Греция: Папандреу уйдет в отставку
2011-11-07
Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу согласился уйти в отставку для того, чтобы было сформировано правительство национального единства.
Главной целью этого правительства станет обеспечения получения страной финансовой помощи, а также поддержка ослабевшей греческой экономики. Создание нового правительства согласовано в ходе переговоров Папандреу, который возглавляет правящую партию ПАСОК, лидера оппозиции Антониса Самараса, а также и главы государства Каролоса Папульяса.
Проведение выборов планируется сразу после того, как будут приведены в жизнь решения Европейского Совета от 26 октября о предоставлении страны дополнительных займов.
Аналитики Standard Chartered Bank отмечают, что рынок обрел некоторую уверенность в отношении будущего Греции, и внимание инвесторов переключилось на Италию, где в субботу прошла демонстрация, участники которой требовали отставки премьер-министра Сильвио Берлускони и проведения досрочных выборов.
BBH: евро упадет к $1.3145
2011-11-08
Технические аналитики Brown Brothers Harriman отмечают, что единая валюта пробила поддержку среднесрочного канала восходящего тренда, в рамках которого она торговалась с сентября 2010 года. В конце прошлого месяца, эта линия стала играть роль сопротивления, оказавшись на отметке в $1.4200. По мнению BBH, пара EUR/USD находится на пути вниз к $1.3145 (минимум 4 октября).
Standard Chartered, BarCap: комментарии по EUR/CHF
2011-11-08
Вице-президент Швецарского Национального банка Томас Джордан заявил, что монетарные власти Швейцарии внимательно следят за динамикой франка и готовы в случае необходимости вмешаться в функционирование валютного рынка.
Президент ШНБ Филипп Хильдебранд в своем последнем интервью от 6 ноября отметил, что если курс национальной валюты останется столь же сильным, стране будет грозить дефляция и сокращение экономики.
Аналитики Standard Chartered Bank подчеркивают, что риторика монетарных властей Швейцарии оказывает сильное давление на рынок. Пока что подобная стратегия была довольно успешной: несмотря на ухудшение обстановки в еврозоне и высокий спрос инвесторов на франк как на валюту-убежище, ШНБ удается удерживать EUR/CHF над предельным уровнем в 1.20, установленным 9 августа.
В то же время, специалисты ING считают, что центральный банк не будет увеличивать минимально допустимый курс пары, так как это дестабилизирует обстановку и пошатнет уверенность инвесторов в способности Центробанка оборонять выбранный уровень. Что касается верхнего предела для EUR/CHF, экономисты придерживаются мнения, что подъем евро будет ограничен отметкой в $1.2500.
В Barclays Capital ожидают, что спрос на франк на этой неделе вырастет еще сильнее. С их точки зрения, в ближайшее время пара опустится к $1.2245.
Deutsche Bank о сложностях валютной торговли
2011-11-08
Аналитики Deutsche Bank отмечают, что торговля на рынке форекс, основывающаяся на макроэкономических трендах, становится все более и более затруднительной.
Специалисты указывают на то, что швейцарский франк – сильнейшая валюта этого года – прибавил в 2011 году около 6.5% против доллара США, тогда как канадский доллар – слабейшая валюта – снизился на 1% по отношению к своему американскому конкуренту. Отклонение между франком и луни составило менее 8%, что по сравнению с 30-летнием средним является крайне низким значением. По мнению банка, это означает, что находить прибыльные торговые стратегии теперь намного сложнее.
Экономисты полагают, что в следующем году не стоит ждать изменения ситуации к лучшему, так как краткосрочные процентные ставки крупнейших Центробанков развитых стран останутся крайне низкими. По мнению Deutsche Bank, в 2012 году многие трейдеры уйдут от валют G10 в поиске больших прибылей. Если же говорить об основных валютах, то в долгосрочном периоде в банке предпочитают продавать евро против иены и доллара США.
Saxo Bank: прогноз по паре EUR/USD
2011-11-08
Аналитики Saxo Bank считают, что снижение единой валюты с максимумов октября в области $1.4200 продолжится в этом и следующем году, когда доллар, по их прогнозам, прибавит 25%. Специалисты отмечают, что пара EUR/USD скатится сначала к $1.20/1.30, а затем к $1.10/1.15. С их точки зрения, на курсе евро негативно отразится смягчение монетарной политики Европейского Центробанка.
BMO: перспективы канадца в 2012 году
2011-11-08
Аналитики BMO Capital Markets считают, что динамика канадского доллара определяется, в основном, двумя факторами: монетарной политикой Банка Канады и тем, как развивается долговой кризис в еврозоне.
Специалисты полагают, что в первой половине следующего года канадец будет проигрывать по отношению к своему американскому конкуренту, так как на курсе луни негативно скажутся неприятие риска и опасения по поводу состояния мировой экономики.
