Позиции российского рынка пока достаточно слабые: снижение цен на нефть и ослабление курса национальной валюты в перспективе до конца недели дает основания предположить возможность повторного тестирования отметки 1440 ММВБ – линии поддержки среднесрочного восходящего тренда от июня.
Комментарий к открытию российского рынка
Несмотря на некоторые признаки стабилизации на рынках в понедельник, тенденция к снижению накануне вновь возобладала. Причиной для спада склонности к риску могли стать действия рейтинговых агентств (Moody’s опустило кредитные рейтинги Каталонии и четырех других регионов Испании ниже инвестиционного уровня всего через неделю после подтверждения рейтинга самой Испании), а также ухудшение последних результатов технологического сектора США, что в свою очередь задает негативный импульс в динамике основных биржевых индексов. Акции Apple после краткосрочного подъема в понедельник продолжили снижаться, их не смогла поддержать даже презентация нового iPad mini. Риски по Испании вновь возрастают (доходности по гособлигациям возобновили подъем) на фоне непреклонной позиции премьер-министра М.Рахоя по получению финансовой помощи, а также спекуляций в СМИ, что страна может не достичь запланированных в бюджете целей. Кроме того, активно обсуждается также необходимость расширения фонда помощи регионам, средства в котором в настоящее время исчерпаны (около 18 млрд. евро было выделено ряду испанских провинций в сентябре-октябре).
Сегодня оптимизма участникам может добавить глава ФРС Б.Бернанке, который выступит с пресс-конференцией после заседания Комитета по открытым рынкам. Монетарный регулятор, очевидно, не будет принимать значимых решений в преддверии 6 ноября, однако может высказать свои первые впечатления по QE3 и ее влиянию на экономику (программа выкупа активов набирает обороты – за последнюю отчетную неделю по 17 октября баланс центробанка расширился на 36 млрд. долл.). В конце недели выйдут данные по ВВП США за 3-й квартал: согласно консенсус-прогнозу Bloomberg участники рынка ждут ускорения темпов роста до 1,9% кв./кв. (аннуализ.) после замедления до 1,3% кварталом ранее. На наш взгляд, американский рынок акций может быть близок к точкам опоры и в краткосрочной перспективе может продемонстрировать отскок с текущих уровней. Несмотря на наличие существенных рисков, как по Европе, так и относительно корпоративных прибылей участники рынка, на наш взгляд, будут принимать важные решения по ребалансировке портфелей лишь после президентских выборов.
Российский фондовый рынок откроет сессию среды умеренным повышением на фоне локальной стабилизации на глобальных рынках, в первой половине дня возможно движение индекса к отметке 1470 пунктов ММВБ, которое выступит в роли сильного сопротивления. Влияние корпоративных новостей на динамику рынка будет не столь выраженным, как в начале недели, и колебания на рынке вновь во многом будут определяться тенденциями на внешних рынках, где может сформироваться отскок после резкого падения. Однако позиции российского рынка пока достаточно слабые: снижение цен на нефть и ослабление курса национальной валюты в перспективе до конца недели дает основания предположить возможность повторного тестирования отметки 1440 ММВБ – линии поддержки среднесрочного восходящего тренда от июня.
Итоги торгов в США
Фондовые индексы США завершили торги вторника сильным падением — S&P 500 (-1,4%), Dow Jones (-1,8%), Nasdaq (-0,9%) на фоне невыразительной корпоративной отчетности. Так, показатели 72 компаний из 127, учитываемых в индексе S&P 500, оказались хуже ожиданий инвесторов, что указывает на перспективу дальнейшего замедления роста.
Акции Apple после презентации планшетника iPad снизились на 3%., котировки Yahoo, квартальная прибыль которой превзошла прогнозы, выросла на 3,7%. Индекс S&P 500 опустился ниже отметки в 1420 пунктов впервые с 5 сентября. Индекс Dow Jones продемонстрировал максимальное внутридневное снижение с 21 июня. Все ключевые подиндексы завершили торги в «красной зоне» с наиболее сильной просадкой акций энергетического сектора и сектора материалов.
