День экспирации сентябрьских фьючерсов на индекс РТС, как и ожидалось, ознаменовался для российского рынка повышенной волатильностью и отсутствием значимых колебаний. В начале сессии индекс ММВБ находился под давлением преимущественно коррекционных настроений, царящих на мировых рынках. Инвесторы предпочли зафиксировать волну роста, сформированную на фоне принятия QE3. Так, краткосрочное влияние включенного «печатного станка» уже заложено в рынки, но долгосрочный эффект данной меры все же сохраняется. Сегодня на мировых рынках снималась локальная перекупленность, поскольку внешний фон ненасыщен и новых драйверов роста нет.
Индекс ММВБ в начале сессии снижался также и из-за динамики обыкновенных акций Сбербанка, но небольшой отскок вверх данных бумаг поспособствовал формированию восходящей динамики и по индексу ММВБ, который сегодня смог приблизиться к сопротивлению 1540 пунктов. Чуть выше данной отметки располагается локальный максимум, установленный в пятницу.
Из событий дня стоит отметить смешанную европейскую статистику, которая не привнесла значительных колебаний, и новостной фон по европейским проблемам – инвесторы по-прежнему опасаются развития ситуации вокруг Испании. Также сегодня была оглашена статистика по США: индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка оказался существенно хуже прогноза, а именно (-10,41) пункта против ожидавшихся (-2) пунктов. Программа стимулирования уже принята, в связи с чем слабые сентябрьские данные были восприняты негативно: индекс ММВБ откатился вниз от сопротивления 1540 пунктов.
В ближайшее время на ход торгов могут повлиять новости из Азии. Во-первых, участники рынка будут наблюдать за развитием конфликта между Китаем и Японией, а во-вторых, завтра стартует двухдневное заседание ЦБ Японии – инвесторы ждут от страны восходящего солнца стимулирующих мер по аналогии с решением американского регулятора. Фьючерс на индекс S&P500 сегодня консолидировался на отрицательной территории, но все же удерживал важный барьер 1450 пунктов. Таким образом, пока технические сигналы с американского рынка находятся на стороне «быков» и не располагают к закрытию длинных позиций.
Динамика индекса ММВБ, как и сегодня, может сильно зависеть от котировок крупнейшего банка страны. Уже в среду будет объявлена цена SPO. Но при текущей ситуации спрос на бумаги может оказаться довольно высоким и акции вряд ли будут размещены по нижней границе объявленного диапазона. Коррекционные просадки в ожидании цены размещения выглядят привлекательными для наращивания «лонгов» для участников рынка, склонных к риску. Хуже рынка сегодня смотрятся привилегированные акции банка, поскольку согласно заявлениям Б. Златкис, конвертация привилегированных акций не рассматривается. Напомню, ранее фактор приватизации был мощным драйвером роста для «префов», поскольку согласно ожиданиям обмен бумаг мог бы проводиться с коэффициентом 1:1.
Хуже рынка сегодня торгуются акции «Магнита» несмотря на пересмотр прогноза выручки на год в сторону повышения. Акции компании никак не могут пройти важное сопротивление 4500 руб., выше которого бумагам не удалось закрыться даже в пятницу, хотя в моменте стоимость ценных бумаг достигала 4700 руб. На акции компании обратить внимание стоит либо после более стремительного коррекционного отката, либо уже после закрепления выше 4500 руб. Сейчас наращивать «лонги» не стоит.