Во второй половине 2012 года в банке ожидают укрепления канадской валюты, предполагая, что канадский Центробанк первым начнет повышать процентные ставки. С точки зрения BMO, к концу следующего года пара USD/CAD опустится к паритету.
Италия: Берлускони согласился уйти в отставку
2011-11-09
Вчера премьер-министру Италии Сильвио Берлускони, который является весьма противоречивой фигурой на европейской политической арене, не удалось получить абсолютное большинство в ходе рядового голосования по бюджету – премьера поддержали только 380 из 630 парламентариев.
В результате Берлускони, доверие к которому пошатнулось, пообещал оставить свой пост, как только парламент страны одобрит меры жесткой экономии, обещанные Евросоюзу, что займет несколько недель.
Рынок, как и ожидалось, с оптимизмом отреагировал на известие о грядущей отставке Берлускони: инвесторы надеются, что новая власть сможет найти выход из кризиса. Тем не менее, аналитики RBS предупреждают трейдеров, что облегчение не продлится долго.
Теперь Италии предстоит формирование технократического правительства, то есть исполнительного органа, наделенного полномочиями для проведения определенных реформ в течение конкретного срока. Состав правительства, скорее всего, будет определен политическими лидерами и утвержден президентом Джорджо Наполитоно. В его задачи будет входить проведение мер по сокращению госдолга до апреля 2013 года, когда планируются парламентские выборы. Проведение выборов сразу же, как предлагает Берлускони, задержит реформы. Большинство оппозиционных партий выразили свое согласие на формирование более широкой коалиции или технократического правительства.
Как бы то ни было, следует отдавать себе отчет в том, что огромный государственный долг Италии достиг 1.9 трлн., поэтому нет гарантий, что новые власти смогут справляться с ним лучше, чем это делал Берлускони.
RBC: продавайте франк против иены
2011-11-09
Аналитики RBC Capital Markets считают, что единая валюта будет некоторое время торговаться в рамках достаточно узкого диапазона.
Вместо нее специалисты советуют трейдерам обратиться к иене и франку, отмечая, что Швейцарский Национальный банк и Банк Японии придерживаются разных подходов к валютным интервенциям.
Так, обеспокоенный угрозой дефляции ШНБ установил четкий предельный уровень для франка по отношению к евро, который он успешно обороняет. Японский Центробанк также попытался остановить укрепление национальной валюты, однако у него никак не получается переломить тренд, и иена продолжает ползти вверх. Таким образом, последнему, по мнению RBC, не хватает целеустремленности первого, а также таргетирования валютного курса, к которому догадался прибегнуть ШНБ.
В результате в банке рекомендуют открывать короткие позиции по CHF/JPY в районе 87.25, выставляя стопы выше 89.30 и нацеливаясь на отметку в 83.00 иен.
UBS, Commerzbank: доллар вырастет против франка
2011-11-09
Аналитики UBS советуют инвесторам покупать доллар США против швейцарского франка.
Специалисты подчеркивают, что Европейский Центробанк и Резервный банк Австралии снижают процентные ставки, а Банк Англии проводит количественное смягчение. Банк Японии практикует валютные интервенции, а Швейцарский Национальный банк грозится в случае необходимости вмешаться в функционирование валютного рынка. Только Федеральная резервная система продолжает сохранять свою монетарную политику без изменений, что заставляет аналитиков придерживаться бычьего взгляда на перспективы доллара США.
Экономисты не выбирают пару EUR/USD из-за высокой волатильности, пару GBP/USD – из-за того, что инвесторы могут рассматривать стерлинг как некоторую альтернативу евро, и AUD/USD, так как открывать короткие позиции по австралийцу по-прежнему дорого, ведь стоимость финансирования в Австралии остается относительно высокой. Все эти наблюдения привели к тому, что аналитики остановили свой выбор на продаже франка.
В Commerzbank отмечают, что если USD/CHF преодолеет уровень в 0.9082, пара сможет подняться к 0.9317 (максимум октября) и 0.9341/99.
RBC о политике крупнейших Центробанков мира
2011-11-09
ЕЦБ: в ноябре центральный банк неожиданно снизил ставки на 25 базисных пунктов. Аналитики ожидают аналогичного снижения стоимости финансирования в декабре.
Банк Англии: Комитет по монетарной политике (MPC), скорее всего, объявит в ноябре об увеличении программы по покупке активов еще на 50 млрд. фунтов. Протокол октябрьского заседания показал, что все члены MPC считают необходимым дальнейшее монетарное стимулирование экономики.
Банк Канады: следующее изменение процентных ставок будет повышательным, но произойдет не раньше второй половины 2012 года.
Резервный банк Австралии: в первом квартале 2011 года ставки вновь будут снижены на 25 б.п.
