Прошедшая неделя оказалась чрезвычайно насыщенной. Как и ожидалось, Федеральная резервная система оставила монетарную политику без изменений (процентная ставка <0.25%, объем QE – $85 млрд. в месяц). ФРС подчеркнул, что монетарная политика останется мягкой до тех пор, пока уровень безработицы не опустится ниже 6.5%, а инфляция – ниже 2.5%.
ВВП Соединенных Штатов сократился в IV кв. на 0.1%, тогда как экономисты ожидали экономического роста в 1.1%. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 157 тыс. (прогноз: 161 тыс., пред.: 155 тыс.), а уровень безработицы увеличился с 7.8% до 7.9%.
EUR/USD: европейский кризис позади?
Пара EUR/USD продолжает движение в сильном бычьем тренде и тестирует новые 13-месячные максимумы. Во вторник евро закрылся выше сопротивления $1.3480 (максимум 2012 г. и 50% Фибоначчи от снижения в 2011-2012 гг.), а уже концу недели преодолел отметку $1.3600.
Инвесторы скупают единую валюту, практически не придавая значения общей экономической ситуации в регионе и в мире. Европейские политики заставили рынки поверить в то, что кризис позади. Кроме того, на данный момент политика ЕЦБ является значительно более «жесткой», чем политика ФРС или Банка Японии. Сильным драйвером для евро стала новость о том, что банки еврозоны выплатили ЕЦБ 137 млрд. евро по кредитам, взятым в рамках программы LTRO. Обратите внимание, что на следующей неделе объем выплат составит лишь 3.5 млрд. евро (прогноз Reuters — 20 млрд.).
Общая техническая картина остается позитивной. Важным бычьим сигналом стал пробой линии шеи сильной формации «перевернутая голова и плечи» ($1.3500). Наша следующая цель – $1.3830 (61.8% Фибо). В ближайшие месяцы пара может с легкостью протестировать уровень $1.4000. Существует большая вероятность разворота вниз от трендовой линии сопротивления 2008-2011 гг.
На следующей неделе нас ждут данные по безработице в Испании (понедельник), индексы PMI сфере услуг (вторник) и промышленным заказам в Германии (четверг). В пятницу обратите внимание на долговые аукционы в Испании и Франции и данные по промышленному производству в Германии. Во второй половине дня пройдет заседание ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги. Изменений в монетарной политике не ожидается.
GBP/USD: поддержка – молодец!
Пара GBP/USD вновь открыла неделю с гэпом вниз и протестировала в понедельник отметку в $1.5673. Фунт дотронулся до нижней границы недельного Облака Ишимоку и отскочил наверх. В оставшуюся часть недели паре удалось скорректироваться наверх, почти закрыв оба гэпа и достигнув зоны сопротивления, которая еще совсем недавно выполняла функцию поддержки.
Сопротивление лежит на $1.5900 (200-дневная средняя), $1.5950 и $1.6000. Поддержка в зоне $1.5650/5600 (линия тренда 2009-2013 гг.) доказала свою состоятельность, выдержав давление медведей. Между тем, риск снижения стерлинга будет оставаться достаточно сильным до тех пор, пока он торгуется ниже $1.5900.
В пользу фунта сыграли как умеренно позитивные данные по экономике Великобритании, так и слабость доллара. Следующая неделя обещает стать для стерлинга испытанием на прочность. Нам предстоит публикация британских индексов деловой активности в строительстве и сфере услуг в понедельник и вторник и показателя по промышленному производству в четверг. Кроме того, в четверг состоится заседание Банка Англии. Ожидается, что Центробанк оставит политику без изменений.
USD/JPY: цель на 95 иен
Пара USD/JPY посетила уровни выше 92.00, обновив в очередной раз максимум за 2 1/2 года. Теперь отметка в 95 иен уже не кажется недостижимым препятствием. Подумать только, всего лишь полтора месяца назад участники рынка с такими же мыслями обращались к уровню в 85.00.
Иену вниз толкали все те же факторы. В начале недели Синдзо Абэ вновь призвал Банк Японии как можно скорее обеспечить достижение целевого уровня инфляции. В пятницу рынок заговорил о том, что японский премьер вот-вот назовет кандидатуру на пост управляющего Банка Японии, остановив свой выбор на человеке, который готов проводить политику монетарного стимулирования в целях увеличения инфляции. Кроме того, почти все данные, вышедшие в Японии на последней семидневке, оказались хуже прогнозов. Особенно следует отметить снижение доходов и расходов домашних хозяйств и рост безработицы. Промышленное производство хоть и выросло в декабре после ноябрьского спада, но не так сильно, как предполагалось.
