Защитные акции во время кризиса

Фондовые индексы во время разгара пандемии, как ни странно, показали беспрецедентный рост. Котировки поддержали в том числе ультрамягкая политика крупнейших мировых Центробанков и рекордное вливание денег в экономику. Безусловно, такая ситуация сыграла на руку инвесторам и трейдерам, отдающим предпочтение более агрессивным торговым стратегиям и высокорискованным активам.

Однако уже в конце прошлого года мировые рынки начало штормить. Вливание денег обернулось разогнавшейся инфляцией, регуляторы задумались об ужесточении денежно-кредитной политики, и котировки взяли курс на падение. Особенно сильно «досталось» российскому фондовому рынку, который, помимо негативной макроэкономической обстановки, оказался и под давлением геополитической ситуации: от беспорядков в Казахстане до слухов о возможной агрессии России в отношении Украины. В итоге инвесторы начали искать тихую гавань для своих инвестиций и диверсифицировать портфели за счет включения в них менее рисковых инструментов. Одним из таких активов являются защитные акции: разберемся, что они собой представляют и как с помощью подобных ценных бумаг минимизировать риски во время кризиса.

Что такое защитные акции на фондовом рынке

Стоит отметить, что компании, акции которых обладают защитными свойствами, как правило, не демонстрируют высоких финансовых показателей, однако поучают поддержку от государства, а их продукты имеют стратегическое значение. Спрос на продукцию подобных компаний сохраняет свою стабильность независимо от мировой конъюнктуры.

Примеры защитных акций

Например, в текущих реалиях интересно выглядят бумаги российского нефтегазового сектора («Газпром нефть», «Башнефть», «Лукойл», «Роснефть» и др.), которые растут даже несмотря на возможное введение санкций против России. Дело в том, что их продукция в основном идет на экспорт, и доля российских нефтяников на мировом рынке слишком велика для введения ограничительных мер. Кроме того, расчеты такие компании ведут в валюте, а значит, слабеющий рубль, наоборот, только увеличивает объем их капитализации.

Во время обвала рынков защитными также становятся акции российских золотодобытчиков («Полюс», Polymetal). Они могут «выстрелить» вместе с ростом золота, которое традиционно считается защитным активом во время кризиса.

На зарубежных рынках лучшими защитными акциями можно назвать бумаги таких компаний, как Johnson & Johnson, Procter & Gamble, UnitedHealth, Pfizer, Merck, Exxon Mobil, Coca-Cola, PepsiCo, Chevron, Walmart и др.

Преимущества и недостатки защитных акций

Главные преимущества защитных акций в их устойчивости к ценовым колебаниям и стабильности уровня цены, независимо от рыночной ситуации. Надежные ценные бумаги обладают минимальной волатильностью и максимальной ликвидностью, а отрицательные тенденции на рынках не оказывают существенного влияния на их котировки.

Впрочем, у таких активов есть и недостатки. Их котировки не падают в периоды кризиса, но и не показывают значительного роста во время экономического подъема. А значит, получить высокий доход в периоды экономической стабильности и роста рынка, не получится.

Когда лучше покупать защитные акции

Отметим, что лучше всего покупать защитные акции на длительный период. Хотя они и могут несколько ограничить потенциальную доходность всего инвестиционного портфеля, с их помощью в периоды кризиса можно существенно ограничить уровень просадки капитала.

Еще один способ захеджировать свой портфель — выбрать уже готовое решение, разработанное профессионалами: например, индивидуальный инвестиционный портфель (ИИП). Преимущество ИИП в том, что он разделен на две части: инвестиционную и защитную. То есть в портфеле есть как акции и другие высокодоходное инструменты с высоким потенциалом, так и надежные облигации. Такой подход позволяет даже во время обвала рынков обеспечить в консервативных стратегиях защиту до 100% капитала, а в более агрессивных — потенциальную доходность до 400%.

Читайте также

• 6 недостатков ИИС
• С чего начать новичку в инвестициях. Шаг первый: самые популярные вопросы
• Теория рынка. Мультликаторы P/S, P/E и P/B