Mizuho: доллар США может вырасти против иены
2011-11-10
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank считают, что доллар США может подняться к 4-месячному максимуму против японской иены.
Специалисты указывают на то, что USD/JPY удалось пробиться выше вершины Облака Ишимоку. С их точки зрения, после того, как 31 октября монетарные власти Японии провели валютную интервенцию, базовая линия по доллару поднялась к отметке в 77.44 иен. Если до конца ноября американская валюта будет продолжать закрываться выше этого уровня, бычье давление на пару вырастет.
По мнению банка, доллар может подняться выше максимума 4 августа в 80.23 иен.
BBH: долговая обстановка в США накаляется
2011-11-10
В последнее время все внимание инвесторов было сосредоточено на ситуации в еврозоне. В результате участники рынка практически забыли о том, что Соединенные Штаты также вынуждены решать проблему по сокращению огромного госдолга. Для этого в Америке был создан так называемый «суперкомитет», в состав которого входят 6 демократов и 6 республиканцев.
На данный момент комитет раздирают серьезные противоречия. Главным камнем преткновения является вопрос по увеличению налогов, против чего категорически возражают республиканцы. Демократы, в свою очередь, продолжают настаивать на необходимости сохранения социальных гарантий. Аналитики Brown Brothers Harriman подчеркивают, что подобные разногласия являются одной из причин того, почему единая валюта в последнее время показывала относительно неплохие результаты, торгуясь против доллара США.
Если до 23 ноября члены суперкомитета не найдут способ сократить долг на $1.2 трлн., страну будет ждать автоматическое сокращение расходов с 2013 года, что ударит по и без того слабой американской экономике. По оценкам BBH, участники рынка оценивают вероятность успеха суперкомитета всего лишь в 7%.
Специалисты подчеркивают, в случае провала суперкомитета ужесточение фискальной политики и вялый экономический рост, скорее всего, заставят ФРС смягчить свою политику, что в свою очередь обернется негативным давлением на доллар США.
В этом случае и доллар, и британский фунт, и евро будут соревноваться в слабости: не стоит ждать значительного ослабления американской валюты по отношению к последним двум. Принимая во внимание европейский кризис, в банке ожидают падения EUR/USD к $1.29 к концу года. В то же время, другие же валюты стран «Большой десятки» значительно выиграют против доллара, говорят в BBH.
Банк Англии оставил политику без изменений
2011-11-10
Заседание Банка Англии на этот раз прошло без сюрпризов: как и ожидалось, Комитет по монетарной политике оставил ключевую процентную ставку на уровне в 0.5%, удерживая потолок покупок активов на уровне в 275 млрд. фунтов ($437.3 млрд.). Протокол заседания будет опубликован 23 ноября.
В Центробанке отметили, что дополнительные меры по количественному смягчению на сумму в 75 млрд., о которых было объявлено в октябре, займут около 4 месяцев. Монетарные власти Великобритании намереваются продолжить пересматривать масштаб QE.
Goldman Sachs: повышение прогноза по NZD
2011-11-11
Аналитики Goldman Sachs повысили прогноз по курсу новозеландского доллара по отношению к доллару США с 0.74 до 0.77 через 3 месяца, с 0.78 до 0.80 через 6 месяцев и с 0.82 до 0.84 через год.
Специалисты указывают на то, что, хотя динамика киви и была волатильной, ему удалось восстановиться с октябрьских минимумов в области 0.7470. С их точки зрения, валюта показывает неплохие результаты, несмотря на растущее беспокойство по поводу замедления темпа роста мировой экономики, а также снижение кредитного рейтинга Новой Зеландии агентствами Standard & Poor’s и Fitch в конце сентября. По мнению Goldman, следующие 12 месяцев буду характеризоваться слабостью доллара США.
Wells Fargo о перспективах USD/JPY
2011-11-11
Валютные стратеги Wells Fargo отмечают, что движение пары USD/JPY больше не взаимосвязано с динамикой фондового рынка. Специалисты подчеркивают, что курс доллара снижается, в то время как американские акции растут.
С их точки зрения, отмеченная корреляция становилась все менее и менее выраженной начиная с 2009 года, а за прошедший год она практически полностью пропала из-за валютных интервенций Японии, а также сокращающегося процентного дифференциала между США и Японией.
Таким образом, подъем фондового рынка не поможет сбить курс иены. По мнению банка, в течение следующих 6-12 месяцев доллар США будет заперт в узком диапазоне между 78 и 80 иенами. Любые попытки ослабить иену приведут лишь к кратковременному улучшению ситуации. В Wells Fargo полагают, что так будет продолжаться до тех пор, пока перспективы американской экономики остаются удручающими, а процентные ставки в Соединенных Штатах – крайне низкими.
