Во вторник российским индексам удалось показать новые максимумы с начала текущего года, но удержать завоёванные рубежи не получилось. Индекс ММВБ по итогам дня закрылся снижением на 0.05%, показав тем самым ещё один намёк на разворот, пока без подтверждения. Два дня российский фондовый рынок игнорировал падение цен на нефть и падение на развитых фондовых площадках по всему миру, но этому есть объяснение. От снижения российские индексы удерживали наиболее весовые голубые фишки, такие как Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз их совокупный вес в индексе ММВБ почти 35%. Закрытие реестров по этим эмитентам произойдёт в период с 14-го по 16 июля. Заметно было во вторник, как шли покупки крупных игроков в этих эмитентах, но вместе с этим, эти же игроки увеличивали короткие позиции по фьючерсу на индекс РТС, тем самым страхуясь и готовясь к будущей коррекции. Вся эта “манипуляция” не более, чем временный сдерживающий фактор, который может быть актуален ещё несколько дней.
На что ещё стоит обратить внимание, так это на вчерашние заявления от Банка России. ЦБ России видит риски обострения ситуации с нехваткой рыночного обеспечения у банков для рефинансирования в ЦБ во второй половине текущего года, а также ожидает ухудшения качества корпоративного портфеля в течение 2014–2015 гг. в связи с сокращением прибыли банков и ростом долговой нагрузки на фоне замедления роста экономики России и неблагоприятной динамики мировых цен на сырьевые товары. Если учесть, что проблемы с ликвидностью уже дают о себе знать и ситуация будет только ухудшаться, а фондовый российский рынок находится сейчас вблизи годовых максимумов, то покупать рисковые активы с такими перспективами это очень и очень большой риск. При обострении проблем с ликвидностью именно фондовый рынок один из первых попадёт под удар. А пока мы видим, как надувается в России финансовый пузырь при дефиците денег — новое русское изобретение.
Если взглянуть на внешний фон и на другие фондовые рынки, то и там оптимизм потихоньку иссякает. Европейские индексы во вторник потеряли почти по 1.5%, а индексы в Америке в пределах 1%, а цена на нефть в рублях опустилась ниже критического уровня, за которым экономика России уже начинает буквально вымирать. Цена нефти марки Brent проколола вниз отметку в 109$ за баррель.
Ждём в ближайшие недели усиление коррекционного движения за океаном на фоне сезона отчётности и роста ожиданий относительно сворачивания стимулов от ФРС. Сегодня в 22.00 Мск. будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, которые могут преподнести ещё один негативный сюрприз для фондовых рынков. Ещё одним из важных событий дня стоит отметить выступление главы ЕЦБ Марио Драги. Курс европейской валюты по-прежнему остаётся на высоких отметках и это продолжает оказывать негативное давление на всю европейскую экономику, поэтому нельзя исключать сегодня новых вербальных интервенций со стороны главы ЕЦБ.
Старт торгов на российском фондовом рынке пройдёт сегодня с понижением по индексам в пределах 0.7%. Ближайшим уровнем поддержки по индексу ММВБ будет выступать отметка 1500 пунктов. Если закрытие дня пройдёт ниже этой отметки, то вчерашний намёк на разворот сегодня подтвердится.
Вчерашние данные по открытым позициям у юр.лиц и физ.лиц по производным инструментам, базовым активом которых является индекс РТС также пока не в пользу роста.
Будьте аккуратны с инвестициями.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
