Главным событием июня стало заявление главы ФРС Бена Бернанке о том, что если американская экономика и занятость будут расти в соответствии с прогнозами, центральный банк может начать сокращать количественное смягчение уже в этом году. Участники рынка получили долгожданное подтверждение своих подозрений, однако неопределенность не рассеялась: в июле трейдеры по-прежнему с замиранием сердца будут следить за публикациями экономических показателей США, ведь именно они станут драйвером большинства валютных пар.
EUR/USD: монетарные игры
В начале июня пара EUR/USD продолжила ралли, начавшееся в мае. Заседание ЕЦБ 6 июня добавило быкам уверенности в себе: монетарная политика осталась без изменений, а Марио Драги отметил некоторое улучшение макроэкономического фона за последние месяцы. Июньская статистика по еврозоне, в целом, тоже была позитивной. Драги, однако, не устает повторять, что риски в экономике сохраняются, а политика останется мягкой столько, сколько потребуется.
Инвесторы долго гадали: как высоко сможет подняться евро? Заседание ФРС 19 июня, на котором было объявлено о возможном сворачивании программы QE3 в следующем году, положило всем вопросам: пара развернулась от отметки $1.3415 (сопротивление 2011-2013 гг.) и вошла в нисходящий тренд.
В конце месяца EUR/USD протестировала уровни ниже отметки $1.3000 (в районе 61.8% Фибо), подешевев, таким образом, на 400 пипсов. Пересмотр ВВП США за I кв. в худшую сторону (26 июня) внес некоторые сомнения в сроках «ужесточения» американской политики, однако среднесрочные перспективы евро, очевидно, остаются медвежьими.
Прогноз по EURUSD: уверенная фиксация пары ниже поддержки $1.3000 откроет путь для снижения к нашей цели $1.2750 (200-месячная скользящая средняя, минимумы марта и апреля). Обратите внимание на поддержку $1.2950 (июньский минимум) и $1.2800. Для возобновления восходящего тренда паре необходимо вернуться выше $1.3400, однако в текущих условиях это выглядит маловероятным.
GBP/USD: прогноз в пользу продаж
Динамика пары GBP/USD в июне во многом напоминает динамику EUR/USD. В начале месяца кабель продолжил ралли, начавшееся в мае, 17 июня, протестировав отметку $1.5750 (61.8% Фибо от снижения в 2012-2013 гг.). Однако заседание ФРС 19 июня повлияло и на фунт, приведя к развороту пары вниз. Напомним, 19 июня также состоялось и заседание Банка Англии: несмотря на призывы уходящего главы регулятора к дополнительному смягчению, монетарная политика была сохранена без изменений.
В результате, кабель упал более чем на 500 пипсов, в конце месяца протестировав отметку $1.5200. На неделе 16-22 июня пара сформировала мощную свечу «медвежье поглощение», а на следующей неделе открылась с медвежьим гэпом вниз. На месячном графике формируется маленькая свеча с длинной верхней тенью.
В июне в Великобритании выходила неплохая статистика, однако комбинация ожиданий сворачивания QE и смягчения политики новым главой Банка Англии Марком Карни говорит в пользу продаж. В отчете Банка Англии о финансовой стабильности, опубликованном в конце июня, говорится, что финансовая ситуация в экономике Великобритании остается неустойчивой из-за слишком медленного восстановления глобальной экономики и проблем в еврозоне.
Прогноз по GBPUSD: мы остаемся медведями по паре. Пробой вниз поддержки $1.5200 (23.6% Фибоначчи) откроет путь для снижения к $1.5000 и ниже. Следующая медвежья цель – $1.4830. Любое восстановление будем рассматривать как коррекцию до тех пор, пока пара остается ниже сопротивления $1.5600.
USD/JPY: следующей отметкой будет 100 иен за доллар
Пара USD/JPY готовится завершить месяц в минусе. Между тем, нельзя не отметить, что к концу июня американской валюте все-таки удалось неплохо восстановиться и вернуться на уровни выше 100-месячной скользящей средней в районе 98.00. Следующим испытанием на прочность станет психологически важная отметка в 100 иен за доллар. Только уверенный прорыв этого уровня даст паре возможность протестировать майские максимумы в районе 103.70. Важные уровни поддержки располагаются на 97.00/96.70, 93.60 (38.2% Фибо от подъема с сентября по май) и 90.50 (50% Фибо).
Стоит отметить, что в начале месяца многие эксперты говорили о разочаровании в экономической политике премьера Синдзо Абэ, однако затем правящей партии удалось укрепить свои позиции, победив на выборах в Токио. Кроме того, данные по промышленному производству и розничным продажам оказались намного выше прогнозов, а снижения инфляции не произошло.
Прогноз по USDJPY: мы ожидаем продолжения общего восходящего тренда, но рост будет намного более медленным, чем он был до мая.
AUD/USD: австралиец в черном теле
В первом месяце лета падение австралийца продолжилось. По сравнению с маем, темп движения пары вниз несколько замедлился, периодически происходили коррекции. В то же время, AUD/USD, похоже, закрепилась ниже области разворота $0.9400/9388, где находятся максимумы 2009 и 2010 гг., а также минимум 2011 г., поэтому перспективы валюты остаются медвежьими. Поддержка располагается на $0.9140 (38.2% Фибо от подъема курса в 2008-2011 гг.) и $0.9000. Уход курса ниже последней отметки вызовет падение к $0.8850 (100-месячная средняя). В начале июля возможно сжатие коротких позиций по перепроданному AUD, но австралиец будет уязвим для продаж на подъеме к $0.9400/9500.
Во вторник, 2 июля, состоится заседание Резервного банка Австралии. Ожидается, что РБА оставит ключевую процентную ставку без изменений, на уровне в 2.75%. На Австралии негативно сказывается замедление деловой активности в производстве ее основного торгового партнера – Китая – и снижение цен на сырье. Смена главы правительства также не повысило привлекательность AUD. В то же время, в первые три месяца года ВВП Австралии увеличился на 0.6%, показав такой же рост, как и в предыдущем квартале, а рынок труда страны порадовал снижением безработицы до 5.5%. Участники рынка будут следить за заявлением главы ЦБ Стивенса: менее голубиный тон стимулирует коррекцию австралийца наверх.
Статью подготовили Белугина Елизавета и Юхтенко Кира, аналитики FBS
