Рынки совершают свое четвертое погружение за 2013 год и уже выглядят слегка истощенными. Однако, возможно, они готовятся выйти в этом году на пятый круг восходящего движения по мере приближения сезона финансовой отчетности. Данные жилищного рынка и заседание центрального банка США будут главными движущими факторами в ближайшее время.
4 надежды индекса S&P 500
Хочу начать с корпоративных отчетов четырех компаний, которые представляют для меня интерес.
Компания Adobe ставит на облачный сервис
Компания Adobe готова убедить инвесторов в том, что недавний переход компании на облачный сервис, доступный по подписке, ‒ так называемое решение Creative Cloud, ‒ может помочь оправдать ее надежды на будущий рост. Как инвестор и достаточной опытный пользователь, могу заявить, что это лучший выбор, когда-либо сделанный компанией.
Решение Creative Cloud будет официально запущено в июле 2013 года. Будем надеяться, что следующим шагом компании станет создание интерактивного многопользовательского программного обеспечения. Представьте себе: пять или более графических дизайнеров одновременно работают над одним и тем же файлом в приложениях Photoshop или After-effects. Я знаю, что некоторые творческие люди предпочитают творить в одиночку. Но точно не в моей компании (если бы она у меня была). Во многих творческих процессах многопользовательское графическое ПО стало бы огромным преимуществом. Это могло бы даже произвести революцию в рекламной отрасли.
Акция компании с начала мая подешевела приблизительно на 10%.
Компания FedEx ждет беспилотников
Компания FedEx понесла убытки после своего последнего промежуточного отчета о прибылях и убытках на фоне признаков замедления развития рынка грузоперевозок. Если вы ищете оптимистичный сценарий для FedEx, то, возможно, вам следует обратить внимание на гонку в сегменте беспилотных летательных аппаратов. К 2015 году Федеральное управление гражданской авиации США должно разрешить использование гражданских беспилотников в воздушном пространстве на территории США. Это означает, что у многих торгующихся на бирже компаний может появиться возможность увеличить свои прибыли, поскольку беспилотные летательные аппараты будут использоваться в целях безопасности, транспортировки и сбора информации. Генеральный директор FedEx Фред Смит (Fred Smith) публично заявил, что беспилотники станут частью деловой стратегии его компании.
«Беспилотные грузоперевозчики дают FedEx множество преимуществ: они безопаснее, дешевле и обладают гораздо большей вместимостью». Благодаря использованию беспилотных транспортных средств FedEx сможет сократить свои квартальные операционные издержки в размере 10 миллиардов долларов и увеличить доходы.
Беспилотники AeroVironment: будущее в руках
Если вас заинтересовала эта тема, то можете обратить внимание на компанию-производителя беспилотников AeroVironment (тикер: AVAV). Она была основана Полом Маккриди в 1971 году и является ведущим поставщиком разного типа беспилотников (примеры см. на картинках ниже).
Компания CarMax: рост на б\у автомобилях
Компания CarMax является примером еще одной интересной компании. Она покупает машины и перепродает их по более высоким ценам в одной из 120 точек продаж старых автомобилей, разбросанных по всей Америке. Как показывают последние данные о розничных продажах, в автомобильном секторе наблюдается рост продаж. Большинство американцев по-прежнему предпочитают покупать автомобили, уже бывшие в употреблении. В экономике, находящейся в затруднительном положении, многие покупатели, которые предпочли бы купить новый автомобиль, вынуждены сокращать свои расходы и приобретать уже бывший в употреблении и более доступный по цене автомобиль. Компания CarMax является крупнейшим розничным продавцом б/у автомобилей в США, при этом она охватывает всего около 2% от всех продаж б/у автомобилей, осуществляемых дилерами, так что у нее достаточно возможностей, чтобы забрать себе долю рынка у традиционных дилеров. С технической точки зрения, удовлетворительный отчет о прибылях и убытках может без труда вызвать скачок цены на акцию с текущего уровня 46 долларов до 50 долларов.
Индекс S&P 500: последнее снижение?
Если провести базовый технический анализ, то он покажет, что индекс S&P 500 должен подняться от той точки, на которой он находится сейчас. Коррекция завершена. Повторяющиеся на протяжении двух месяцев фигуры по индексу относительной силы (изображены в виде зеленых сигналов о покупке), а также линии поддержки и сопротивления канала 2013 года продолжатся. Но это в большей степени вопрос веры. Если достаточное количество людей верят в фигуры, то аргументы, иллюстрированные ниже, сложно игнорировать.
Обратите внимание, что страх в текущем нисходящем движении кажется более всеохватывающим по сравнению с двумя предыдущими спадами на рынке.
Важные экономические события июля 2013 года
В последней декаде июня 2013 года главными событиями будут данные жилищного рынка и заседание ФРС. Если представители ФРС снова пригрозят выйти из программы количественного смягчения, то рынок, скорее всего, разрушит текущую фигуру. Если ФРС сигнализирует о выходе из программы, то это будет означать, что ЦБ верит в восстановление экономики, что должно послужить хорошим знаком. Рынки облигаций уже демонстрируют такие ожидания на примере роста доходности. Однако на рынке сложилось неписаное правило негативно реагировать на любые сигналы о выходе из программы количественного смягчения. Но правило всегда можно нарушить.
Питер Гарнри, глава отдела фондового рынка брокерской компании Saxo Bank
