Начало текущей восходящей тенденции на рынке золота, которое привело котировки на уровни 3-хмесячных максимумов, как известно, началось сразу после выхода сентябрьского отчета по безработице в США. Последний Non-farm был особенно важен для рынка, так как он во многом определил позицию ФРС в отношении дальнейшего курса монетарной политики. Отчет оказался откровенно слабым, и, тем самым, вероятность повышения процентной ставки со стороны ФРС в 2015 году была сведена почти к нулю.
Закладываемое рынком в цены ожидания усиления американского доллара на фоне ожидания повышения ставки в США было постепенно отыграно и тем самым послужило одним из факторов, которые привели к привлекательности золота.
Признаки замедления Китая, стагнирующая инфляция в США и разочаровывающие розничные продажи также оказали поддержку желтому металлу.
Золото в октябре
Начавшиеся спекуляции о расширении мер поддержки со стороны ведущих регуляторов, на ожидании которых рынки акций росли в середине октября, также говорили в пользу золота.
Цена на золото начала укрепляться 2 октября в пятницу, в день выхода отчетности по безработице в США. За две с половиной недели золото укрепилось чуть менее чем на 100 долларов. С начала октября золото подорожало на 5.5%. Оттолкнувшись от уровня $1104, фьючерсы на золото за 5 дней укрепились до уровня $1154, где было встречено сильное серьезное сопротивление.
Скорректировавшись до $1135, цена на золото прошло уровень $1154 и возобновило рост до следующего уровня сопротивления на $1167. Очередная коррекция, а затем новый импульс роста до текущих максимумов – $1190. Последний раз рынок проторговывал эти уровни в июне-июле 2015 года.
20 октября золото скорректировалось и котировки снизились на самое большое значение за последние две недели. Однако новый уровень поддержки, в районе 1154, устоял. Трейдеры поспешили воспользоваться благоприятной возможностью для входа в рынок. Пока это максимальная вторая волна коррекции за этот импульс роста.
Золото во вторник, 20 октября, подошло к важному равновесному уровню – 200-го мувинга. Это определенно представляет трудность для продолжения динамики роста в ближайшей перспективе. Кроме того, котировки уперлись в сопротивление долгосрочного нисходящего канала. Сейчас на рыке сложилась ситуация выжидания, что скорее всего приведет к консолидации. Однако фундаментально, в горизонте 2-3 месяцев, золото остаётся сильным.
Курс золота поддержит Новый Год
Задержка с повышением процентных ставок в США и относительное ослабление американского доллара играет на пользу золоту.
Предстоящее заседании ФРС 27-28 октября прольет некоторый свет на то, когда все-таки инвесторы могут ожидать повышения процентной ставки. Многое будет зависеть от глобальных экономических процессов, так как, похоже, что замедление Китая уже сказывается на американском экспорте. Потому шансы на повышения процентной ставки в США по-прежнему невелики.
Кроме этого, золото традиционно пользуется розничным спросом в период новогодних каникул, и этот фактор также окажет определённую поддержку желтому металлу. Период низких цен на золото привел к свертыванию добычи и ограничил инвестирование в новые разработки.
Технический прогноз цен на золото
С технической, краткосрочной точки зрения, рост цен на золото сдерживается локальной перекупленностью и высокими уровнями сопротивления. Котировки уперлись в верхнюю границу долгосрочного нисходящего канала, формирующегося от 2013 года.
В ближайшие недели мы прогнозируем консолидацию в районе $1168-$1174, район 200-й средней. С очень высокой вероятностью коррекционного прохода ниже.
Ближайший уровень поддержки для цен на золото, от которого попытается оттолкнуться рынок, находится в районе уровня $1167. Проход этого уровня откатит котировки на уровни $1154-1155, что совпадает с уровнем 38.2 Фибоначчи. В случае возобновления роста, ближайший уровень сопротивления находится на уровне $1190.
В более долгосрочном горизонте (3-6 месяцев), в случае улучшения глобального экономического фона, цена на золото может вернуться к $1100 и протестировать этот уровень.
Анализ, приведенный в этой статье, являются исключительно ознакомительным мнением автора и не является торговыми рекомендациями или инвестиционными решениями.