В результате даже плохие данные по США и мягкая политика ФРС не смогли переплюнуть японские показатели и перспективы колоссального монетарного стимулирования, которое придется предпринять японскому Центробанку, чтобы инфляция в 2% стала не мечтой, а реальностью.
На следующей неделе обратите внимание на заказы на продукцию японского машиностроения в среду и текущий счет платежного баланса Японии в четверг. Похоже, инвесторов не смущает хроническая перекупленность американской валюты. Поддержка для USD/JPY располагается на 90.00 и 88.40.
USD/CHF и EUR/CHF: спрос на франк восстанавливается
Спрос на швейцарский франк продолжает восстанавливаться. По USD/CHF мы наблюдаем крайне негативную картину: пара вернулась к уровням, предшествовавшим подъему в начале 2013 г. USD/CHF не сумела преодолеть дневное облако Ишимоку и вернулась обратно в нисходящий тренд 2012 г. За неделю пара подешевела почти на 300-пипсов и ушла ниже важной поддержки 0.9080. В долгосрочном периоде мы останемся быками ниже 0.9520. Пробой уровней 0.9000 и 0.8930 откроет путь к 0.7060.
Пара EUR/CHF также существенно подешевела, однако держится выше 1.2320 (50% Фибоначчи от недавнего ралли). Текущее снижение можно считать коррекцией и использовать как возможность для покупки. Наша следующая долгосрочная цель – 1.2650.
На следующей неделе в Швейцарии будет опубликован торговый баланс (вторник) и данные по настрою потребителей от SECO и резервам ШНБ в иностранной валюте (четверг). В пятницу следите за данными по розничным продажам и безработице.
AUD/USD: ждем заседания РБА
С точки зрения технического анализа, для пары AUD/USD стратегическое значение имеет зона в $1.0380, где находится 200-дневная EMA и 55-недельная простая средняя. Во вторник попытка восстановления пары не увенчалась успехом – австралиец развернулся вниз, так и не дойдя даже до $1.0480. Сопротивление лежит на $1.0480 и $1.0500. Поддержка расположена на $1.0380, $1.0345 и $1.0300. Прогноз не станет бычьим, пока AUD/USD торгуется ниже $1.0485.
Степень насыщенности следующей неделе важными новостями из Австралии можно оценить как 10 из 10. В понедельник статистические службы Зеленого континента опубликуют данные по числу разрешений на новое строительство, во вторник – по торговому балансу, в среду – по розничным продажам, а в четверг – по рынку труда. Кроме того, во вторник состоится заседание Резервного банка Австралии, а в пятницу выйдет заявление РБА по монетарной политике. По прогнозам, регулятор оставит ключевую процентную ставку на уровне в 3.00%, ориентируясь на улучшение настроя рынков и перспектив мировой экономики. В этом случае у австралийца появится неплохая поддержка, учитывая крайне мягкую политику ФРС. Между тем, учитывая обилие рисковых событий, мы не ждем резкого взлета AUD. Тревожным звоночком стал отчет S&P, в котором рейтинговое агентство заявило о возможности снижения кредитного рейтинга Австралии и Китая в случае замедления роста инвестиций в эти экономики.
Аналитики ANZ изучили динамику австралийца за последние 10 лет, и говорят, что валюта имеет обыкновение укрепляться в феврале. Посмотрим, заложит ли первая неделя февраля фундамент для такой традиционной динамики.
NZD/USD торгуется в позитиве
Новозеландский доллар укрепился против американской валюты. В понедельник NZD/USD открылась с гэпом вниз, отбилась от поддержки $0.8270 и уверенно пошла наверх, преодолев сопротивление $0.8300 и $0.8400.
На заседании в четверг Резервный банк Новой Зеландии оставил ключевую процентную ставку на отметке в 2.5%. Глава РБНЗ Грэм Уилер отметил, что в этом году ЦБ прогнозирует увеличение темпов экономического роста национальной экономики. Неожиданно «жесткие» комментарии Уилера подтолкнули киви наверх.
Наша следующая цель по NZD/USD — $0.8475. В следующую среду банки Новой Зеландии будут закрыты. В четверг обратите внимание на данные по занятости. В пятницу будет опубликован индекс цен на жилье от REINZ.
Комментировали Елизавета Белугина, Кира Юхтенко, аналитики FBS
