird vorerst so bleiben, obwohl man beachten muss, dass Zentralbanken verschiedener Länder immer noch bestimmte Mengen an Silberreserven halten, was in dieser spezifischen Situation bedeutet: Silber wird nie völlig verlieren, es kann jedoch an Wert verlieren.
Zusammengefasst kann man sagen: Silber ist zurzeit kein ideales Investitionsinstrument, weder für langfristige Investitionen aufgrund
