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Default (engl. default – Nichterfüllung von Verpflichtungen) ist die Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen des Schuldners gegenüber dem Gläubiger, einschließlich der Unfähigkeit, Mittel zur Tilgung von Schulden und vereinbarten Zinsen sowie zur Erfüllung anderer Kreditbedingungen bereitzustellen. Einfach ausgedrückt, ist es eine Situation, in der kein Geld vorhanden ist, um einen Kredit zu tilgen oder Bankrott zu vermeiden.
Was ist der Kern eines Defaults?
In der globalen Finanzpraxis und fast in jedem Land gibt es das Konzept der Kreditvergabe. Ein bedürftigem Land, einer Firma oder einer Person wird finanzielle Hilfe in Form eines Kredits durch andere Länder, internationale Organisationen, kommerzielle Banken usw. gewährt.
Natürlich wird der Kredit nicht kostenlos vergeben, er muss zurückgezahlt werden. Das bedeutet, dass der Schuldner Verpflichtungen gegenüber dem Gläubiger übernimmt, eine bestimmte Geldsumme zu einem genau festgelegten Zeitpunkt zurückzuzahlen. Die Ablehnung des Schuldners oder die Unfähigkeit, diese finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen, wird als Default bezeichnet.
Der Begriff Default kann als Synonym für den Begriff „Bankrott“ verwendet werden, wobei die Unfähigkeit zur Begleichung von Schulden gemeint ist.
Ein Default kann innerhalb eines Landes erklärt werden, wenn das Land keine Geldmittel zurückzahlen kann, die von Bürgern geliehen wurden, oder auf internationaler Ebene, wenn das Land einen früher vergebenen Kredit nicht pünktlich zurückzahlen kann.
Welche Ursachen führen zu einem Default?
- Falsche wirtschaftliche Strategien;
- Unkompetente Finanzverwaltung;
- Radikale Reformen und Änderungen, die von staatlichen Behörden beschlossen wurden;
- Verweigerung neuer Regierungen, früherer Schuldenverpflichtungen zu übernehmen;
- Ungleichgewicht des Budgets von Unternehmen oder dem Staat;
- Wirtschaftlicher oder politischer Krisen;
- Unvorhersehbare Umstände.
Welche Arten von Default gibt es?
- Einfacher Default;
- Technischer Default.
Was ist ein einfacher Default?
Einfacher Default oder Bankrott ist offiziell anerkannte Unfähigkeit des Schuldners, finanzielle Verpflichtungen gegenüber dem Gläubiger aufgrund fehlender Mittel zu erfüllen.
Wenn ein Unternehmen oder eine kommerzielle Bank einen einfachen Default (Bankrott) erklärt, wird eine vorübergehende Verwaltung (Krisenmanagement) eingesetzt, die die Funktion der Entscheidungsfindung in Bezug auf die Insolvenzverfahren übernimmt, z. B. den Ablauf der Veräußerung vorhandener Vermögenswerte.
Wenn ein Staat einen Default erklärt, wird dieses Problem auf internationaler Ebene gelöst, mit Einbeziehung anderer Länder und Finanzorganisationen (z. B. IMF).
Im Gegenzug kann ein einfacher Default souverän oder kreuzweise sein.
Souveräner Default
- Souveräner Default bedeutet, dass ein Staat nicht in der Lage ist, sowohl externe als auch interne Schuldverpflichtungen zu erfüllen.
Kreuzförmiger Default
- Kreuzförmiger Default bezeichnet die Ausbreitung eines Defaults auf andere finanzielle Verpflichtungen.
Was ist ein technischer Default?
Ein technischer Default, auch temporärer Default genannt, bezeichnet jede Verletzung von Punkten des Kreditvertrags, bei der der Gläubiger physisch in der Lage ist, sie in bestimmtem Umfang zu erfüllen.
Was ist schlecht an einem Default?
- Reputationsverluste
Bei der Bekanntgabe eines Defaults sinkt unweigerlich der Kreditrating des Landes (Unternehmens). Reputationsschäden erschweren in Zukunft erheblich die Erhaltung weiterer finanzieller Unterstützung. Der Kredit wird dem Land nicht verweigert, aber er wird unter deutlich strengeren Bedingungen vergeben, da die Gläubiger die hohen Risiken der Kreditvergabe eines Landes berücksichtigen, das einen Default erlebt hat.
- Devaluation der nationalen Währung
Unvermeidliches Ergebnis eines Defaults ist die Devaluation – der Kursverfall der nationalen Währung, der mit einem starken Anstieg der Inflation verbunden ist. Die Kaufkraft der Bevölkerung und der Lebensstandard sinken drastisch. Der Rückgang der realen Einkommen steht im direkten Verhältnis zur Abhängigkeit des Landes vom Import.
- Anstieg des Außen- und Inlandschulden
Ein Default der nationalen Wirtschaft führt zu einem Anstieg der Außenverschuldung – dem Land sind Gelder zur Deckung der Ausgaben notwendig, und der Inlandschulden – dem Land fehlen Gelder für Ausgaben in sozialen und anderen Bereichen (Lohnverzögerungen, Sozialleistungen usw.).
- Teilweise oder vollständige Stilllegung der Produktion
Ein Default führt zu einer teilweisen oder vollständigen Stilllegung der Produktion. Der Kursverfall der nationalen Währung macht die innere Produktion unrentabel, da die meisten Produktionskapazitäten von Importen abhängen. Gleichzeitig führt die Stilllegung der Produktion zu einer Zunahme der Arbeitslosigkeit.
- Störung der Stabilität des Bankensystems
Durch den Default verlassen ausländische Unternehmen den inneren Markt und ziehen ihre Kapitalien aus dem Land. Kommerzielle Banken verlieren die Möglichkeit, Finanzierung auf dem ausländischen Markt zu erhalten. Einlagen in der nationalen Währung verlieren an Wert, die Volumina der Einlagenabflüsse steigen stark, was dazu führt, dass Bankdienstleistungen verweigert werden und Konten von Privatpersonen und Unternehmen eingefroren werden. Der Umsatz des Geldes fällt bis auf ein kritisches Minimum.
- Verschlechterung der außen- und innenpolitischen Situation
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