FORTRADER.org 02/04/2018 : Прогноз Societe Generale на 2 квартал 2018 года говорит о значительном всплеске волатильности на финансовых рынках, которые присущи на поздних стадиях бизнес-цикла. Аналитики рекомендуют хеджировать свои позиции от увеличения волатильности дисперсионных стратегий (стратегия торговли опционами) и всех классов активов на фоне увеличения волатильности корреляции между акциями и облигациями.
Фондовый рынок, рынок Forex и другие ждет всплеск волатильности
Эксперты из SocGen считают, что алгоритмическая торговля и прочие высокотехнологичные усовершенствования в торговле создают более благоприятные условия для развития слабостей рынков, искажая ликвидность.
2018 год станет первым за последние 9 лет, когда чистый приток ликвидности от всех центральных банков мира будет отрицательным. Изменения коснутся премии за риск, корреляции активов, а также и волатильности.
Индекс волатильности CBOE Volatility составил 81% по итогам 1 квартала 2018 года. Фьючерс на индекс S&P 500 за январь смог показать сильнейший за последние 22 месяца рост на фоне усилившегося оптимизма в отношении налоговой реформы в США. Уже в феврале была зафиксирована 10%-ная коррекция из-за появления признаков усиления инфляции.
Март также предоставил поводы для резких изменений в котировках активов: перестановки в Белом доме, предпосылки «торговой войны» между США и Китаем, а также просевшие акции крупных технологических компаний в ожидании ужесточения регулирования.
В долгосрочной перспективе постоянным триггером высокой волатильности будут опасения относительно увеличения основной процентной ставки ФРС.
В марте регулятор уже повысил процентные ставки на 25 б.п. или до <1,75. Высока вероятность, что это произойдет еще минимум 2 раза в 2018 году и 3 раза в 2019.