Товарные рынки
Котировки нефти продолжили понижательный тренд, начатый на прошлой неделе — Brent:(-1,9%), Urals: (-2,0%), WTI: (-1,9%) на фоне усилившихся опасений замедления экономического роста, нерешенных проблем, связанных с долговым кризисом в Европе, а также слабых корпоративных отчетов и прогнозов отчитывающихся американских компаний. Котировки американской нефти снижаются на фоне излишков предложения нефти на внутреннем рынке, расширяя спрэд к европейской нефти. Стоимость цветных металлом на LME снизилась третью сессию подряд — медь и никель потеряли по 1,5%. Котировки драгметаллов также откорректировались. – серебро пробило вниз 32 долл., достигнув уровня 3 сентября, золото – чуть выше 1700 долл.
Валютный рынок
Курс евро опустился ниже отметки 1.30, достигнув недельного минимума к доллару США на фоне снижения аппетита к риску, опасений замедления глобальной экономики, а также роста доходностей по долговым инструментам Испании после пересмотра рейтинга пяти регионов страны. На этом фоне индекс DXY в течение дня тестировал отметку в 80., впервые с 11 октября. Курс рубля к корзине валют продолжил слабеть до 35.6 руб.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках во вторник наблюдалась умеренно негативная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 расширился до 109 б.п., также выросли премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг (+10-15 пунктов). Ставка MosPrime O/N повысилась до 6,32% на фоне дефицита рублевой ликвидности и конца месяца.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – демонстрируют разнонаправленные
изменения
— Фьючерсы на индексы США и нефть – умеренно повышаются
— Цены на металлы на торгах в Азии – в минусе
Российские индексы: заметное снижение
Российский рынок акций после повышения в понедельник вновь перешел на «минорную ноту» в условиях отсутствия новых драйверов роста, а также следуя за динамикой мировых фондовых площадок, нефти и евро при сохранении низкой торговой активности. На рынки оказывали давление снижение рейтинга пяти испанских регионов агентством Moody’s и данные по деловому доверию во Франции, оказавшиеся хуже прогнозов. В целом рынок находился в ожидании двухдневного заседания ФРС и статистики из США по рынку жилья, консолидируясь в диапазоне 1450-1470 пунктов по ММВБ пятую сессию подряд. По итогам дня ММВБ (-1,3%), РСТ (-2,9%). В лидерах снижения выступили акции ТНК-ВР на новостях об отсутствии планов выплат дивидендов после ее покупки Роснефтью.
Из «голубых фишек» продолжили рост акции Роснефти (+2,8%), реагируя на выступление И. Сечина на пресс-конференции. При этом все остальные ликвидные имена завершили торги вторника в «красной зоне», снизившись в диапазоне 2,5%. В лидеры снижения вышли акции холдинга ТНК-ВР (ОА:-17,5%, ПА:-16,5%). Акции ТНК-BP достигли исторического минимума после того, как Роснефть развеяла надежды инвесторов на выкуп бумаг и сохранение дивидендов в результате поглощения. Более 2% потеряли ПА Башнефти (-2,9%) и ЛУКОЙЛа (-2,3%). Остальные акции снизились в пределах 1-2%. В банковском секторе преобладало снижение за исключением бумаг НОМОС-Банка (+0,8%), реагирующих на заявление об оферте акционерам со стороны Банка Открытие. ПА Сбербанка (-2,4%) снижались, опережая рынок, тогда как «обычка» выглядела лучше рынка (-0,5%). Максимальное снижение продемонстрировали ОА Банка Санкт-Петербург (-2,4%).
В «красной зоне» завершили торги и акции металлургического сегмента – в аутсайдерах – ЧТПЗ (-3,4%), Распадская (-3,6%), Мечел (-3,7%). Акции Алросы, МК и РусАла потеряли чуть более 2%. Лучше рынка выглядели акции НорНикеля (+0,1%), остальные же бумаги снизились вместе с рынком.
Сегмент электроэнергетики отторговался слабее рынка – Интер РАО (-1,6%), РусГидро (-1,6%), ФСК ЕЭС (-3,1%), Холдинг МРСК (ОА:-4,3%). Из региональных распредсетевых компаний лишь акциям МРСК Сибири (+0,9%) удалось выйти в плюс, остальные же бумаги снижались во главе с бумагами Холдинга в пределах 4%. В телекоммуникационном сегменте акции МТС (+0,2) завершили торги лучше рынка, ОА Ростелекома (-2,5%) – хуже.
Акции автопроизводителей КАМАЗа и АвтоВАЗа – выглядели слабо, потеряв 2-3%. Акции компаний по производству удобрений, хотя и снижались, однако меньше рынка. В потребсекторе, оттторговавшемся в целом слабее рынка, в лидеры снижения вышли бумаги Русского моря (-6,7%), Дикси (-3,4%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
