На неделе с 14 по 19 января в центре внимания будет находиться Америка, которой на ближайшие месяцы удалось избежать падения с «фискального обрыва». Участники рынка будут следить за экономическими показателями Штатов, а также за комментариями членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). В понедельник своим выступлением нас порадует сам господин Бернанке. В начале января появились разговоры о том, что в этом году ФРС может начать свертывать QE3. Теперь инвесторы будут ждать подсказок из двух источников – экономического календаря и руководства ФРС.
EUR/USD: скачок вверх на заявлениях Драги
Прошедшая неделя стала удачной для единой валюты. Первые три дня пара EUR/USD провела в диапазоне $1.3030/$1.3140, а в четверг, в день заседания ЕЦБ, взлетела на 200 пунктов. Пара подскочила от поддержки $1.3130 и протестировала отметку $1.3285, приблизившись к важному сопротивлению $1.3310 (декабрьские максимумы).
Как и ожидалось, на заседании 10 января ЕЦБ сохранил процентную ставку на уровне 0.75%. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что решение о сохранении процентных ставок было единогласным, и сейчас нет никакой необходимости их менять. Настрой инвесторов к риску значительно улучшился, так как многие ждали от Драги намеков на предстоящее понижение стоимости заемных средств.
По паре складывается достаточно позитивная картина. С нашей точки зрения, евро сможет преодолеть $1.3310 после некоторой коррекции. Помните о фигуре «голова и плечи», формирующейся на недельном графике. Полный бычий разворот подтвердится над $1.3480.
В понедельник рекомендуем обратить внимание на данные по промышленному производству в еврозоне. В среду выйдут данные по инфляции, а Германия проведет аукцион по размещению 10-летних облигаций. В пятницу будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ о состоянии экономики, а во Франции и Испании пройдут долговые аукционы. Будем следить за динамикой спредов.
GBP/USD: Банк Англии хранит молчание
На этой неделе пара GBP/USD колебалась в диапазоне $1.6000/1.6180. Верхняя граница этого диапазона представляет собой неплохое сопротивление, уже не раз сдерживавшее быков. Между тем, поддержка по фунту также является достаточно сильной – обратите внимание на восходящую линию тренда, соединяющая минимумы с начала декабря. В целом, на дневном графике видим восходящий треугольник: быки ведут себя достаточно упорно, но и сопротивление в $1.6300 – крепкий орешек.
Банк Англии оставил свою политику без изменений: ключевая процентная ставка осталась на отметке в 0.5%, а объем QE – на уровне в 375 млрд. фунтов. ЦБ не порадовал рынки сопроводительным заявлением, поэтому ждем протокол заседания, который появится 23 января. Отсутствие нового смягчения монетарной политики оказывает поддержку фунту.
На следующей неделе во вторник в Соединенном Королевстве будут опубликованы данные по потребительским ценам: по прогнозам, инфляция осталась на уровне в 2.7%, выше целевого уровня BoE в 2%. В пятницу не пропустите релиз по британским розничным продажам.
USD/JPY: в ожидании заседания BOJ 22 января
Что ни неделя, пара USD/JPY завоевывает новые высоты. Медведи ждут более глубокой коррекции, ищут дивергенцию по техническим индикаторам – и все тщетно. В пятницу доллар США достиг максимума с июня 2010 г. над отметкой в 89.00. Теперь и уровень в 100 иен не выглядит таким уж недостижимым.
Поводов покупать USD/JPY на прошедшей неделе было предостаточно. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ вновь призвал Банк Японии удвоить целевой уровень инфляции. Глава BOJ Масааки Ширакава, в свою очередь, отметил, что Центробанк тесно сотрудничает с правительство, тогда как еще только в декабре Ширакава постоянно подчеркивал независимость ЦБ. Ожидания того, что центральный банк Страны восходящего солнца объявит о дополнительном монетарном стимулировании на заседании 21-22 января, сильны как никогда раньше. В пятницу вышли данные, согласно которым дефицит торгового баланса Японии увеличился с 450.3 млрд. иен в октябре до 847.5 млрд. в ноябре. Более того, платежный баланс страны перешел из состояния профицита в октябре к дефициту в 222.4 млрд. иен в ноябре. На этом плохие новости для иены не закончились – японский кабинет одобрил меры фискального стимулирования на сумму в 10.3 трлн. иен ($116 млрд.).
Мы считаем вероятность того, что Банк Японии объявит о смягчении политики в этом месяце, достаточно высокой. Быки по USD/JPY нацеливаются на 90.00 и 90.35 (76.4% Фибо от снижения с 95.00 до 75.56). Поддержка расположена на 88.00, 87.50, 86.65 и 85.80. На следующей неделе в Японии намечена публикация данных средней важности (заказы на товары машиностроения, активность в сфере услуг). Мы полагаем, что подъем пары замедлится, участники рынка будут морально готовиться к заседанию BOJ.
USD/CHF: преодолеть сопротивление не удалось
Пара USD/CHF по-прежнему остается в нисходящем тренде, который существует с июля 2012 г. В начале минувшей недели USD/CHF торговалась в диапазоне 0.9200/0.9300, а в четверг резко подешевела к 0.9130. Таким образом, пара в очередной раз не сумела преодолеть трендовое сопротивление 0.9280/0.9300 (50-дневная и месячные скользящие средние). Возможно, пара пытается сформировать дно, однако пока о бычьих перспективах говорить еще очень и очень рано.
В следующую среду в Швейцарии будут опубликованы данные по розничным продажам, а в четверг – индекс цен потребителей.
AUD/USD у критического сопротивления
Большую часть недели австралиец колебался вокруг $1.0500. В четверг на волне оптимизма пара взлетела почти на 90 пипсов (в Китае вышли очень хорошие торговые данные, настрой рынков к риску улучшился) подобравшись к $1.0600, однако в пятницу ее ждала коррекция (инвесторы фиксировали прибыль, инфляция в Китае превысила ожидания, снижая вероятность дальнейшего монетарного стимулирования).
На прошедшей неделе австралийские данные, в основном, разочаровывали рынки: дефицит торгового баланса страны увеличился, розничные продажи сократились в ноябре, а рост числа разрешений на новое строительство оказался не столько большим, как ожидалось.
На следующей неделе очень важным релизом будет публикация показателей по рынку труда Австралии в четверг, 17 января, – безусловно, РБА не оставит без внимания эти данные, решая снизить ставку или оставить ее на текущем уровне в 3.00%. Ожидается, что данные по занятости будут достаточно слабыми. AUD/USD может протестировать максимумы и достичь $1.0625, однако чтобы он мог взлететь выше потребуется нечто большее, чем умеренно-позитивный настрой рынка.
NZD/USD: позитивная картина для роста киви
Новозеландец вторую неделю подряд уверенно рос против доллара США. В четверг на волне оптимизма, вызванной выступлением Марио Драги, NZD/USD протестировала $0.8460 (максимальный уровень с 17 декабря). В пятницу пара скорректировалась к поддержке $0.8400.
У пары есть хорошие перспективы для роста. Выше 0.8000 картина останется бычьей. На дневном графике Ишимоку сформировался «золотой крест» – сильный сигнал на покупку. Уровень $0.8475 – сильное сопротивление, но мы ожидаем, что пара сможет его преодолеть.
Обзор подготовили Елизавета Белугина и Кира Юхтенко
